Orizzonte temporale
Lungo (10 anni)
Volatilità Annua Massima
15%
Gestore
Eurizon Capital S.A.

Investi con Me - Attivo Forte

Orizzonte temporale
Lungo (10 anni)
Volatilità Annua Massima
15%
Gestore
Eurizon Capital S.A.

Categoria

Flessibile

Profilo di rischio

  • Basso
  • Medio Basso
  • Medio
  • Medio Alto
  • Alto
  • Molto Alto

Andamento del Fondo Interno

Aggiornato al 19/09/2018

 

Strategia del fondo

Come viene gestito il fondo?
Il portafoglio si caratterizza per una gestione flessibile e investe in OICR per cogliere la selezione delle migliori expertise in ambito internazionale. La flessibilità e la diversificazione di portafoglio consentono di cogliere le migliori opportunità sui mercati azionari e obbligazionari.

Selezione Multimanager
Attraverso un approccio consolidato il team Hedge and management selection seleziona i gestori di case terze e svolge analisi qualitative e quantitative.
Il focus dell’analisi è sia sulla Fund House che sul prodotto specifico. Ciò aiuta a capire se i gestori selezionati sono in grado di generare rendimenti costanti nel tempo, dando prova di un processo di investimento solido e ripetibile. È importante valutare se un fondo è coerente con la propria value proposition e se lo resta nel tempo; è altresì importante cercare di comprendere analogie e differenze, a livello di performance, rischio, portafoglio, bias e stili di gestione, rispetto ai fondi già inclusi nell’universo investibile di Eurizon Capital.
Il team dedicato alla selezione Multimanager raccoglie informazioni attraverso visite in loco, conference call e analisi sia qualitative che quantitative. Lo studio e la rielaborazione di tutti i dati raccolti portano alla decisione finale riguardo l’inserimento del fondo nell’universo investibile.
I fondi inclusi nell’universo di investimento sono poi strettamente monitorati su base giornaliera: si verifica quotidianamente, infatti, che i portafogli, il posizionamento, le performance ed i rischi siano coerenti con la value proposition dichiarata dal gestore terzo. 

Come viene creato valore?
Il portafoglio strategico prevede un investimento pari al 30% su azionario flessibile , al 30% su obbligazionario flessibile, 30% su inflazione e al 10% sui mercati azionari emergenti. Intorno al portafoglio strategico modello sono previste delle bande di oscillazione del 10% in positivo o in negativo per ciascuna asset class, in funzione delle opportunità di mercato e delle scelte strategiche di gestione. La ricerca di valore avviene anche attraverso la scelta di gestori obbligazionari e azionari flessibili che siano in grado di allocare il rischio alle asset class di riferimento nel modo più efficiente.

I seguenti dati sono aggiornati al 31/08/2018

Inizio collocamento 15.03.2014
Patrimonio del fondo Euro 862.776.740
Duration 3,30

 

Le scelte di gestione del mese

Asset allocation primaria

Nel mese l’investimento è stato costituito da fondi obbligazionari (in cui sono presenti prodotti obbligazionari globali legati all’inflazione e flessibili) e da fondi azionari (Nord America, Paesi emergenti, Europa ed azionari flessibili). Presente, inoltre, un’esposizione contenuta in fondi flessibili multiasset e residuale in liquidità.

 

Scelte all'interno della componente obbligazionaria

La duration è stata di circa 3,2 anni, mentre la spread duration è stata di 0,48 anni.

 

Scelte all’interno della componente azionaria

Il peso della componente azionaria non ha subito variazioni di rilievo.

 

Valute e altre posizioni

La componente valutaria non ha subito variazioni di rilievo.

La volatilità ex ante del portafoglio è stata del 5,03%.

 

Performance nel mese

Nel mese ha contribuito positivamente la componente azionaria Usa e marginalmente quella flessibile azionaria; negativamente le altre strategie, in particolare la componente investita in fondi flessibili-multi-asset e obbligazionari. I principali detrattori sono stati l’esposizione sui bond periferici europei e Paesi emergenti. Anche le obbligazioni inflation linked hanno contribuito negativamente.

Oneri

Commissioni di gestione Fondo 2,10%
Commissione di Performance* 20% Overperformance
TER 1898 2,83%

 

* Le modalità di calcolo sono descritte all'interno delle Condizioni Contrattuali

Performance e rendimenti

Rendimento medio del Fondo Interno e del Benchmark

Rendimento Fondo Benchmark
Rendimento ultimi 12 mesi -0,30% -
Rendimento medio annuo composto ultimi 3 anni 1,21% -
Rendimento medio annuo composto ultimi 5 anni - -

Rendimento annuo del Fondo Interno e del Benchmark

Portafoglio

Composizione del portafoglio

Asset Class

Flessibile 33,86%
Obbl. Altre Specializzazioni 18,81%
Obbl. Internazionale 11,19%
Az. America 10,58%
Az. Paesi Emergenti 6,93%
Az. Pacifico 4,84%
Obbl. High Yield 3,69%
Az. Area Euro 3,10%
Obbl. Corporate IG 2,31%
Obbl. Mercati Emergenti 1,61%
Az. Italia 0,98%
Az. Giappone 0,96%
Obbl. Giappone 0,94%
Liquidità 0,18%

I principali strumenti in portafoglio

Altri Strumenti 22,93%
EURIZON EASYFUND BND INF Z 13,90%
AXA WORLD FUNDS GLOBAL INFLA- 9,47%
EURIZON INVESTMENT SICAV FLE- 6,76%
EURIZON EASYF-FC AZ STR F-Z 4,64%
EPSILON FUND Q FLEXIBLE- 4,37%
EIS-FLXBLE BETA TOTAL RTRN-I 4,29%
EURIZON FUND EQUITY USA- 4,25%
EURIZON FUND DYNAMIC ASSET A- 3,97%
ALGEBRIS UCITS FUNDS PLC ALG- 3,20%
VANGUARD INVESTMENT SERIES PLC 3,17%
WELLINGTON MANAGEMENT FUNDS LU- 3,16%
AZ FUND 1 HYBRID BONDS- 2,94%
EURIZON FUND FLEXIBLE MULTIS- 2,93%
T ROWE PRICE FUNDS SICAV EME- 2,77%
FAST ASIA FUND- 2,43%
ANIMA FUNDS PLC STAR HIGH PO- 2,42%
INVESTEC GLOBAL STRATEGY FUND- 2,41%

I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri.

Categoria

Flessibile

Profilo di rischio

  • Basso
  • Medio Basso
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