Sviluppo nel Tempo 40

Le scelte di gestione del mese

Asset allocation

Nel corso del periodo di riferimento il peso della componente azionaria ha raggiunto il 40%. Il segnale di inizio mese scaturito dal modello di accumulazione automatica dell’azionario, infatti, è stato di acquisto, trattandosi di un mercato in tendenza ribassista, ma in condizioni di ipervenduto. Sulla duration obbligazionaria non ci sono state modifiche di rilievo.

Scelte componente obbligazionaria

Nel corso del mese è stato sostituito il comparto Eurizon Fund Bond Corporate con Eurizon Fund European Union Bond. Per quanto concerne i crediti, si mantiene una netta preferenza per le parti a breve termine Investment Grade europei e americani. Inoltre, il portafoglio si caratterizza per il mantenimento dell’esposizione al mercato High Yield europeo e a quello emergente in valuta forte, che vede anche una posizione marginale in valuta locale.

Scelte componente azionaria

La componente azionaria del Fondo è investita sul mercato azionario globale tramite un ETF che replica l’indice MSCI All Country World Socially Responsible Investments Low Carbon Select 5% capped e anche con due ETF che replicano gli indici MSCI World ESG enhanced ed il MSCI Emerging Market ESG enhanced ed un Fondo di Eurizon che replica l’indice MSCI All Country World ESG. Nel corso del mese sono state implementate strutture opzionali su indici a copertura del portafoglio azionario.

Valuta e posizioni

L’esposizione a valute diverse dall’euro deriva, prevalentemente, dall’investimento nell’azionario globale.