Orizzonte temporale
Lungo (10 anni)
Benchmark
100% MSCI Emerging Markets Total Return in Euro
Gestore
Eurizon Capital S.A.

EL Prospettiva Azionario Paesi Emergenti

Orizzonte temporale
Lungo (10 anni)
Benchmark
100% MSCI Emerging Markets Total Return in Euro
Gestore
Eurizon Capital S.A.

Categoria

Azionario Specializzato

indice di Profilo di rischio

rischio basso
rischio alto
1
2
3
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Aggiornato al 11/05/2022

Andamento del Fondo Interno

 

I seguenti dati sono aggiornati al 31/03/2022

Strategia del fondo

Come viene gestito il fondo?

Il portafoglio è composto esclusivamente da fondi, che possono essere selezionati sia tra quelli gestiti da Eurizon Capital che tra quelli di case terze.

Il portafoglio può essere composto sia da fondi azionari emerging markets globali che da fondi azionari con focus regionale (come ad esempio America Latina, Asia, Africa...) o su singoli Paesi (ad esempio Cina, Brasile...).

La selezione di fondi di terzi è orientata principalmente verso gestori caratterizzati da uno stile di gestione attivo, che dovrebbe offrire migliori potenzialità di performance nel medio–lungo periodo.

In aggiunta alla diversificazione geografica e settoriale, gli investimenti in fondi di case terze offrono diversificazione tra diversi stili di gestione (es: growth/value, large cap/small cap, qualitativa/quantitativa, ecc.). Infatti, la ricerca di approcci alla gestione diversi e non correlati tra loro può aiutare a ridurre il rischio proprio di ciascun gestore.

 

Selezione Multimanager

Tramite un rigoroso processo di selezione dei gestori, Eurizon Capital si propone di acquisire conoscenze approfondite delle strategie di investimento, delle competenze e delle tattiche utilizzate dalle case internazionali.

Il focus dell’analisi è sia sulla Fund House che sul prodotto specifico. Ciò aiuta a capire se i gestori selezionati sono in grado di generare rendimenti costanti nel tempo, dando prova di un processo di investimento solido e ripetibile. È importante valutare se un fondo è coerente con la propria dichiarazione di valore e se lo resta nel tempo; è altresì importante cercare di comprendere analogie e differenze, a livello di performance, rischio, portafoglio, bias e stili di gestione, rispetto ai fondi già inclusi nell’universo investibile di Eurizon Capital.

Il team dedicato alla selezione Multimanager raccoglie informazioni attraverso visite in loco, conference call e analisi sia qualitative che quantitative. Lo studio e la rielaborazione di tutti i dati raccolti portano alla decisione finale riguardo l’inserimento del fondo nell’universo investibile.

I fondi inclusi nell’universo di investimento sono poi strettamente monitorati su base giornaliera: si verifica quotidianamente, infatti, che i portafogli, il posizionamento, le performance ed i rischi siano coerenti con la dichiarazione di valore dichiarata dal gestore terzo. Il team si concentra inoltre nel cogliere i cambiamenti importanti all’interno della società terza o nel team di gestione del fondo, al fine di evitare ogni tipo di rischio operativo.

 

Come viene creato valore?

  • Selezione fondi: l’obiettivo della selezione è individuare gestori che riescano a battere i rispettivi benchmark nel medio–lungo periodo;
  • Asset allocation: sulla base delle indicazioni mensili del Comitato Investimenti, si può privilegiare l’esposizione a determinate aree geografiche, a specifici settori produttivi o a particolari fattori e/o temi che si ritiene possano essere favoriti dal contesto economico del momento.

 


 

Inizio collocamento 11.02.2008
Patrimonio del fondo Euro 213.216.583
Duration -

 

Le scelte di gestione del mese

Scelte gestionali nel trimestre

Nella parte centrale del trimestre è stato ridotto il peso di Fisher Emerging Markets Equity ed azzerato il peso di Vontobel Emerging Markets Equity, mentre è stato incrementato il peso di Fidelity FAST Emerging Markets, GQG Emerging Markets Equity, JPMorgan Emerging Markets Opportunities e Robeco Emerging Markets Equities.A livello geografico, il mercato cinese nel suo complesso rappresenta il principale sovrappeso, mentre i principali sottopesi sono sui mercati di America Latina, Medio Oriente ed Africa. A livello settoriale, il portafoglio è orientato principalmente verso i settori tecnologico, industriale, finanziario e dei beni di consumo discrezionali. I maggiori sottopesi sono invece sui settori dell’energia, delle materie prime, delle comunicazioni e della cura alla persona.

 

Performance nel trimestre

Nel primo trimestre 2022 i principali fattori di sottoperformance sono stati il sovrappeso sul mercato cinese, il sottopeso sui mercati dell'America Latina, il contributo negativo arrivato dai gestori con stile "growth" presenti in portafoglio e il contributo negativo derivante dall’esposizione alla Russia di una parte dei gestori in portafoglio.

 

Oneri

Commissioni di gestione Fondo 2,10%
Commissione di Performance* non previste
TER 2021 2,42%

 

* Le modalità di calcolo sono descritte all'interno delle Condizioni Contrattuali

Performance e rendimenti

Rendimento medio del Fondo Interno e del Benchmark

Rendimento Fondo Benchmark
Rendimento ultimi 12 mesi -11,50% -7,06%
Rendimento medio annuo composto ultimi 3 anni 2,57% 5,60%
Rendimento medio annuo composto ultimi 5 anni 2,35% 5,17%

Rendimento annuo del Fondo Interno e del Benchmark

Portafoglio

Composizione del portafoglio

Asset Class

Az. Paesi Emergenti 68,20%
Az. Pacifico 27,33%
Az. Internazionale 4,37%
Liquidità 0,10%

I principali strumenti in portafoglio

ROBECO EMERGING MKT EQY-I 8,62%
Robeco Active Quant Emerging Markets Equities 8,60%
JPMORGAN FUNDS EMERGING MARK- 8,40%
INVESCO FUNDS INVESCO ASIAN EQ- 8,21%
T ROWE PRICE FUNDS SICAV- 7,86%
VONTOBEL FUND MTX SUSTAINABL- 6,19%
FISHER INVESTMENTS INSTITUTION- 6,05%
FEDERATED HERMES ASIA EX JAPAN- 5,45%
FEDERATED HERMES GLOBAL EMERGI- 5,35%
SCHRODER ISF ASIAN OPPORTUNITI- 5,04%
EURIZON FUND EQUITY CHINA A- 4,94%
TRACKERS MSCI EM EUROPE MIDDLE- 4,57%
LYXOR MSCI CHINA UCITS ETF- 4,42%
T ROWE PRICE FUNDS SICAV RES- 4,37%
EURIZON FUND ASIAN EQUITY OPPO- 4,20%
GQG PARTNERS EMERGING MARKETS- 4,06%
FIDELITY ACTIVE STRATEGY EME- 3,58%
Liquidità 0,10%

I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri.