Orizzonte temporale
Breve (3 anni)
Benchmark
100% MTS Italia BOT ex Banca d’Italia lordo Index in Euro
Gestore
Eurizon Capital S.A.

EL Prospettiva Monetario Euro

Orizzonte temporale
Breve (3 anni)
Benchmark
100% MTS Italia BOT ex Banca d’Italia lordo Index in Euro
Gestore
Eurizon Capital S.A.

Categoria

Liquidità Area Euro

indice di Profilo di rischio

rischio basso
rischio alto
1
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3
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5
6
7

Aggiornato al 05/08/2020

Andamento del Fondo Interno

 

I seguenti dati sono aggiornati al 30/06/2020

Strategia del fondo

Il fondo investe in OICR armonizzati emessi da società appartenenti al gruppo Intesa Sanpaolo, con l'obiettivo di ottenere il massimo rendimento rispetto al benchmark, coerentemente con il profilo di rischio medio/basso che caratterizza il prodotto.

Gli OICR che compongono il portafoglio sono di tipo monetario e obbligazionario e investono principalmente in titoli di Stato e di emittenti sovranazionali dell'area euro.

Pur all'interno di un investimento che resta concentrato su strumenti del mercato monetario ed obbligazionario a breve scadenza, la gestione si propone di cogliere eventuali opportunità per creare valore attraverso le seguenti leve:

  • analisi degli OICR, svolta principalmente attraverso la valutazione della politica di investimento e dello stile di gestione;

  • asset allocation: viene effettuata una gestione dinamica dei pesi degli OICR in portafoglio, attraverso la quale si assume un determinato posizionamento sia in termini di durata finanziaria (sfruttando movimenti attesi sui tassi di interesse) che di allocazione per Paesi.

Inizio collocamento 11.02.2008
Patrimonio del fondo Euro 479.242.612
Duration -

 

Le scelte di gestione del mese

Nel quarto trimestre 2019 il benchmark del portafoglio ha registrato una performance lievemente negativa. I tassi monetari dell’area Euro sono rimasti in territorio negativo e gli spread (differenziali di rendimento) dei Paesi periferici rispetto alla Germania, in particolare dell’Italia, hanno sperimentato oscillazioni piuttosto marcate, chiudendo in allargamento rispetto a inizio periodo.  

Tra le principali modifiche attuate nel portafoglio, è stato ridotto l’investimento in DB x-trackers II MTS Ex-Bank of Italy BOT introducendo il fondo DWS Euro Short Term Bond.

Attraverso gli OICR sottostanti, è stato mantenuto un sovrappeso sui titoli governativi italiani di mercato monetario (anche se in riduzione rispetto al trimestre precedente), a discapito dei Paesi core (in particolare, Germania, Francia). È stata inoltre mantenuta un’allocazione residuale alle scadenze più lunghe e al mercato obbligazionario a spread quali i titoli corporate Investment Grade.

Le principali posizioni in portafoglio sono state rappresentate da: Anima Funds PLC - Liquidity Fund, Lyxor Euro Overnight Return UCITS ETF e Goldman Sachs Funds plc - Euro Liquid Reserves Fund.

Oneri

Commissioni di gestione Fondo 1,10%
Commissione di Performance* non previste
TER 2019 1,00%

 

* Le modalità di calcolo sono descritte all'interno delle Condizioni Contrattuali

Performance e rendimenti

Rendimento medio del Fondo Interno e del Benchmark

Rendimento Fondo Benchmark
Rendimento ultimi 12 mesi -1,23% -0,02%
Rendimento medio annuo composto ultimi 3 anni -1,27% -0,10%
Rendimento medio annuo composto ultimi 5 anni -1,18% -0,08%

Rendimento annuo del Fondo Interno e del Benchmark

Portafoglio

Composizione del portafoglio

Asset Class

Monetario Area Euro 89,89%
Obbl. Euro 10,00%
Liquidità 0,12%

I principali strumenti in portafoglio

EURIZON EASYFUND CASH EUR Z 89,89%
EURIZON FUND BOND SHORT TERM E- 5,00%
EURIZON EASYFUND BD SHRT Z 5,00%
Liquidità 0,12%

I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri.

Categoria

Liquidità Area Euro

indice di Profilo di rischio

rischio basso
rischio alto
1
2
3
4
5
6
7