Orizzonte temporale
Lungo (7 anni)
Volatilità Annua Massima
25%
Gestore
Eurizon Capital S.A.

Azionario Flessibile

Orizzonte temporale
Lungo (7 anni)
Volatilità Annua Massima
25%
Gestore
Eurizon Capital S.A.

Categoria

Flessibile

indice di Profilo di rischio

rischio basso
rischio alto
1
2
3
4
5
6
7

Aggiornato al 25/03/2020

Andamento del Fondo Interno

 

I seguenti dati sono aggiornati al 29/02/2020

Strategia del fondo

Come viene gestito il fondo?

Si tratta di un fondo flessibile, in cui la flessibilità viene realizzata attraverso due modalità distinte: attraverso l’investimento in veicoli flessibili e attraverso il processo di investimento aziendale. Si  tratta di un prodotto innovativo che vuole consentire ai clienti di sfruttare le opportunità nel mercato Equity mettendo a loro servizio le migliori competenze di Eurizon Capital in ambito azionario.

Dove investe il fondo? 

Il 55% del fondo viene investito in tre fondi azionari flessibili: 

Azioni strategia Flessibile, che utilizza un motore gestionale quantitativo già presente nell’offerta alla clientela – la stragia Shyp -  con l’obiettivo di individuare il timing più adeguato per investire nel mercato Equity e selezionare le azioni più promettenti; 
Flexible Beta Total Return, che mira a cogliere le opportunità presenti su tutte le asset class mediante l’implementazione di strategie di lungo periodo insieme a scelte tattiche di breve periodo nel rispetto di un budget di rischio prefissato;
Equity Flexible, gestito dal team di ricerca fondamentale, in cui la flessibilità è declinata in modo specifico sulla selezione di single stock, con possibilità di posizioni anche rilevanti su singole società.
Il 45% del fondo viene investito in prodotti azionari direzionali e in via residuale in strumenti obbligazionari con duration poco elevata. 

Come viene creato valore?

Le leve di performance sono principalmente l’asset allocation, l’area selection (Usa/Europa), il sector selection e la stock selection. La scelta delle proporzioni tra classi di attività, la selezione delle diverse aree geografiche di investimento, delle diverse valute e dei singoli strumenti finanziari avverranno in base alle analisi macroeconomiche, finanziarie e dei mercati, tenuto conto altresì dell’orizzonte temporale d’investimento del Fondo e della performance già conseguita. 

Inizio collocamento 21.06.2014
Patrimonio del fondo Euro 1.159.341.570
Duration -

 

Le scelte di gestione del mese

Asset allocation

È stato confermato l’investimento principale in OICR specializzati in strategie azionarie flessibili e azionarie direzionali. La rimanente parte del portafoglio è rimasta investita in misura contenuta in OICR obbligazionari e, residualmente, in OICR multi-asset flessibili e in liquidità.

Nel mese di febbraio è stato incrementato il peso delle strategie azionarie.

 

Scelte all’interno della componente azionaria

Febbraio è stato un mese di estrema volatilità e di significativi ribassi per i mercati azionari a causa dell’emergenza Coronavirus. Il mercato azionario globale ha registrato sul mese un ribasso dell’8,2% in valuta locale e del 7,8% in euro.

Nel corso del mese è stato incrementato l’investimento nei prodotti azionari che adottano criteri d’investimento ESG (Environment, Social, Governance) e negli OICR con strategie azionarie direzionali specializzati nei mercati del Giappone, Stati Uniti ed Europa.

È stato alleggerito l’investimento obbligazionario, azzerando il peso dei prodotti obbligazionari flessibili e alleggerendo quello dei prodotti specializzati nel mercato obbligazionario Paesi emergenti.

A livello geografico, nella parte investita in strategie azionarie flessibili, è stata confermata la significativa preferenza per le azioni europee rispetto a quelle americane, mentre nella componente azionaria direzionale è stata mantenuta un’allocazione più allineata a quella dell’indice azionario mondiale.

 

Valute e altre posizioni

Dollaro, valute emergenti e yen hanno continuato a rappresentare le esposizioni in valute diverse dall’euro. Nel mese è stato incrementato il peso del dollaro e delle valute emergenti mentre risulta in diminuzione quello dello yen.

 

Performance nel mese

Il Fondo ha registrato una performance negativa sul mese, risentendo delle tensioni vissute dalle Borse che hanno quindi impattato sulla componente azionaria direzionale, su quella azionaria flessibile e su quella investita nell’azionario ESG.

 

Oneri

Commissioni di gestione Fondo 2,10%
Commissione di Performance* 20% Overperformance
TER 2019 2,86%

 

* Le modalità di calcolo sono descritte all'interno delle Condizioni Contrattuali

Performance e rendimenti

Rendimento medio del Fondo Interno e del Benchmark

Rendimento Fondo Benchmark
Rendimento ultimi 12 mesi 2,81% -
Rendimento medio annuo composto ultimi 3 anni -0,04% -
Rendimento medio annuo composto ultimi 5 anni -0,05% -

Rendimento annuo del Fondo Interno e del Benchmark

Portafoglio

Composizione del portafoglio

Asset Class

Flessibile 30,55%
Az. America 22,87%
Az. Europa 19,32%
Az. Internazionale 15,88%
Az. Paesi Emergenti 4,86%
Az. Giappone 3,38%
Obbl. Euro 1,58%
Az. Area Euro 1,35%
Az. Italia 0,22%

I principali strumenti in portafoglio

EURIZON EASYF-FC AZ STR F-Z 17,99%
EURIZON INVESTMENT SICAV FLE- 16,71%
EURIZON FUND SUSTAINABLE GLO- 15,88%
EURIZON INVESTMENT SICAV FLE- 15,13%
EURIZON OPPORTUNITA OBBLIGAZ- 7,92%
EURIZON EASYFUND EQ NO AMR Z 5,05%
EURIZON EASYFUND EQ EMMKT Z 4,86%
EURIZON FUND CONSERVATIVE ALLO- 4,64%
EURIZON EASYFUND EQ JAPAN Z 3,38%
EEF - Equity Small Cap Europe 2,61%
EURIZON FUND EQUITY USA- 2,28%
EURIZON STARS FUND EURO BD I 1,58%
EURIZON FUND TOP EUROPEAN RE- 1,35%
EURIZON EASYFUND EQ NO AM ZH 0,42%
EURIZON EASYFUND-EQ ITALY-Z (EUEQITZ LX) 0,22%
Liquidita' 0,00%

I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri.

Categoria

Flessibile

indice di Profilo di rischio

rischio basso
rischio alto
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