Orizzonte temporale
6 anni
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Volatilità Annua Massima
5%
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Gestore
Eurizon Capital S.A.
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Capitale Attivo Base 2020
Orizzonte temporale
6 anni
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Volatilità Annua Massima
5%
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Gestore
Eurizon Capital S.A.
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Categoria
Flessibile
indice di Profilo di rischio
rischio basso
rischio alto


1
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3
4
5
6
7
Aggiornato al 14/04/2021
Andamento del Fondo Interno
I seguenti dati sono aggiornati al 28/02/2021
Strategia del fondo
Inizio collocamento | 23.05.2020 |
Patrimonio del fondo | Euro 45.818.134 |
Duration | - |
Oneri
Commissioni di gestione Fondo | 1,40% |
Commissione di Performance* | 20% Overperformance |
TER 2020 | Non disponibile |
* Le modalità di calcolo sono descritte all'interno delle Condizioni Contrattuali
Performance e rendimenti
Rendimento medio del Fondo Interno e del Benchmark
Rendimento | Fondo | Benchmark |
---|---|---|
Rendimento ultimi 12 mesi | - | - |
Rendimento medio annuo composto ultimi 3 anni | - | - |
Rendimento medio annuo composto ultimi 5 anni | - | - |
Rendimento annuo del Fondo Interno e del Benchmark
Portafoglio
Composizione del portafoglio
Asset Class
Flessibile | 25,69% |
Obbl. Euro | 17,25% |
Obbl. Altre Specializzazioni | 9,47% |
Monetario Area Euro | 8,53% |
Obbl. Corporate IG | 8,31% |
Obbl. Mercati Emergenti | 8,23% |
Az. Altre Specializzazioni | 4,20% |
Obbl. Internazionale | 3,63% |
Az. Internazionale | 3,20% |
Liquidità | 2,61% |
Az. Settoriale | 1,72% |
Az. Paesi Emergenti | 1,48% |
Az. Giappone | 1,47% |
Obbl. High Yield | 1,34% |
Az. Europa | 1,28% |
Az. America | 1,17% |
Az. Area Euro | 0,42% |
I principali strumenti in portafoglio
Altri Strumenti | 21,30% |
EURIZON INVESTMENT SICAV FLE- | 17,82% |
EURIZON FUND BOND SHORT TERM E- | 14,82% |
EURIZON EASYFUND CASH EUR Z | 8,53% |
EURIZON INVESTMENT SICAV FLE- | 6,79% |
EURIZON FUND ABSOLUTE GREEN- | 4,01% |
XTRACKERS II GLOBAL GOVERNMENT- | 3,53% |
EURIZON EASYFUND BD COR EU Z | 3,49% |
Liquidità | 2,61% |
UBS ETF BLOOMBERG BARCLAYS M- | 2,53% |
EURIZON FUND BOND CORPORATE- | 2,52% |
AMUNDI INDEX EURO CORPORATE SR- | 2,47% |
UBS ETF MSCI USA SOCIALLY RE- | 2,17% |
EURIZON STARS FD EMG BND T I | 1,96% |
EURIZON EASYFUND LONG TE Z | 1,49% |
EURIZON EASYFUND-BND HI YL-Z (SPIOHYZ LX) | 1,34% |
EURIZON EASYFUND Bond Corporate EUR | 1,32% |
UBS ETF J.P. MORGAN USD EM D- | 1,31% |
I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri.
Le scelte di gestione del mese
Asset allocation
Il peso azionario è stato gestito tatticamente intorno al 13-16%, mentre la duration obbligazionaria è stata ridotta al di sotto dei 2 anni.
Scelte all’interno della componente obbligazionaria
Sulla componente obbligazionaria governativa è stata ridotta l’esposizione alla duration riducendo la parte esposta ai tassi Usa a lungo termine, che continuano ad incorporare tassi attesi di inflazione più elevati. Mantenuta la preferenza per la componente governativa periferica euro (Italia) concentrata maggiormente sul tratto medio-lungo della curva meno sensibile alla volatilità. Invariata l’esposizione sui i mercati obbligazionari a spread (di cui una quota prevalente in strumenti di natura ESG,) e in titoli dei Paesi emergenti (sia in valute forti sia in valute locali) che offrono elevati rendimenti a scadenza con volatilità contenuta. La duration complessiva è stata ridotta intorno a 2 anni.
Scelte all’interno della componente azionaria
La componente azionaria è stata gestita tatticamente, sfruttando la diversificazione del portafoglio, intorno al 15% (di cui circa il 75% è stata investita in fondi ed ETF ESG e SRI composti da società che rispettano parametri legati alla sostenibilità ambientale, sociale e di governance). A livello geografico è stata mantenuta una preferenza verso il mercato americano, con una buona diversificazione a favore di aree emergenti e Giappone. A livello settoriale sono state mantenute le posizioni su materiali di base e small cap USA. Invariate le esposizioni su indici tematici nell’ambito della sostenibilità quali clean energy, mobilità sostenibile, green bond ed healthcare innovation e su nuovi settori tecnologici come robotica e automatizzazione. Incrementate le posizioni sull’indice di volatilità VIX a protezione dei picchi toccati nel mese.
Valute e altre posizioni
La componente valutaria è stata gestita tatticamente intorno al 10-12% e concentrata principalmente su dollaro (seppur ridotto nel periodo), valute emergenti (incrementate) e yen vista la sua caratteristica decorrelazione con le attività di rischio.
L’utilizzo del budget di rischio è stato mantenuto a livello medio - alto. Il peso della componente Multimanager ed ETF è rimasto intorno al 30%
del portafoglio.
Performance
Sulla performance del Fondo nel mese ha contribuito negativamente la componente obbligazionaria a spread, in parte compensata dall’impatto positivo delle posizioni corte sui titoli governativi americani. Negativa anche la componente dei Paesi periferici europei (Italia). Il contributo della componente azionaria è stato neutrale nel suo complesso e, nello specifico, positivo sulla parte geografica e negativo relativamente alle scelte settoriali. Anche la componente valutaria ha avuto un impatto sostanzialmente nullo con al suo interno dollaro positivo ma yen e valute dei Paesi Emergenti negativi.