Orizzonte temporale
Lungo (10 anni)
Benchmark
100% MSCI Japan Total Return in Euro
Gestore
Eurizon Capital S.A.

EL Prospettiva Azionario Giappone

Orizzonte temporale
Lungo (10 anni)
Benchmark
100% MSCI Japan Total Return in Euro
Gestore
Eurizon Capital S.A.

Categoria

Azionario Pacifico

indice di Profilo di rischio

rischio basso
rischio alto
1
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7

Andamento del Fondo Interno

Aggiornato al 13/11/2019

 

Strategia del fondo

Come viene gestito il fondo?

Il portafoglio è composto esclusivamente da fondi, che possono essere selezionati sia tra quelli gestiti da Eurizon Capital che tra quelli di case terze.

Il portafoglio è composto principalmente da fondi specializzati sul mercato azionario nipponico.

La selezione di fondi di terzi è orientata principalmente verso gestori caratterizzati da uno stile di gestione attivo, che dovrebbe offrire migliori potenzialità di performance nel medio–lungo periodo.

Gli investimenti in fondi di case terze permettono inoltre di diversificare tra diversi stili di gestione (es: growth/value, large cap/small cap, qualitativa/quantitativa...). Infatti, la ricerca di approcci alla gestione diversi e non correlati tra loro può aiutare a ridurre il rischio proprio di ciascun gestore.

 

Selezione Multimanager

Tramite un rigoroso processo di selezione dei gestori, Eurizon Capital si propone di acquisire conoscenze approfondite delle strategie di investimento, delle competenze e delle tattiche utilizzate dalle case internazionali.

Il focus dell’analisi è sia sulla Fund House che sul prodotto specifico. Ciò aiuta a capire se i gestori selezionati sono in grado di generare rendimenti costanti nel tempo, dando prova di un processo di investimento solido e ripetibile. È importante valutare se un fondo è coerente con la propria dichiarazione di valore e se lo resta nel tempo; è altresì importante cercare di comprendere analogie e differenze, a livello di performance, rischio, portafoglio, bias e stili di gestione, rispetto ai fondi già inclusi nell’universo investibile di Eurizon Capital.

Il team dedicato alla selezione Multimanager raccoglie informazioni attraverso visite in loco, conference call e analisi sia qualitative che quantitative. Lo studio e la rielaborazione di tutti i dati raccolti portano alla decisione finale riguardo l’inserimento del fondo nell’universo investibile.

I fondi inclusi nell’universo di investimento sono poi strettamente monitorati su base giornaliera: si verifica quotidianamente, infatti, che i portafogli, il posizionamento, le performance ed i rischi siano coerenti con la dichiarazione di valore dichiarata dal gestore terzo. Il team si concentra inoltre nel cogliere i cambiamenti importanti all’interno della società terza o nel team di gestione del fondo, al fine di evitare ogni tipo di rischio operativo.

 

Come viene creato valore?

  • Selezione fondi: l’obiettivo della selezione è individuare gestori che riescano a battere i rispettivi benchmark nel medio–lungo periodo;
  • Asset allocation: sulla base delle indicazioni mensili del Comitato Investimenti, si può privilegiare l’esposizione a determinate aree geografiche, a specifici settori produttivi o a particolari fattori e/o temi che si ritiene possano essere favoriti dal contesto economico del momento.

I seguenti dati sono aggiornati al 31/08/2019

Inizio collocamento 11.02.2008
Patrimonio del fondo Euro 127.661.718
Duration -

 

Le scelte di gestione del mese

Nel trimestre il mercato azionario giapponese ha registrato una performance negativa sia se calcolata in valuta locale sia in euro.

Nel corso del trimestre è stato azzerato l’investimento in Aberdeen Japanese Equity, spostandolo nei fondi Baillie Gifford Japan, Eastspring Japan Dynamic, Invesco Japanese Equity Advantage, JPMorgan Japan e MAN GLG Equity CoreAlpha. Verso la fine del trimestre, come presa di profitto sui guadagni realizzati sul fondo JPM Japan Equity, è stata in parte venduta la posizione reinvestendo il ricavato in Pictet Japan Index.

Analizzando la composizione degli OICR sottostanti, a livello settoriale l’investimento è stato caratterizzato da un sovrappeso sulla tecnologia, finanziari, beni di consumo discrezionali e materie prime e da un sottopeso su beni di consumo di prima necessità, farmaceutici, comunicazioni, immobiliare e industriale. A livello di capitalizzazione di mercato, è stato assunto un sovrappeso sulle aziende a piccola capitalizzazione.

Le principali posizioni in portafoglio sono state rappresentate da: Eurizon Fund Equity Japan, Baillie Gifford Japanese Fund, Nomura Japan Strategic Value, Eastspring Japan Dynamic Fund, Invesco Japanese Equity Advantage e MAN GLG Japan CoreAlpha.

Oneri

Commissioni di gestione Fondo 2,10%
Commissione di Performance* non previste
TER 2018 2,95%

 

* Le modalità di calcolo sono descritte all'interno delle Condizioni Contrattuali

Performance e rendimenti

Rendimento medio del Fondo Interno e del Benchmark

Rendimento Fondo Benchmark
Rendimento ultimi 12 mesi -7,84% -1,30%
Rendimento medio annuo composto ultimi 3 anni 1,73% 5,36%
Rendimento medio annuo composto ultimi 5 anni 4,72% 7,96%

Rendimento annuo del Fondo Interno e del Benchmark

Portafoglio

Composizione del portafoglio

Asset Class

Az. Giappone 87,86%
Az. Pacifico 11,49%
Liquidità 0,65%

I principali strumenti in portafoglio

EURIZON FUND EQUITY JAPAN- 18,48%
BAILLIE GIFFORD WORLDWIDE JAPA- 14,93%
INVESCO JAPANESE EQUITY ADVANT- 13,23%
EASTSPRING INVESTMENTS JAPAN- 12,85%
NOMURA FUNDS IRELAND JAPAN S- 11,97%
GLG INVESTMENTS PLC JAPAN CO 11,49%
JPMORGAN FUNDS JAPAN EQUITY- 9,29%
PICTET-JAPAN INDEX-IS-= (PFJIISE) 7,12%
Liquidità 0,65%

I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri.

Categoria

Azionario Pacifico

indice di Profilo di rischio

rischio basso
rischio alto
1
2
3
4
5
6
7