Orizzonte temporale
6 anni
Volatilità Annua Massima
Gestore
Eurizon Capital S.A.

Profilo Base 2020

Orizzonte temporale
6 anni
Volatilità Annua Massima
Gestore
Eurizon Capital S.A.

Categoria

Bilanciato

indice di Profilo di rischio

rischio basso
rischio alto
1
2
3
4
5
6
7

Aggiornato al 14/04/2021

Andamento del Fondo Interno

 

I seguenti dati sono aggiornati al 28/02/2021

Strategia del fondo

Inizio collocamento 23.05.2020
Patrimonio del fondo Euro 202.282.208
Duration -

 

Le scelte di gestione del mese

 Asset allocation

A febbraio i mercati finanziari sono stati particolarmente volatili, specie nella seconda metà del mese. Le aspettative di ripresa economica, sia per l’avanzare delle campagne vaccinali che per le politiche monetarie e fiscali ancora molto espansive, hanno prodotto una decisa salita dei tassi di interesse, specie negli Stati Uniti, che ha dato il via a ribassi dei corsi obbligazionari e ad una violenta rotazione sui mercati azionari, dai settori ad alta crescita verso quelli più sensibili al ciclo economico. Il Fondo ha mantenuto pertanto una impostazione pro-ciclica con una preferenza per gli investimenti azionari e creditizi rispetto a quelli obbligazionari governativi.

 

Scelte all’interno della componente obbligazionaria

Il portafoglio obbligazionario ha mantenuto una duration complessivamente sottopesata, soprattutto sui titoli governativi. Il sottopeso di duration dell’area Euro è stato mantenuto sui titoli “core”, mentre è stata incrementata l’esposizione alle obbligazioni governative italiane a seguito della formazione del nuovo Governo. E’ stato incrementato il sottopeso sui governativi americani, viste le attese di un rialzo dei tassi in seguito alla accelerazione del ciclo economico. La componente obbligazionaria a spread è rimasta sovrappesata ma si sono ridotte le obbligazioni societarie di alta qualità e quelle dei Paesi Emergenti, più sensibili al rialzo dei tassi, a favore di quelle High Yield.

 

Scelte all’interno della componente azionaria

Nel corso del mese è stato incrementato il sovrappeso azionario, preferendo le aree più cicliche come il Giappone. Anche il mercato italiano è stato portato in sovrappeso a seguito della formazione del nuovo Governo. All’interno dei portafogli azionari sono state incrementate le componenti più cicliche anche se, data la natura del Fondo, gli investimenti sono comunque prevalentemente diretti verso quelle società caratterizzate da criteri di gestione sostenibili soprattutto a crescita stabile (ESG).

 

Valute e altre posizioni

Il peso delle valute è stato mediamente allineato a quello del parametro di riferimento ad eccezione di un marginale sovrappeso su quelle emergenti derivante dagli investimenti su tali mercati.

 

Performance

Sulla performance nel mese hanno contribuito positivamente il sottopeso di duration, il posizionamento sulle obbligazioni High Yield, il sovrappeso azionario e la maggiore esposizione ai settori ciclici, mentre hanno prodotto un effetto negativo le esposizioni ai titoli societari di elevata qualità, alle obbligazioni emergenti e agli investimenti azionari a crescita stabile.

Oneri

Commissioni di gestione Fondo 1,40%
Commissione di Performance* 15% Overperformance
TER 2020 Non disponibile

 

* Le modalità di calcolo sono descritte all'interno delle Condizioni Contrattuali

Performance e rendimenti

Rendimento medio del Fondo Interno e del Benchmark

Rendimento Fondo Benchmark
Rendimento ultimi 12 mesi - -1,03%
Rendimento medio annuo composto ultimi 3 anni - 4,40%
Rendimento medio annuo composto ultimi 5 anni - 3,03%

Rendimento annuo del Fondo Interno e del Benchmark

Portafoglio

Composizione del portafoglio

Asset Class

Obbl. Dollaro 20,33%
Obbl. Corporate IG 17,52%
Obbl. Euro 16,42%
Monetario Area Euro 10,27%
Obbl. Giappone 9,80%
Az. America 7,86%
Obbl. Mercati Emergenti 4,41%
Az. Paesi Emergenti 3,01%
Az. Altre Specializzazioni 2,26%
Obbl. High Yield 2,21%
Az. Giappone 1,59%
Az. Area Euro 1,01%
Obbl. Internazionale 0,91%
Liquidità 0,84%
Az. Europa 0,63%
Az. Pacifico 0,52%
Az. Italia 0,24%
Az. Settoriale 0,17%

I principali strumenti in portafoglio

Altri Strumenti 20,18%
EURIZON EASYFUND BND USD Z 16,55%
EURIZON EASYFUND Bond Corporate EUR 10,47%
EURIZON EASYFUND CASH EUR Z 10,27%
EURIZON FUND BOND JPY LTE- 9,80%
EURIZON STARS FUND EURO BD I 8,14%
EURIZON FUND BOND GBP LTE- 3,90%
EURIZON FUND SLJ LOCAL EMERG- 2,80%
XTRACKERS II US TREASURIES UCI- 2,57%
EURIZON FUND EQUITY USA- 2,50%
LYXOR ESG EURO CORPORATE BOND- 2,07%
EURIZON EASYFUND EQ EMMKT Z 1,94%
EURIZON FUND EQUITY USA ESG- 1,77%
EURIZON FUND BOND EUR ALL MA- 1,76%
EURIZON FUND BOND ITALY LONG- 1,66%
UBS LUX BOND FUND EURO HIGH- 1,27%
EURIZON EASYFUND-CASH USD-Z (SPILIQZ LX) 1,21%
EURIZON EASYFUND BD EM MK ZH 1,13%

I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri.

Categoria

Bilanciato

indice di Profilo di rischio

rischio basso
rischio alto
1
2
3
4
5
6
7