Orizzonte temporale
7 anni
Benchmark
15% Bloomberg Barclays Euro Treasury Bills Index TR Index Value Unhedged EUR
35% J.P. Morgan GBI EMU Unhedged LOC
7% J.P. Morgan GBI US Index EH
3% J.P. Morgan GBI Japan Index EH
15% Bloomberg Barclays Euro Aggregate 500 Corporate Total Return Index Value Unhedged EU
5% ICE BofAML BB-B Global High Yield European Issuers Constrained Index
5% J.P. Morgan GBI-EM Global Diversifed Composite Unhedged USD
15% MSCI All Country World Index Total Return in Euro
Gestore

Profilo Standard 2019

Orizzonte temporale
7 anni
Benchmark
15% Bloomberg Barclays Euro Treasury Bills Index TR Index Value Unhedged EUR
35% J.P. Morgan GBI EMU Unhedged LOC
7% J.P. Morgan GBI US Index EH
3% J.P. Morgan GBI Japan Index EH
15% Bloomberg Barclays Euro Aggregate 500 Corporate Total Return Index Value Unhedged EU
5% ICE BofAML BB-B Global High Yield European Issuers Constrained Index
5% J.P. Morgan GBI-EM Global Diversifed Composite Unhedged USD
15% MSCI All Country World Index Total Return in Euro
Gestore

Categoria

Obbligazionario Misto Internazionale

indice di Profilo di rischio

rischio basso
rischio alto
1
2
3
4
5
6
7

Aggiornato al 20/01/2021

Andamento del Fondo Interno

 

I seguenti dati sono aggiornati al 31/12/2020

Strategia del fondo

Inizio collocamento 01.01.1970
Patrimonio del fondo Euro 49.514.830
Duration -

 

Le scelte di gestione del mese

Asset Allocation

Dicembre è risultato ancora positivo per le attività finanziarie rischiose, sulle attese di una ripresa economica veloce, dopo gli annunci sulla disponibilità dei nuovi vaccini e di politiche monetarie e fiscali molto espansive. È stata mantenuta l’impostazione pro-ciclica del Fondo, con una preferenza per gli investimenti azionari e obbligazionari a spread rispetto a quelli obbligazionari governativi.

 

Scelte all’interno della componente obbligazionaria

L’allocazione obbligazionaria ha mantenuto l’impostazione su livelli prossimi al parametro di riferimento. Il sottopeso di duration dell’area Euro è stato mantenuto e concentrato soprattutto sui titoli governativi “core” come quelli tedeschi mentre è stato confermato il marginale sovrappeso sui titoli governativi italiani. È stato mantenuto un marginale sottopeso sulla componente americana. L’esposizione ai mercati obbligazionari a spread è rimasta invece sovrappesata soprattutto sulle obbligazioni corporate Investment Grade.

 

Scelte all’interno della componente azionaria

Il sovrappeso azionario è stato ridotto per presa di beneficio a seguito dei consistenti rialzi registrati sui mercati. Sono state mantenute marginali esposizioni sulle aree con le valutazioni più attraenti, quali Paesi emergenti e Giappone. Sono state ribilanciate le componenti più cicliche dei portafogli per portarle in linea con quelle a crescita stabile, dopo le performance positive registrate a novembre.

 

Valute e altre posizioni

Il peso delle valute è risultato sostanzialmente allineato a quello del parametro di riferimento ad eccezione di un marginale sovrappeso sulle divise dei Paesi emergenti derivante dagli investimenti su tali mercati.

 

Performance nel mese

Nel confronto di performance sul mese verso il benchmark, hanno contribuito positivamente i sovrappesi sui mercati obbligazionari a spread e sugli azionari. Hanno avuto invece un impatto negativo i fondi azionari più ciclici all’interno dei portafogli che nel mese hanno sofferto a causa di prese di beneficio dopo le rilevanti performance del mese precedente.

Oneri

Commissioni di gestione Fondo 1,75%
Commissione di Performance* 20% Overperformance
TER 2019 Non disponibile

 

* Le modalità di calcolo sono descritte all'interno delle Condizioni Contrattuali

Performance e rendimenti

Rendimento medio del Fondo Interno e del Benchmark

Rendimento Fondo Benchmark
Rendimento ultimi 12 mesi 2,82% 4,13%
Rendimento medio annuo composto ultimi 3 anni - 4,91%
Rendimento medio annuo composto ultimi 5 anni - 4,90%

Rendimento annuo del Fondo Interno e del Benchmark

Portafoglio

Composizione del portafoglio

Asset Class

Obbl. Euro 23,38%
Obbl. Corporate IG 19,91%
Az. America 18,32%
Obbl. Dollaro 6,76%
Monetario Area Euro 5,29%
Obbl. High Yield 5,11%
Obbl. Mercati Emergenti 4,81%
Az. Paesi Emergenti 4,49%
Az. Europa 3,71%
Obbl. Giappone 3,23%
Az. Giappone 2,57%
Az. Area Euro 1,39%
Az. Pacifico 0,91%
Liquidità 0,13%

I principali strumenti in portafoglio

Altri Strumenti 27,62%
EURIZON EASYFUND LONG TE Z 8,63%
EURIZON STARS FUND EURO BD I 6,53%
EURIZON EASYFUND Bond Corporate EUR 6,52%
EURIZON EASYFUND BND USD ZH 5,41%
EURIZON EASYFUND CASH EUR Z 5,29%
EURIZON EASYFUND EQ EMMKT Z 4,49%
PIMCO GLOBAL INVESTORS SERIES- 3,94%
EURIZON EASYFUND EQ NO AMR Z 3,88%
EURIZON FUND BOND EUR ALL MA- 3,47%
EURIZON EASYFUND-BND HI YL-Z (SPIOHYZ LX) 3,17%
ISHARES BARCLAYS CAPITAL EURO 3,14%
iShares MSCI North America 3,14%
EURIZON EASYFUND BOND ME Z 3,11%
AMUNDI PRIME EURO CORPORATES U- 3,08%
EURIZON FUND BOND EMERGING M- 3,01%
AMUNDI INDEX MSCI NORTH AMERIC- 2,83%
UBS IRL ETF PLC FACTOR MSCI- 2,76%

I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri.

Categoria

Obbligazionario Misto Internazionale

indice di Profilo di rischio

rischio basso
rischio alto
1
2
3
4
5
6
7