Orizzonte temporale
10 anni
Benchmark
100% MSCI Europe Total Return Index in Euro
Gestore
Eurizon Capital S.A.

Azionario Europa - Classe A

Orizzonte temporale
10 anni
Benchmark
100% MSCI Europe Total Return Index in Euro
Gestore
Eurizon Capital S.A.

Categoria

Azionario Europa

indice di Profilo di rischio

rischio basso
rischio alto
1
2
3
4
5
6
7

Aggiornato al 11/05/2022

Andamento del Fondo Interno

 

I seguenti dati sono aggiornati al 31/03/2022

Inizio collocamento 25.07.2020
Patrimonio del fondo Euro 128.924.127
Duration -

 

Le scelte di gestione del mese

Scelte gestionali nel trimestre

Nel mese di gennaio sono state vendute le posizioni nei Fondi AB European Equity Portfolio e Ninety-One European Fund, inserendo una posizione nell’ETF iShares Core MSCI Europe. Venduta la posizione iShares STOXX Europe 600 Technology per incrementare la posizione nell’ETF sul settore energetico europeo. La posizione nell’ETF sulle banche europee è stata ridotta per presa di profitto. A febbraio è stata venduta la posizione in Lyxor FTSE Italia ITAMID per aprire una posizione in Fonditalia Equity Italy. Sempre in febbraio è stato parzialmente ridotto il peso dell’ETF sul settore energetico per presa di profitto. Alla fine di febbraio è stata chiusa la posizione nell’ETF iShares FTSE MIB nella convinzione che, nella fase di incertezza e volatilità che accompagna il conflitto fra Russia ed Ucraina, il mercato italiano possa sottoperformare il mercato europeo. Sul finire del trimestre, dopo la forte correzione registrata dal settore tecnologico, è stata aperta di nuovo una piccola posizione nell’ iShares STOXX Europe 600 Technology a fronte della riduzione dell’iShares Core MSCI Europe.Le principali posizioni in portafoglio sono costituite dai Fondi Eurizon Top European Research, Janus Henderson Pan European Fund, JPM Europe Equity Plus e iShares Core MSCI Europe.Analizzando la composizione dei Fondi sottostanti, a livello settoriale, il portafoglio risulta in sovrappeso di industriali, tecnologia, di titoli dei settori energetico e cura alla persona, mentre sono in sottopeso i beni di consumo di base. Vicini alla neutralità rispetto al benchmark tutti gli altri settori. A livello geografico sono in sottopeso Svizzera, Germania e UK mentre sono in sovrappeso Francia e Paesi nordici. Le aziende a media capitalizzazione sono in sovrappeso mentre sono in sottopeso le aziende a capitalizzazione elevata. La guerra tra Russia e Ucraina aggiunge un nuovo elemento di complessità allo scenario con cui si era aperto il 2022. Le sanzioni, e la difficoltà di quantificarne l’impatto sul ciclo economico, aumentano l’incertezza e la volatilità. Per ora il posizionamento resta bilanciato. Nell’evento, auspicato, di una evoluzione in senso positivo del conflitto, si è pronti a tornare a uno scenario di maggiore crescita economica e quindi ad un posizionamento più pro-ciclico.

 

Performance nel trimestre

L’allocazione settoriale ha fornito un contributo positivo alla performance del trimestre, grazie al sovrappeso di titoli del settore energetico. Ha avuto un contributo negativo l’allocazione geografica, a causa del sottopeso di UK e del sovrappeso di Paesi nordici, anche se il sottopeso di Germania ha in parte compensato l’effetto negativo. Il sovrappeso di aziende a media capitalizzazione ed il sottopeso di aziende ad elevata capitalizzazione hanno generato un contributo negativo. Contrubuzione alla performance mista a livello di singoli OICR.

 

Oneri

Commissioni di gestione Fondo 1,90%
Commissione di Performance* 20% Overperformance
TER 2021 2,52%

 

* Le modalità di calcolo sono descritte all'interno delle Condizioni Contrattuali

Performance e rendimenti

Rendimento medio del Fondo Interno e del Benchmark

Rendimento Fondo Benchmark
Rendimento ultimi 12 mesi 5,87% 10,47%
Rendimento medio annuo composto ultimi 3 anni - 9,23%
Rendimento medio annuo composto ultimi 5 anni - 6,59%

Rendimento annuo del Fondo Interno e del Benchmark

Portafoglio

Composizione del portafoglio

Asset Class

Az. Europa 49,20%
Az. Area Euro 31,51%
Az. Settoriale 11,14%
Az. Internazionale 3,53%
Az. Altre Specializzazioni 3,51%
Az. Italia 1,10%

I principali strumenti in portafoglio

EURIZON FUND TOP EUROPEAN RE- 22,72%
ISHARES CORE MSCI EUROPE UCITS- 12,09%
JPMORGAN FUNDS EUROPE EQUITY- 10,88%
JANUS HENDERSON PAN EUROPEAN- 9,94%
INVESCO PAN EUROPEAN EQUITY FU- 9,02%
ALLIANZ EUROPE EQUITY GROWTH- 6,56%
LYXOR MSCI EUROPE ESG LEADERS- 5,57%
ACADIAN EUROPEAN EQUITY UCITS- 5,17%
LYXOR STOXX EUROPE 600 BANKS U- 3,53%
ODDO BHF AVENIR EUROPE- 3,53%
EURIZON FUND EQUITY EUROPE E- 3,51%
ISHARES STOXX EUROPE 600 HEALT- 2,23%
QUAESTIO SOLUTIONS FUND EURO- 2,11%
FONDITALIA EQUITY ITALY- 1,10%
SPDR MSCI EUROPE ENERGY UCITS- 1,03%
ISHARES STOXX EUROPE 600 TECHN- 1,02%
Liquidità 0,00%

I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri.