Orizzonte temporale
Lungo (9 anni)
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Volatilità Annua Massima
20%
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Gestore
Eurizon Capital S.A.
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Capitale Attivo Plus 2
Orizzonte temporale
Lungo (9 anni)
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Volatilità Annua Massima
20%
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Gestore
Eurizon Capital S.A.
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Categoria
indice di Profilo di rischio


Aggiornato al 13/09/2023
Andamento del Fondo Interno
I seguenti dati sono aggiornati al 30/06/2023
Strategia del fondo
Qual è la filosofia che guida la gestione?
Adottiamo un approccio flessibile, che mira a ottimizzare il rendimento ottenibile dall’investimento sui mercati, rispettando i limiti di rischio prestabiliti.
Non esiste un benchmark che “guida” la costruzione del portafoglio, come avviene invece per i tradizionali prodotti bilanciati, ma il Gestore ha piena libertà di cogliere le opportunità sui mercati, nel rispetto del budget di rischio assegnato.
L’investimento è dunque diretto sui mercati che di volta in volta offrono interessanti prospettive in termini di rendimento, salvaguardando la diversificazione del portafoglio necessaria a rimanere entro i limiti
del budget di rischio.
Dove investe il Fondo?
Il fondo investe in tutte le attività e mercati finanziari previsti dalla normativa assicurativa italiana (OICR monetari, obbligazionari, convertibili, azionari, flessibili o con obiettivo Total Return). Le componenti azionaria, obbligazionaria paesi emergenti e obbligazionaria High Yield possono variare nel complesso dallo 0% al 100% del valore del fondo.
Quali sono le leve per generare valore?
Utilizziamo molteplici leve per massimizzare il rendimento in coerenza con il budget di rischio:
• allocazione del rischio. In base al budget di rischio disponibile per il Fondo e in funzione delle condizioni di mercato e delle stime sui rendimenti attesi, sulla volatilità e sulle correlazioni delle diverse asset class, definiamo la ripartizione del portafoglio fra le componenti più e meno rischiose.
• Gestione tattica. Viene effettuata una movimentazione tattica all’interno del portafoglio allo scopo di cogliere le opportunità di breve termine che si aprono sui mercati principalmente attraverso l’utilizzo di fondi EIS dedicati.
• Diversificazione. La diversificazione permette di ottimizzare il profilo di rischio/rendimento del portafoglio grazie ad un’allocazione che si sviluppa su più livelli: fra diversi strumenti ( ETF, fondi e Sicav oltre a titoli e strumenti derivati nei fondi EIS dedicati), asset class (monetario, obbligazionario governativo e corporate, azionario) e stili di gestione (es. azioni value rispetto ad azioni growth o large cap rispetto a small cap).
• Selezione Multimanager. Il Fondo investe anche per un max di 60% in fondi di società di gestione esterne ad Eurizon Capital, per cogliere i “talenti” sul mercato internazionale, selezionando tra questi i fondi più funzionali per costruire il portafoglio.
Inizio collocamento | 15.03.2014 |
Patrimonio del fondo | Euro 290.345.855 |
Duration | 2,65 |
Oneri
Commissioni di gestione Fondo | 2,00% |
Commissione di Performance* | 15% Overperformance |
TER 2022 | 3,01% |
* Le modalità di calcolo sono descritte all'interno delle Condizioni Contrattuali
Performance e rendimenti
Rendimento medio del Fondo Interno e del Benchmark
Rendimento | Fondo | Benchmark |
---|---|---|
Rendimento ultimi 12 mesi | 1,27% | - |
Rendimento medio annuo composto ultimi 3 anni | -0,27% | - |
Rendimento medio annuo composto ultimi 5 anni | 0,51% | - |
Rendimento annuo del Fondo Interno e del Benchmark
Portafoglio
Composizione del portafoglio
Asset Class
Flessibile | 29,08% |
Az. America | 16,58% |
Az. Internazionale | 10,49% |
Obbl. Dollaro | 8,13% |
Obbl. Mercati Emergenti | 8,06% |
Az. Area Euro | 5,88% |
Az. Altre Specializzazioni | 5,56% |
Az. Paesi Emergenti | 3,84% |
Obbl. Corporate IG | 3,18% |
Obbl. Euro | 2,89% |
Az. Giappone | 2,80% |
Az. Settoriale | 1,71% |
Obbl. High Yield | 1,15% |
Monetario Area Euro | 0,59% |
Liquidità | 0,07% |
I principali strumenti in portafoglio
Altri Strumenti | 22,06% |
EURIZON INVESTMENT SICAV FLE- | 19,13% |
EURIZON INVESTMENT SICAV FLE- | 9,95% |
EURIZON EASYFUND BND USD ZH | 8,13% |
EURIZON FUND EQUITY USA- | 4,31% |
EURIZON FUND EQUITY USA ESG- | 4,18% |
EURIZON EASYFUND EQ NO AM ZH | 3,82% |
EURIZON FUND TOP EUROPEAN RE- | 3,67% |
SPDR S+P 500 UCITS ETF- | 3,08% |
ISHARES J.P. MORGAN USD EM BON- | 3,04% |
EURIZON EASYFUND LONG TE Z | 2,89% |
ISHARES MSCI WORLD EUR HEDGED- | 2,81% |
UBS IRL ETF PLC S+P 500 ESG- | 2,46% |
UBS IRL ETF PLC MSCI ACWI SO- | 2,37% |
EPSILON GLOBAL EQUITY ESG INDE- | 2,21% |
EURIZON EASYFUND BD EM MK ZH | 2,06% |
EURIZON FUND EQUITY EUROPE E- | 2,02% |
SPDR MSCI ACWI ETF- | 1,79% |
I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri.
Le scelte di gestione del mese
Asset allocation
Nel corso del periodo di riferimento, il peso azionario è stato mantenuto intorno al 51% e la duration obbligazionaria è rimasta costante poco inferiore a 3 anni.
Scelte componente obbligazionaria
Durante il mese, la duration relativa alla componente core è rimasta costante, senza variazoni di rilievo nelle diverse componenti. Il contributo della duration core è ora superiore a 1 anno circa, ripartito con un peso maggiore sulla componente americana, rispetto alla componente core euro.Il contributo della duration euro totale è di 0,75 circa, ripartito pressoché ugualmente tra componente core, semicore e periferica, quest'ultima, si è caratterizzato per una prevalenza di Btp con scadenze mantenute per la maggior parte sul tratto monetario. Il contributo di duration degli spread creditizi è stato mantenuto costante. Al loro interno non è stato modificato il contributo degli obbligazionari emergenti in valuta forte, mentre resta residuale quello in valute locali. Invariata la duration dei corporate Investment Grade europei e americani, senza modificare il peso degli High Yield, il cui peso è residuale.
Scelte componente azionaria
La componente azionaria è stata gestita tatticamente tra il 50% e il 52%. A livello geografico, è stato leggermente ridotto il peso dei mercati emergenti, area asiatica, a favore dell'Europa, mantenendo un sovrappeso sul mercato americano, con sempre una buona diversificazione su tutte le aree geografiche. Inoltre è stata mantenuta la posizione sulla sostenibilità ambientale/energie pulite e quella sulla digitalizzazione globale ed è stata mantenuta una preferenza per i settori "growth".
Valuta e posizioni
Nel periodo di riferimento è stata mantenuta l'esposizione valutaria a circa il 21% in totale; all’interno di essa è stato leggermente aumentato il peso del dollaro, senza variazioni di rilievo sulle valute emergenti, sulla sterlina e sullo yen. L’utilizzo del budget di rischio è stato mantenuto a livello medio. Il peso della componente multimanager ed ETF è intorno al 30% del portafoglio.
Performance
Nel mese di riferimento la performance del Fondo ha beneficiato del contributo positivo derivante dal comparto valutario (dollaro e valute emergenti) e da alcuni comparti dell'azionario (Giappone e tecnologia americana), mentre tra le componenti obbligazionarie si è registrato un contributo positivo nell'area euro e negativo nell'area americana.