Orizzonte temporale
9 anni
Volatilità Annua Massima
20%
Gestore
Eurizon Capital S.A.

Capitale Attivo Plus 2020

Orizzonte temporale
9 anni
Volatilità Annua Massima
20%
Gestore
Eurizon Capital S.A.

Categoria

Bilanciato

indice di Profilo di rischio

rischio basso
rischio alto
1
2
3
4
5
6
7

Aggiornato al 03/08/2022

Andamento del Fondo Interno

 

I seguenti dati sono aggiornati al 31/05/2022

Inizio collocamento 23.05.2020
Patrimonio del fondo Euro 162.616.628
Duration -

 

Le scelte di gestione del mese

Asset allocation

Il peso azionario è stato gestito tatticamente intorno al 48%-52%, mentre la duration obbligazionaria è aumentata intorno a 1,3 anni. Nel corso del mese il budget di rischio è rimasto stabile.

 

Scelte componente obbligazionaria

Per quanto concerne la componente obbligazionaria governativa, è stata chiusa la copertura sui tassi tedeschi. Nel corso del periodo di riferimento, si è mantenuta la preferenza per il tratto medio-lungo della curva dei tassi italiana, che risulta essere meno sensibile alla volatilità, ed è stata aumentata l'esposizione ai tassi USA. Stabile la componente con rischio credito, della quale una quota prevalente è in strumenti di natura ESG. La duration totale di portafoglio alla fine del periodo è aumentata intorno a 1,3 anni (0,5 anni la spread duration).

 

Scelte componente azionaria

La componente azionaria è stata gestita tatticamente, sfruttando la diversificazione di portafoglio. Il peso a fine mese si attestava intorno al 50% (di cui circa il 75% investito in fondi ed ETF, ESG e SRI, composti da società che rispettano parametri legati alla sostenibilità ambientale, sociale e di governance). A livello geografico, è stata mantenuta una preferenza per il mercato americano, con una buona diversificazione sull’Europa, i Paesi emergenti e il Giappone. Mantenute stabili le esposizioni su temi sostenibili (quali energia pulita, mobilità sostenibile, green bond, blue energy) e sui nuovi settori tecnologici (robotica, automatizzazione, batterie).

 

Valuta e posizioni

Il peso delle valute è stato gestito tatticamente tra il 30%-35%, con posizioni in lieve aumento sul dollaro, mentre la posizione sullo yen è rimasta stabile. L’utilizzo del budget di rischio è rimasto stabile rispetto al periodo precedente e si è mantenuto ad un livello medio. Il peso della componente Multimanager ed ETF è rimasto intorno al 50% del portafoglio.

 

Performance

I contributi alla performance sono stati negativi, a causa dell'esposizione ai mercati azionari che è stata solo parzialmente mitigata dalle strategie di copertura implementate. Contributi marginalmente negativi sono derivati anche dalle valute.

 

Oneri

Commissioni di gestione Fondo 1,90%
Commissione di Performance* 20% Overperformance
TER 2021 2,65%

 

* Le modalità di calcolo sono descritte all'interno delle Condizioni Contrattuali

Performance e rendimenti

Rendimento medio del Fondo Interno e del Benchmark

Rendimento Fondo Benchmark
Rendimento ultimi 12 mesi -6,28% -
Rendimento medio annuo composto ultimi 3 anni - -
Rendimento medio annuo composto ultimi 5 anni - -

Rendimento annuo del Fondo Interno e del Benchmark

Portafoglio

Composizione del portafoglio

Asset Class

Flessibile 32,62%
Az. Internazionale 12,57%
Az. Altre Specializzazioni 11,10%
Az. Europa 5,87%
Az. America 5,44%
Obbl. Mercati Emergenti 5,15%
Az. Settoriale 4,14%
Az. Paesi Emergenti 4,10%
Obbl. Altre Specializzazioni 4,00%
Obbl. Euro 3,41%
Obbl. Corporate IG 3,02%
Az. Giappone 2,44%
Az. Area Euro 1,97%
Obbl. High Yield 1,63%
Az. Pacifico 1,29%
Liquidità 1,26%

I principali strumenti in portafoglio

Altri Strumenti 44,69%
EURIZON INVESTMENT SICAV FLE- 18,76%
EURIZON INVESTMENT SICAV FLE- 6,70%
UBS IRL ETF PLC S+P 500 ESG- 3,37%
EURIZON FUND BOND ITALY SHOR- 2,69%
EURIZON FUND EQUITY USA- 2,50%
EURIZON FUND ABSOLUTE GREEN- 2,12%
ISHARES MSCI WORLD EUR HEDGED- 2,11%
EURIZON EASYFUND BD COR EU Z 2,01%
EURIZON FUND EQUITY USA ESG- 1,97%
EURIZON FUND TOP EUROPEAN RE- 1,97%
EURIZON EASYFUND-BND HI YL-Z (SPIOHYZ LX) 1,63%
JPMORGAN FUNDS EUROPE EQUITY- 1,63%
FEDERATED HERMES ASIA EX JAPAN- 1,61%
JANUS HENDERSON PAN EUROPEAN- 1,60%
EURIZON FUND BOND EMERGING M- 1,57%
NORDEA 1 SICAV STABLE RETURN- 1,54%
ISHARES EDGE MSCI WORLD VALUE- 1,51%

I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri.