Orizzonte temporale
8 anni
Volatilità Annua Massima
10%
Gestore
-

Capitale Attivo Standard 2020

Orizzonte temporale
8 anni
Volatilità Annua Massima
10%
Gestore
-

Categoria

Bilanciato

indice di Profilo di rischio

rischio basso
rischio alto
1
2
3
4
5
6
7

Aggiornato al 19/01/2022

Andamento del Fondo Interno

 

I seguenti dati sono aggiornati al 31/10/2021

Inizio collocamento 01.01.1970
Patrimonio del fondo Euro 370.837.236
Duration -

 

Le scelte di gestione del mese

Asset allocation

Il peso azionario è stato gestito tatticamente in un intorno del 32%-37% e, per la componente obbligazionaria, la duration è stata lievemente aumentata intorno a 1,3 anni.

 

Scelte componente obbligazionaria

Nel portafoglio obbligazionario governativo è stata mantenuta in negativo la duration sulla parte esposta ai tassi d’interesse core europei. È stata mantenuta la preferenza per il tratto medio-lungo della curva dei rendimenti italiana, che è apparsa meno sensibile alla volatilità, ed è stata mantenuta l'esposizione ai tassi USA. Invariata la componente rivolta ai mercati obbligazionari corporate (con una quota prevalente investita in strumenti di natura ESG) visti i rendimenti a scadenza ancora elevati e con volatilità contenuta.

 

Scelte componente azionaria

La componente azionaria è stata gestita tatticamente, sfruttando la diversificazione del portafoglio, e portandola a fine mese intorno al 37% (di cui una parte prevalente è stata investita in fondi ed ETF ESG e SRI composti da società che rispettano parametri legati alla sostenibilità ambientale, sociale e di governance). A livello geografico è stata mantenuta una preferenza verso il mercato americano, con una buona diversificazione a favore di aree emergenti e Giappone, e l'esposizione all'Italia. A livello settoriale è stata mantenuta l'esposizione al settore finanziario. Invariate le esposizioni su temi legati alla sostenibilità (quali energia pulita, mobilità sostenibile, green bond, blue energy) e sui nuovi settori tecnologici (robotica, automatizzazione). Sono rimaste invariate le posizioni sulla volatilità degli indici azionari (in particolare sugli strumenti esposti all’indice VIX) e le opzioni su indici azionari statunitensi.

 

Valuta e posizioni

Il peso della componente valutaria è stato gestito tatticamente tra il 20% e il 24%, con posizione stabile sul dollaro e riduzione dello yen. L’utilizzo del budget di rischio è rimasto stabile a livello medio. Il peso della componente Multimanager ed ETF è stato intorno al 40% del portafoglio.

 

Performance

Sulla performance del Fondo nel mese ha contribuito positivamente la componente azionaria, mentre è stato leggermente negativo il contributo proveniente dalla componente obbligazionaria a spread. Sostanzialmente nullo invece l'impatto delle coperture su volatilità e esposizione a divise estere.

 

Oneri

Commissioni di gestione Fondo 1,65%
Commissione di Performance* 20% Overperformance
TER 2020 2,35%

 

* Le modalità di calcolo sono descritte all'interno delle Condizioni Contrattuali

Performance e rendimenti

Rendimento medio del Fondo Interno e del Benchmark

Rendimento Fondo Benchmark
Rendimento ultimi 12 mesi 5,22% -
Rendimento medio annuo composto ultimi 3 anni - -
Rendimento medio annuo composto ultimi 5 anni - -

Rendimento annuo del Fondo Interno e del Benchmark

Portafoglio

Composizione del portafoglio

Asset Class

Flessibile 27,99%
Az. Altre Specializzazioni 11,99%
Obbl. Altre Specializzazioni 10,26%
Obbl. Corporate IG 7,24%
Obbl. Mercati Emergenti 5,96%
Az. Internazionale 5,92%
Az. Europa 5,41%
Obbl. High Yield 3,62%
Az. America 3,44%
Az. Settoriale 3,42%
Monetario Area Euro 3,27%
Obbl. Euro 2,74%
Liquidità 2,47%
Az. Giappone 2,30%
Az. Paesi Emergenti 2,25%
Az. Italia 1,06%
Bilanciato 0,42%
Az. Pacifico 0,26%

I principali strumenti in portafoglio

Altri Strumenti 42,19%
EURIZON INVESTMENT SICAV FLE- 12,06%
EURIZON INVESTMENT SICAV FLE- 11,44%
EURIZON FUND ABSOLUTE GREEN- 3,52%
EURIZON EASYFUND CASH EUR Z 3,27%
UBS LUX FUND SOLUTIONS BLOOM- 2,62%
EURIZON FUND EQUITY USA ESG- 2,58%
Liquidità 2,47%
UBS IRL ETF PLC S+P 500 ESG- 2,46%
EURIZON FUND EQUITY EUROPE E- 2,38%
EURIZON FUND BOND CORPORATE- 2,13%
UBS LUX FUND SOLUTIONS MSCI- 2,04%
XTRACKERS II ESG EUR CORPORATE- 1,96%
EURIZON EASYFUND BD COR EU Z 1,90%
EURIZON FUND EQUITY USA- 1,89%
UBS LUX FUND SOLUTIONS J.P.- 1,76%
EURIZON EASYFUND Bond Corporate EUR 1,71%
EURIZON FUND BOND SHORT TERM E- 1,62%

I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri.