Orizzonte temporale
7 anni
Benchmark
50% JPMorgan EMBI Global Diversified
35% ICE BofAML US High Yield Constrained
15% ICE BofAML Euro High Yield Constrained
Gestore
Eurizon Capital S.A.

Obbligazionario High Yield - Classe B

Orizzonte temporale
7 anni
Benchmark
50% JPMorgan EMBI Global Diversified
35% ICE BofAML US High Yield Constrained
15% ICE BofAML Euro High Yield Constrained
Gestore
Eurizon Capital S.A.

Categoria

Obbligazionario Puro Internazionale Corporate

indice di Profilo di rischio

rischio basso
rischio alto
1
2
3
4
5
6
7

Aggiornato al 08/03/2023

Andamento del Fondo Interno

 

I seguenti dati sono aggiornati al 31/01/2023

Inizio collocamento 25.07.2020
Patrimonio del fondo Euro 2.460.418
Duration -

 

Le scelte di gestione del mese

Scelte gestionali

A fine gennaio è stata chiusa la posizione su Eurizon Fund SLJ Local Emerging Markets Debt per aprire una nuova posizione sull’ETF L&G ESG Emerging Markets Corporate Bond UCITS, chiudendo così il sovrappeso sulle valute emergenti contro dollaro, che aveva fatto molto bene da inizio anno. Ridotti i Fondi L&G Emerging Markets Bond Fund e Lord Abbett High Yield per incrementare Eurizon Fund Bond Emerging Markets, Vanguard Emerging Markets Bond e Wellington Opportunistic Emerging Markets Debt. A fine mese è presente un leggero sovrappeso sulle obbligazioni CoCo e sulle obbligazioni societarie dei Paesi emergenti.Il 2023 si presenta come un anno di allentamento delle pressioni inflazionistiche e contemporaneo rallentamento macroeconomico. Nello scenario centrale le Banche Centrali completeranno l’azione restrittiva nei primi mesi del 2023 e potrebbero decidere di allentare le condizioni monetarie a partire dai mesi finali dell'anno, in modo da contenere il rallentamento ciclico. L’attenzione si sta spostando progressivamente da inflazione a crescita economica e forza del mercato del lavoro. Gli scenari di rischio principali, ma ritenuti meno probabili, sono quello in cui l’inflazione scenda meno rapidamente del previsto o quello in cui la crescita economica rallenti più delle aspettative, come effetto ritardato della restrizione monetaria dei mesi scorsi. Pertanto, si mantiene prudenza nelle decisioni di investimento per i prossimi mesi e un costante monitoraggio sui mercati.

 

Performance

Nel mese di riferimento la performance del Fondo, nel confronto con il benchmark, ha beneficiato del contributo positivo proveniente sia dalla selezione dei Fondi obbligazionari dei mercati emergenti. Marginalmente positiva la selezione dei Fondi obbligazionari High Yield. Positivo il contributo della posizione sulle obbligazioni emergenti in valuta locale e sulle obbligazioni CoCo.

 

Oneri

Commissioni di gestione Fondo 1,27%
Commissione di Performance* 20% Overperformance
TER 2022 1,93%

 

* Le modalità di calcolo sono descritte all'interno delle Condizioni Contrattuali

Performance e rendimenti

Rendimento medio del Fondo Interno e del Benchmark

Rendimento Fondo Benchmark
Rendimento ultimi 12 mesi -7,23% -6,54%
Rendimento medio annuo composto ultimi 3 anni - -1,62%
Rendimento medio annuo composto ultimi 5 anni - 3,18%

Rendimento annuo del Fondo Interno e del Benchmark

Portafoglio

Composizione del portafoglio

Asset Class

Obbl. Mercati Emergenti 46,93%
Obbl. High Yield 46,45%
Obbl. Altre Specializzazioni 4,57%
Az. Paesi Emergenti 1,77%
Liquidità 0,28%

I principali strumenti in portafoglio

SANPAOLO INTL-OBIET PAESI-Z 20,59%
NEUBERGER BERMAN HIGH YIELD BO- 15,71%
Altri Strumenti 8,59%
ISHARES JP MORGAN ESG USD EM B- 7,18%
AXA WORLD FUNDS US HIGH YIEL- 7,12%
EURIZON FUND BOND EURO HIGH- 5,46%
NOMURA FUNDS IRELAND NOMURA- 4,95%
PICTET GLOBAL EMERGING DEBT 4,89%
LORD ABBETT GLOBAL FUNDS I PLC- 4,87%
MFS MERIDIAN FUNDS EMERGING 3,69%
PGIM BROAD MARKET US HIGH YIEL- 2,56%
UBS LUX BOND FUND EURO HIGH- 2,31%
L+G EMERGING MARKETS BOND FUND- 2,27%
JANUS HENDERSON HORIZON EURO H- 2,11%
FIDELITY FUNDS EUROPEAN HIGH- 2,01%
LAZARD CAPITAL FI SRI- 2,01%
NORDEA 1 SICAV EUROPEAN HIGH 1,91%
AVIVA INVESTORS EMERGING MAR- 1,77%

I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri.