Orizzonte temporale
6 anni
Benchmark
15% Bloomberg Barclays Euro Treasury Bills Index TR Index Value Unhedged EUR
55% JPMorgan GBI (All) Broad TR EUR
15% Bloomberg Barclays Euro Aggregate 500 Corporate Total Return Index Value
15% MSCI All Country World Index Total Return in Euro
Gestore
Eurizon Capital S.A.

Profilo Base 2020

Orizzonte temporale
6 anni
Benchmark
15% Bloomberg Barclays Euro Treasury Bills Index TR Index Value Unhedged EUR
55% JPMorgan GBI (All) Broad TR EUR
15% Bloomberg Barclays Euro Aggregate 500 Corporate Total Return Index Value
15% MSCI All Country World Index Total Return in Euro
Gestore
Eurizon Capital S.A.

Categoria

Bilanciato

indice di Profilo di rischio

rischio basso
rischio alto
1
2
3
4
5
6
7

Aggiornato al 19/01/2022

Andamento del Fondo Interno

 

I seguenti dati sono aggiornati al 31/10/2021

Inizio collocamento 23.05.2020
Patrimonio del fondo Euro 317.456.941
Duration -

 

Le scelte di gestione del mese

Asset allocation

Il mese di ottobre non è stato particolarmente positivo per quasi tutte le classi di attivo obbligazionarie, governative e creditizie, che hanno scontato le attese imminenti di minori politiche monetarie espansive da parte delle principali Banche Centrali. Per contro, le classi di attivo azionarie hanno registrato un ottimo andamento, spinte dai minori timori della diffusione della variante Delta del Covid e da una ripresa economica generalizzata almeno in tutti i Paesi occidentali. In tale contesto si sono continuati a preferire gli investimenti azionari rispetto a quelli obbligazionari.

 

Scelte componente obbligazionaria

È stata mantenuta una duration complessivamente inferiore al benchmark, soprattutto sui titoli governativi dell'area Euro. È stato mantenuto il sovrappeso sui titoli di Stato italiani rispetto ai titoli dell'area "core". Nel corso del mese è stato ridotto il sottopeso delle obbligazioni americane rispetto al parametro di riferimento. La componente rivolta ai mercati a spread è rimasta invariata, con una preferenza per le obbligazioni High Yield europee.

 

Scelte componente azionaria

Nel corso del mese è stato incrementato il sovrappeso azionario in generale, in particolar modo sui mercati europei, tra cui l’Italia. Mantenuto invariato il sovrappeso sul Giappone. Il mercato americano è rimasto in leggero sovrappeso e il mercato dei Paesi emergenti è rimasto vicino al parametro di riferimento.Data la natura del Fondo, gli investimenti sono stati prevalentemente rivolti verso quelle società caratterizzate da criteri di gestione sostenibili soprattutto a crescita stabile (ESG), anche se una parte del portafoglio è stata indirizzata verso i settori più ciclici dell’economia (come l’energia, i finanziari, gli industriali e i consumi discrezionali).

 

Valuta e posizioni

Il peso delle valute è stato mediamente allineato a quello del parametro di riferimento, a meno di un marginale sovrappeso sulle divise più forti come il dollaro, per le sue caratteristiche protettive nei casi di instabilità dei mercati finanziari.

 

Performance

Nel mese hanno fornito un contributo positivo alla performance del Fondo il sottopeso di obbligazionario governativo dell’area Euro e il sovrappeso sull’azionario europeo, che sono stati più che controbilanciati negativamente dal sovrappeso sui titoli governativi italiani e sul mercato azionario giapponese e dalla diversificazione, all’interno dei portafogli azionari, sui settori più ciclici dell’economia, che hanno avuto un andamento peggiore rispetto al mercato nel complesso.

 

Oneri

Commissioni di gestione Fondo 1,40%
Commissione di Performance* 15% Overperformance
TER 2020 1,79%

 

* Le modalità di calcolo sono descritte all'interno delle Condizioni Contrattuali

Performance e rendimenti

Rendimento medio del Fondo Interno e del Benchmark

Rendimento Fondo Benchmark
Rendimento ultimi 12 mesi 2,23% 3,36%
Rendimento medio annuo composto ultimi 3 anni - 4,83%
Rendimento medio annuo composto ultimi 5 anni - 2,59%

Rendimento annuo del Fondo Interno e del Benchmark

Portafoglio

Composizione del portafoglio

Asset Class

Obbl. Dollaro 23,67%
Monetario Area Euro 13,29%
Obbl. Corporate IG 12,87%
Obbl. Euro 12,71%
Obbl. Giappone 9,77%
Az. America 7,52%
Obbl. Mercati Emergenti 3,10%
Az. Altre Specializzazioni 2,98%
Obbl. High Yield 2,49%
Az. Giappone 2,35%
Flessibile 1,84%
Az. Paesi Emergenti 1,82%
Az. Europa 1,81%
Az. Area Euro 0,92%
Obbl. Internazionale 0,89%
Az. Italia 0,67%
Az. Settoriale 0,47%
Az. Pacifico 0,47%
Liquidità 0,36%

I principali strumenti in portafoglio

EURIZON EASYFUND BND USD Z 19,66%
Altri Strumenti 17,31%
EURIZON EASYFUND CASH EUR Z 13,29%
EURIZON STARS FUND EURO BD I 9,39%
EURIZON FUND BOND JPY LTE- 9,28%
EURIZON EASYFUND Bond Corporate EUR 7,34%
EURIZON FUND BOND GBP LTE- 3,32%
EURIZON FUND EQUITY USA- 2,75%
EURIZON FUND SLJ LOCAL EMERG- 2,45%
EURIZON FUND EQUITY USA ESG- 2,20%
NN L EURO CREDIT- 1,85%
SCHRODER ISF EURO HIGH INC C 1,84%
DWS INVEST EURO CORPORATE BOND- 1,84%
BNY MELLON GLOBAL FUNDS PLC RE- 1,84%
XTRACKERS II US TREASURIES UCI- 1,54%
SANPAOLO INTL-OBIET GIAPP-ZH 1,45%
EURIZON EASYFUND-CASH USD-Z (SPILIQZ LX) 1,38%
UBS LUX BOND FUND EURO HIGH- 1,26%

I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri.