Orizzonte temporale
6 anni
Benchmark
15% Bloomberg Barclays Euro Treasury Bills Index TR Index Value Unhedged EUR
55% JPMorgan GBI (All) Broad TR EUR
15% Bloomberg Barclays Euro Aggregate 500 Corporate Total Return Index Value
15% MSCI All Country World Index Total Return in Euro
Gestore
Eurizon Capital S.A.

Profilo Base 2020

Orizzonte temporale
6 anni
Benchmark
15% Bloomberg Barclays Euro Treasury Bills Index TR Index Value Unhedged EUR
55% JPMorgan GBI (All) Broad TR EUR
15% Bloomberg Barclays Euro Aggregate 500 Corporate Total Return Index Value
15% MSCI All Country World Index Total Return in Euro
Gestore
Eurizon Capital S.A.

Categoria

Bilanciato

indice di Profilo di rischio

rischio basso
rischio alto
1
2
3
4
5
6
7

Aggiornato al 03/08/2022

Andamento del Fondo Interno

 

I seguenti dati sono aggiornati al 31/05/2022

Inizio collocamento 23.05.2020
Patrimonio del fondo Euro 346.101.254
Duration -

 

Le scelte di gestione del mese

Asset allocation

Maggio è stato un altro mese particolarmente problematico, con elevata volatilità e poca visibilità prospettica sull’andamento delle principali attività finanziarie. Hanno continuato a pesare le attese di politiche monetarie sempre più restrittive da parte delle principali Banche Centrali, i continui lockdown della Cina, che incidono pesantemente sulla crescita globale, il balzo dell’inflazione, la guerra in Ucraina. In presenza di uno scenario così instabile, l’allocazione del Fondo è stata prudenzialmente mantenuta vicina a quella del parametro di riferimento con marginali movimentazioni per cercare di sfruttare gli eccessi sui vari mercati.

 

Scelte componente obbligazionaria

È stata aumentata la duration rispetto a quella del benchmark, dopo le violente discese dei prezzi da inizio anno, sia sui mercati europei che nordamericani. Il peso sul credito è rimasto invariato, vicino alla neutralità, su tutte le componenti (obbligazioni High Yield, obbligazioni societarie e obbligazioni dei Paesi emergenti).

 

Scelte componente azionaria

Sul portafoglio azionario si è incrementato marginalmente il peso dei vari mercati dopo le discese accusate nella prima parte del mese. Si continuano a preferire i mercati più sviluppati (Stati Uniti, Europa e Giappone) rispetto a quelli emergenti.Data la natura del prodotto, gli investimenti sono comunque prevalentemente diretti verso quelle società caratterizzate da criteri di gestione sostenibili (ESG), anche se è stata mantenuta una diversificazione verso i settori più ciclici dell’economia.

 

Valuta e posizioni

Il peso delle valute è rimasto invariato ed è stato mediamente allineato a quello del parametro di riferimento.

 

Performance

Nel mese la performance del Fondo ha risentito dell’andamento sfavorevole dei mercati obbligazionari, in particolar modo dell’eurozona e della rivalutazione dell’euro rispetto alle principali divise estere. La performance del Fondo, rispetto al parametro di riferimento, ha risentito inoltre della maggiore esposizione sui mercati obbligazionari europei e sui mercati azionari europei e nordamericani, oltre che dell’andamento sfavorevole di alcuni Fondi a gestione attiva inseriti nel portafoglio. Infine particolarmente negativo è stato l’andamento dei settori a crescita sostenibile caratteristici degli investimenti del Fondo.

 

Oneri

Commissioni di gestione Fondo 1,40%
Commissione di Performance* 15% Overperformance
TER 2021 1,79%

 

* Le modalità di calcolo sono descritte all'interno delle Condizioni Contrattuali

Performance e rendimenti

Rendimento medio del Fondo Interno e del Benchmark

Rendimento Fondo Benchmark
Rendimento ultimi 12 mesi -3,76% -1,17%
Rendimento medio annuo composto ultimi 3 anni - 1,43%
Rendimento medio annuo composto ultimi 5 anni - 1,84%

Rendimento annuo del Fondo Interno e del Benchmark

Portafoglio

Composizione del portafoglio

Asset Class

Obbl. Dollaro 32,02%
Obbl. Euro 18,91%
Obbl. Corporate IG 13,51%
Obbl. Giappone 9,45%
Az. America 7,58%
Obbl. Mercati Emergenti 3,70%
Az. Altre Specializzazioni 2,19%
Monetario Area Euro 2,17%
Obbl. Internazionale 2,01%
Flessibile 1,86%
Az. Internazionale 1,66%
Az. Europa 1,08%
Az. Paesi Emergenti 0,90%
Az. Giappone 0,82%
Az. Pacifico 0,48%
Az. Area Euro 0,48%
Az. Settoriale 0,45%
Liquidità 0,42%
Az. Italia 0,32%

I principali strumenti in portafoglio

Altri Strumenti 19,35%
EURIZON EASYFUND BND USD Z 16,86%
EURIZON FUND BOND JPY LTE- 8,94%
EURIZON STARS FUND EURO BD I 8,37%
EURIZON EASYFUND BND USD ZH 7,99%
EURIZON EASYFUND Bond Corporate EUR 7,66%
JPMORGAN BETABUILDERS US TREAS- 5,34%
EURIZON EASYFUND LONG TE Z 4,39%
EURIZON FUND BOND GBP LTE- 3,63%
EURIZON FUND SLJ LOCAL EMERG- 2,55%
EURIZON EASYFUND CASH EUR Z 2,17%
SCHRODER ISF EURO HIGH INC C 2,06%
XTRACKERS II AUSTRALIA GOVERNM- 2,01%
NN L EURO CREDIT- 1,94%
BNY MELLON GLOBAL FUNDS PLC RE- 1,86%
DWS INVEST EURO CORPORATE BOND- 1,85%
LYXOR US TREASURY 10 Y DR UCIT- 1,82%
INVESCO MARKETS PLC INVESCO- 1,20%

I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri.