Orizzonte temporale
Lungo (9 anni)
Benchmark
10% MTS Italia BOT ex Banca d’Italia lordo in Euro
30% JP Morgan EMU Government Bond in Euro
10% JP Morgan GBI Broad Edged in Euro
50% MSCI All Country World Index Total Return in Euro
Gestore
Eurizon Capital S.A.

Profilo Plus

Orizzonte temporale
Lungo (9 anni)
Benchmark
10% MTS Italia BOT ex Banca d’Italia lordo in Euro
30% JP Morgan EMU Government Bond in Euro
10% JP Morgan GBI Broad Edged in Euro
50% MSCI All Country World Index Total Return in Euro
Gestore
Eurizon Capital S.A.

Categoria

Bilanciato

indice di Profilo di rischio

rischio basso
rischio alto
1
2
3
4
5
6
7

Aggiornato al 03/08/2022

Andamento del Fondo Interno

 

I seguenti dati sono aggiornati al 31/05/2022

Strategia del fondo

Come viene gestito il fondo?

Profilo Plus adotta una strategia di gestione attiva, realizzata tramite l’investimento principale in Fondi e Sicav di Eurizon Capital e delle sue controllate e di Società di gestione internazionale specializzate su tutti i principali mercati, sia obbligazionari che azionari. Obiettivo della gestione è ottenere un rendimento superiore a quello del benchmark nell’orizzonte temporale di riferimento.

La costruzione del portafoglio è guidata da scelte di asset allocation di tipo strategico e di tipo tattico. L’asset allocation strategica, che prende in considerazione le analisi di tipo macroeconomico, definisce l’allocazione obbligazionaria e azionaria (sia geografica, che settoriale, che di curva) di lungo periodo, mentre l’allocazione tattica permette divariare l’esposizione ai vari comparti per cogliere al meglio le opportunità offerte dai trend dei mercati anche nel breve periodo.

 

Dove investe il fondo?

Il portafoglio del comparto è investito in Fondi e Sicav azionari e obbligazionari. Nello specifico gli OICR obbligazionari selezionati possono investire sia in obbligazioni governative (comprese quelle dei Paesi Emergenti) che di emittenti societari, sia Investment Grade che High Yield.

L’investimento in strumenti finanziari di natura azionaria è tendenzialmente pari al 50% del patrimonio, ma con una elevata flessibilità, dal 30% al 70% a seconda delle nostre aspettative sui mercati.

 

Come viene creato valore?

Possiamo distinguere tre elementi distintivi:

Scelte di asset allocation: in cui si definisce la struttura di portafoglio più interessante per area geografica e settore di investimento, compatibilmente con quanto indicato nella politica di gestione del comparto.

Diversificazione: il comparto investe su tutti i mercati, obbligazionari, del credito, azionari e valutari.

Selezione Multimanager: utilizzo dei fondi delle principali Società di Gestione internazionali per generare performance e diversificare anche per stili di gestione.

 

Come vengono selezionati i fondi?

Il comparto investe in fondi sia della casa sia delle principali case di gestione internazionali. L’attività di selezione del team multimanager di Eurizon Capital è volta alla ricerca dei migliori “talenti” attraverso un processo che prevede:

• la selezione dei fondi ritenuti più interessanti, specializzati in una certa asset class o in una strategia di investimento con uno stile ben definito;

• un processo di monitoraggio continuo sui fondi delle società di gestione internazionali per poter intervenire prontamente quando il livello di rischio diventa troppo elevato o quando si registrano cambiamenti importanti nelle caratteristiche del team di gestione o dell’azienda o dello stile di investimento;

• lo svolgimento di incontri regolari e conference call con i manager delle società di gestione internazionali per valutare anche gli aspetti qualitativi che possono impattare sulle performance del portafoglio o alterare il rischio.

 

Inizio collocamento 15.03.2014
Patrimonio del fondo Euro 631.006.242
Duration 3,51

 

Le scelte di gestione del mese

Asset allocation

Maggio è stato un altro mese particolarmente problematico, con elevata volatilità e poca visibilità prospettica sull’andamento delle principali attività finanziarie. Hanno continuato a pesare le attese di politiche monetarie sempre più restrittive da parte delle principali Banche Centrali, i continui lockdown della Cina, che incidono pesantemente sulla crescita globale, il balzo dell’inflazione, la guerra in Ucraina. In presenza di uno scenario così instabile, l’allocazione del Fondo è stata prudenzialmente mantenuta vicina a quella del parametro di riferimento con marginali movimentazioni per cercare di sfruttare gli eccessi sui vari mercati.

 

Scelte componente obbligazionaria

È stata aumentata la duration rispetto a quella del benchmark, dopo le violente discese dei prezzi da inizio anno, sia sui mercati europei che nordamericani. Il marginale sovrappeso sul credito è stato ridotto, riducendo gli investimenti sulle obbligazioni High Yield europee.

 

Scelte componente azionaria

Sul portafoglio azionario si è incrementato marginalmente il peso dei vari mercati dopo le discese accusate nella prima parte del mese. Si continuano a preferire i mercati più sviluppati (Stati Uniti, Europa e Giappone) rispetto a quelli emergenti.All’interno del portafoglio si sono equiparati i settori a crescita più stabile e quelli più ciclici, anche se con una marginale preferenza verso questi ultimi grazie alla migliore tenuta nei contesti di tassi di interesse crescenti.

 

Valuta e posizioni

Il peso delle valute è rimasto invariato ed è stato mediamente allineato a quello del parametro di riferimento.

 

Performance

Nel mese la performance del Fondo ha risentito dell’andamento sfavorevole dei mercati obbligazionari, in particolar modo dell’eurozona e della rivalutazione dell’euro rispetto alle principali divise estere. La performance del Fondo, rispetto al parametro di riferimento, ha risentito inoltre della maggiore esposizione sui mercati obbligazionari europei e sui mercati azionari europei e nordamericani, oltre che dell’andamento sfavorevole di alcuni Fondi a gestione attiva inseriti nel portafoglio.

 

Oneri

Commissioni di gestione Fondo 2,00%
Commissione di Performance* 20% Overperformance
TER 2021 2,52%

 

* Le modalità di calcolo sono descritte all'interno delle Condizioni Contrattuali

Performance e rendimenti

Rendimento medio del Fondo Interno e del Benchmark

Rendimento Fondo Benchmark
Rendimento ultimi 12 mesi -5,75% -2,07%
Rendimento medio annuo composto ultimi 3 anni 2,41% 5,24%
Rendimento medio annuo composto ultimi 5 anni 1,57% 4,71%

Rendimento annuo del Fondo Interno e del Benchmark

Portafoglio

Composizione del portafoglio

Asset Class

Az. America 32,70%
Obbl. Euro 27,57%
Flessibile 8,66%
Az. Europa 5,37%
Obbl. Internazionale 5,12%
Az. Paesi Emergenti 4,96%
Obbl. Dollaro 4,60%
Az. Area Euro 2,84%
Az. Giappone 2,58%
Az. Pacifico 2,47%
Monetario Area Euro 1,26%
Obbl. Giappone 1,12%
Obbl. High Yield 0,63%
Obbl. Mercati Emergenti 0,14%

I principali strumenti in portafoglio

Altri Strumenti 24,54%
EURIZON STARS FUND EURO BD I 14,65%
EURIZON EASYFUND LONG TE Z 12,62%
EIS FLEXIBLE BETA 2 I1 7,85%
EURIZON FUND EQUITY USA- 7,27%
EURIZON INVESTMENT SICAV GLO- 5,12%
EURIZON EASYFUND BND USD ZH 4,60%
WELLINGTON US RESEARCH EQUITY- 3,71%
JPMORGAN INVESTMENT FUNDS US- 3,12%
EURIZON FUND TOP EUROPEAN RE- 2,32%
UBS IRL ETF PLC MSCI USA VAL- 2,12%
UBS IRL ETF PLC FACTOR MSCI- 2,12%
UBS IRL ETF PLC FACTOR MSCI- 1,79%
EURIZON EASYFUND EQ NO AM ZH 1,77%
EURIZON EASYFUND EQ EMMKT Z 1,76%
EURIZON EASYFUND EQ OCEAN Z 1,65%
UBS LUX FUND SOLUTIONS MSCI- 1,60%
LEGG MASON GLOBAL FUNDS PLC- 1,38%

I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri.