Orizzonte temporale
Lungo (9 anni)
Benchmark
10% MTS Italia BOT ex Banca d’Italia lordo in Euro
30% JP Morgan EMU Government Bond in Euro
10% JP Morgan GBI Broad Edged in Euro
50% MSCI All Country World Index Total Return in Euro
Gestore
Eurizon Capital S.A.

Profilo Plus

Orizzonte temporale
Lungo (9 anni)
Benchmark
10% MTS Italia BOT ex Banca d’Italia lordo in Euro
30% JP Morgan EMU Government Bond in Euro
10% JP Morgan GBI Broad Edged in Euro
50% MSCI All Country World Index Total Return in Euro
Gestore
Eurizon Capital S.A.

Categoria

Bilanciato

indice di Profilo di rischio

rischio basso
rischio alto
1
2
3
4
5
6
7

Aggiornato al 13/09/2023

Andamento del Fondo Interno

 

I seguenti dati sono aggiornati al 30/06/2023

Strategia del fondo

Come viene gestito il fondo?

Profilo Plus adotta una strategia di gestione attiva, realizzata tramite l’investimento principale in Fondi e Sicav di Eurizon Capital e delle sue controllate e di Società di gestione internazionale specializzate su tutti i principali mercati, sia obbligazionari che azionari. Obiettivo della gestione è ottenere un rendimento superiore a quello del benchmark nell’orizzonte temporale di riferimento.

La costruzione del portafoglio è guidata da scelte di asset allocation di tipo strategico e di tipo tattico. L’asset allocation strategica, che prende in considerazione le analisi di tipo macroeconomico, definisce l’allocazione obbligazionaria e azionaria (sia geografica, che settoriale, che di curva) di lungo periodo, mentre l’allocazione tattica permette divariare l’esposizione ai vari comparti per cogliere al meglio le opportunità offerte dai trend dei mercati anche nel breve periodo.

 

Dove investe il fondo?

Il portafoglio del comparto è investito in Fondi e Sicav azionari e obbligazionari. Nello specifico gli OICR obbligazionari selezionati possono investire sia in obbligazioni governative (comprese quelle dei Paesi Emergenti) che di emittenti societari, sia Investment Grade che High Yield.

L’investimento in strumenti finanziari di natura azionaria è tendenzialmente pari al 50% del patrimonio, ma con una elevata flessibilità, dal 30% al 70% a seconda delle nostre aspettative sui mercati.

 

Come viene creato valore?

Possiamo distinguere tre elementi distintivi:

Scelte di asset allocation: in cui si definisce la struttura di portafoglio più interessante per area geografica e settore di investimento, compatibilmente con quanto indicato nella politica di gestione del comparto.

Diversificazione: il comparto investe su tutti i mercati, obbligazionari, del credito, azionari e valutari.

Selezione Multimanager: utilizzo dei fondi delle principali Società di Gestione internazionali per generare performance e diversificare anche per stili di gestione.

 

Come vengono selezionati i fondi?

Il comparto investe in fondi sia della casa sia delle principali case di gestione internazionali. L’attività di selezione del team multimanager di Eurizon Capital è volta alla ricerca dei migliori “talenti” attraverso un processo che prevede:

• la selezione dei fondi ritenuti più interessanti, specializzati in una certa asset class o in una strategia di investimento con uno stile ben definito;

• un processo di monitoraggio continuo sui fondi delle società di gestione internazionali per poter intervenire prontamente quando il livello di rischio diventa troppo elevato o quando si registrano cambiamenti importanti nelle caratteristiche del team di gestione o dell’azienda o dello stile di investimento;

• lo svolgimento di incontri regolari e conference call con i manager delle società di gestione internazionali per valutare anche gli aspetti qualitativi che possono impattare sulle performance del portafoglio o alterare il rischio.

 

Inizio collocamento 15.03.2014
Patrimonio del fondo Euro 541.535.656
Duration 3,59

 

Le scelte di gestione del mese

Asset allocation

Nel mese di maggio i mercati finanziari sono stati mediamente volatili e con ritorni negativi, a causa di aspettative di inflazione piuttosto preoccupanti che potrebbero indurre le Banche Centrali a continuare nelle politiche di restrizione monetaria. A livello di allocazione degli attivi del Fondo, i maggiori rischi sono stati ancora concentrati sulla componente obbligazionaria che, al di là del breve periodo, dovrebbe trarre vantaggio dal presumibile rallentamento economico delle principali economie.

 

Scelte componente obbligazionaria

La durata finanziaria della componente obbligazionaria governativa è rimasta sovrappesata sia sul mercato obbligazionario governativo dell’Euro-zona, dove è stata incrementata, sia nordamericano, nelle attese di un rallentamento sia economico che dell’inflazione nelle principali economie sviluppate. Nel comparto creditizio è stato mantenuto un leggero sovrappeso sulle obbligazioni High Yield europee che presentano rendimenti elevati.

 

Scelte componente azionaria

La componente azionaria è stata ridotta dopo il deciso recupero dei mercati in atto dalla metà di marzo e in vista di un possibile rallentamento economico, che potrebbe ripercuotersi sugli utili delle società quotate. Il marginale sovrappeso rispetto al parametro di riferimento è stato suddiviso su tutte le principali aree, tranne quelle emergenti, portate in sottopeso a causa delle prospettive poco rassicuranti della Cina.Si sono equipesati i settori a crescita più stabile, che trarrebbero vantaggio da un rallentamento economico, e quelli più ciclici, che solitamente dimostrano una migliore tenuta nelle fasi inflazionistiche.

 

Valuta e posizioni

L’esposizione sulle principali divise è mediamente allineata a quella del parametro di riferimento, a meno di una marginale sovra esposizione sullo yen, generalmente protettivo nei casi di sorprese negative sul fronte macroeconomico, e di un sottopeso del dollaro, ridotto però tatticamente nel corso del mese, che dovrebbe indebolirsi rispetto all’Euro per la diversa dinamica attesa nei cicli economici.

 

Performance

Nel mese la performance del Fondo ha beneficiato del contributo positivo derivante dal sovrappeso sul mercato obbligazionario dell’area Euro e sullo yen. Negativo invece il contributo proveniente dal sovrappeso mantenuto sul mercato obbligazionario americano e dal sottopeso sul dollaro.

 

Oneri

Commissioni di gestione Fondo 2,00%
Commissione di Performance* 20% Overperformance
TER 2022 2,52%

 

* Le modalità di calcolo sono descritte all'interno delle Condizioni Contrattuali

Performance e rendimenti

Rendimento medio del Fondo Interno e del Benchmark

Rendimento Fondo Benchmark
Rendimento ultimi 12 mesi 0,74% 3,56%
Rendimento medio annuo composto ultimi 3 anni 0,70% 3,40%
Rendimento medio annuo composto ultimi 5 anni 0,94% 4,31%

Rendimento annuo del Fondo Interno e del Benchmark

Portafoglio

Composizione del portafoglio

Asset Class

Az. America 33,29%
Obbl. Euro 26,11%
Flessibile 8,44%
Obbl. Dollaro 6,93%
Az. Area Euro 5,28%
Obbl. Internazionale 4,72%
Az. Paesi Emergenti 4,57%
Az. Europa 3,77%
Az. Giappone 2,84%
Az. Pacifico 2,31%
Obbl. Giappone 1,05%
Obbl. High Yield 0,54%
Obbl. Mercati Emergenti 0,15%

I principali strumenti in portafoglio

Altri Strumenti 18,54%
EURIZON EASYFUND LONG TE Z 13,54%
EURIZON STARS FUND EURO BD I 11,84%
EURIZON FUND EQUITY USA- 8,77%
EIS FLEXIBLE BETA 2 I1 7,73%
EURIZON EASYFUND BND USD ZH 6,94%
EURIZON INVESTMENT SICAV GLO- 4,73%
EURIZON FUND TOP EUROPEAN RE- 3,91%
EURIZON AM SICAV USA EQUITY- 3,70%
UBS IRL ETF PLC FACTOR MSCI- 3,58%
JPMORGAN INVESTMENT FUNDS US- 2,89%
WELLINGTON US RESEARCH EQUITY- 2,76%
EURIZON EASYFUND EQ NO AM ZH 2,20%
UBS IRL ETF PLC FACTOR MSCI- 2,12%
UBS IRL ETF PLC MSCI USA VAL- 2,08%
EURIZON EASYFUND EQ EMMKT Z 1,62%
EURIZON EASYFUND EQ OCEAN Z 1,57%
UBS LUX FUND SOLUTIONS MSCI- 1,49%

I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri.