Orizzonte temporale
9 anni
Benchmark
60% MSCI All Country World Index Total Return in Euro
10% Bloomberg Barclays Euro Aggregate 500 Corporate Total Return Index Value
30% J.P. Morgan GBI EMU Unhedged LOC
Gestore
Eurizon Capital S.A.

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Orizzonte temporale
9 anni
Benchmark
60% MSCI All Country World Index Total Return in Euro
10% Bloomberg Barclays Euro Aggregate 500 Corporate Total Return Index Value
30% J.P. Morgan GBI EMU Unhedged LOC
Gestore
Eurizon Capital S.A.

Categoria

Bilanciato

indice di Profilo di rischio

rischio basso
rischio alto
1
2
3
4
5
6
7

Aggiornato al 03/08/2022

Andamento del Fondo Interno

 

I seguenti dati sono aggiornati al 31/05/2022

Inizio collocamento 23.05.2020
Patrimonio del fondo Euro 561.443.283
Duration -

 

Le scelte di gestione del mese

Asset allocation

Maggio è stato un altro mese particolarmente problematico, con elevata volatilità e poca visibilità prospettica sull’andamento delle principali attività finanziarie. Hanno continuato a pesare le attese di politiche monetarie sempre più restrittive da parte delle principali Banche Centrali, i continui lockdown della Cina, che incidono pesantemente sulla crescita globale, il balzo dell’inflazione, la guerra in Ucraina. In presenza di uno scenario così instabile, l’allocazione del Fondo è stata prudenzialmente mantenuta vicina a quella del parametro di riferimento con marginali movimentazioni per cercare di sfruttare gli eccessi sui vari mercati.

 

Scelte componente obbligazionaria

Sul portafoglio obbligazionario è stata aumentata la duration rispetto a quella del benchmark, dopo le violente discese dei prezzi da inizio anno. Complessivamente il peso sul credito è rimasto invariato, vicino alla neutralità. Sulla componente obbligazionaria sono presenti strumenti tematici, come ad esempio le obbligazioni di quei governi che privilegiano gli investimenti climatici.

 

Scelte componente azionaria

Sul portafoglio azionario si è incrementato marginalmente il peso dei vari mercati dopo le discese accusate nella prima parte del mese. Si continuano a preferire i mercati più sviluppati (Stati Uniti, Europa e Giappone) rispetto a quelli emergenti.All’interno del portafoglio si è mantenuto l’equilibrio fra settori a crescita più stabile e quelli più ciclici. E’ stato aumentato il posizionamento sulle tematiche incentrate sulla scarsità di materie prime e risorse naturali come le energie alternative, le infrastrutture tradizionali e le batterie e le tematiche incentrate sulla diversità e inclusione. Sono stati ridotti i posizionamenti legati all’economia digitale, ai millennials e alla mobilità futura.

 

Valuta e posizioni

Il peso delle valute è rimasto invariato ed è stato mediamente allineato a quello del parametro di riferimento.

 

Performance

Nel mese la performance del Fondo ha risentito dell’andamento sfavorevole dei mercati obbligazionari, in particolar modo dell’eurozona e della rivalutazione dell’euro rispetto alle principali divise estere. La performance del Fondo, rispetto al parametro di riferimento, ha risentito inoltre della maggiore esposizione sui mercati obbligazionari europei e sui mercati azionari europei e nordamericani, oltre che dell’andamento sfavorevole della selezione tematica che soffre in casi di innalzamento repentino dei tassi. La parte tematica che ha dato un contributo positivo alla performance è stata quella della sostenibilità, grazie ai posizionamenti sulle energie alternative e alla mobilità futura. Buono è stato anche il contributo delle infrastrutture tradizionali. Negativo invece è stato il contributo dei temi sensibili ai tassi come l’innovazione tecnologica e i temi legati ai millennials.

 

Oneri

Commissioni di gestione Fondo 1,90%
Commissione di Performance* 20% Overperformance
TER 2021 2,64%

 

* Le modalità di calcolo sono descritte all'interno delle Condizioni Contrattuali

Performance e rendimenti

Rendimento medio del Fondo Interno e del Benchmark

Rendimento Fondo Benchmark
Rendimento ultimi 12 mesi -7,05% -1,92%
Rendimento medio annuo composto ultimi 3 anni - 6,32%
Rendimento medio annuo composto ultimi 5 anni - 5,63%

Rendimento annuo del Fondo Interno e del Benchmark

Portafoglio

Composizione del portafoglio

Asset Class

Obbl. Euro 25,91%
Az. Internazionale 22,28%
Az. America 12,72%
Az. Settoriale 10,84%
Obbl. Corporate IG 8,85%
Az. Altre Specializzazioni 7,66%
Az. Paesi Emergenti 6,32%
Az. Giappone 2,16%
Obbl. Altre Specializzazioni 1,20%
Az. Pacifico 0,95%
Liquidità 0,46%
Obbl. Mercati Emergenti 0,44%
Az. Europa 0,20%

I principali strumenti in portafoglio

Altri Strumenti 22,46%
EURIZON EASYFUND LONG TE Z 16,12%
EURIZON FUND EQUITY PLANET- 7,17%
EURIZON STARS FUND EURO BD I 7,15%
EURIZON FUND EQUITY INNOVATI- 7,02%
EURIZON FUND EQUITY PEOPLE- 6,88%
EURIZON EASYFUND EQ EMMKT Z 5,69%
EURIZON EASYFUND Bond Corporate EUR 5,65%
EURIZON EASYFUND EQ NO AMR Z 4,98%
AMUNDI MSCI WORLD FINANCIALS U- 2,96%
UBS IRL ETF PLC FACTOR MSCI- 2,39%
INVESCO EURO CORPORATE BOND FU- 2,14%
EURIZON EASYFUND EQ NO AM ZH 2,07%
ISHARES AGRIBUSINESS UCITS ETF- 1,88%
ISHARES EURO GOVT BOND CLIMATE- 1,86%
EURIZON EASYFUND EQ JAPAN Z 1,32%
EURIZON FUND ABSOLUTE GREEN- 1,20%
SPDR S+P U.S. HEALTH CARE SELE- 1,07%

I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri.