Orizzonte temporale
9 anni
Benchmark
60% MSCI All Country World Index Total Return in Euro
10% Bloomberg Barclays Euro Aggregate 500 Corporate Total Return Index Value
30% J.P. Morgan GBI EMU Unhedged LOC
Gestore
Eurizon Capital S.A.

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Orizzonte temporale
9 anni
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60% MSCI All Country World Index Total Return in Euro
10% Bloomberg Barclays Euro Aggregate 500 Corporate Total Return Index Value
30% J.P. Morgan GBI EMU Unhedged LOC
Gestore
Eurizon Capital S.A.

Categoria

Bilanciato

indice di Profilo di rischio

rischio basso
rischio alto
1
2
3
4
5
6
7

Aggiornato al 19/01/2022

Andamento del Fondo Interno

 

I seguenti dati sono aggiornati al 31/10/2021

Inizio collocamento 23.05.2020
Patrimonio del fondo Euro 551.095.849
Duration -

 

Le scelte di gestione del mese

Asset allocation

Il mese di ottobre non è stato particolarmente positivo per quasi tutte le classi di attivo obbligazionarie, governative e creditizie, che hanno scontato le attese imminenti di minori politiche monetarie espansive da parte delle principali Banche Centrali. Per contro, le classi di attivo azionarie hanno registrato un ottimo andamento, spinte dai minori timori della diffusione della variante Delta del Covid e da una ripresa economica generalizzata almeno in tutti i Paesi occidentali. In tale contesto si sono continuati a preferire gli investimenti azionari rispetto a quelli obbligazionari.

 

Scelte componente obbligazionaria

È stata mantenuta una duration complessivamente inferiore al benchmark, soprattutto sui titoli governativi dell'area Euro. È stato mantenuto il sovrappeso sui titoli di Stato italiani rispetto ai titoli dell'area "core". Nel corso del mese è stato ridotto il sottopeso delle obbligazioni americane rispetto al parametro di riferimento. La componente rivolta ai mercati a spread è rimasta invariata, con una preferenza per le obbligazioni High Yield europee. Sulla componente obbligazionaria sono presenti strumenti tematici come ad esempio le obbligazioni di quei governi che privilegiano gli investimenti climatici.

 

Scelte componente azionaria

Nel corso del mese è stato incrementato il sovrappeso azionario in generale, in particolar modo sui mercati europei e americani. E’ stato mantenuto invariato il sovrappeso sul Giappone. I mercati emergenti sono vicini alla neutralità.Data la natura del prodotto, gli investimenti sono comunque prevalentemente diretti verso quelle società soprattutto a crescita stabile, anche se una parte del portafoglio è stata indirizzata verso i settori più ciclici dell’economia come l’energia, i finanziari, gli industriali e i consumi discrezionali.Nel corso del mese sono stati incrementati gli investimenti sul settore farmaceutico e sono stati introdotti nuovi strumenti legati ai temi dell’agricoltura, della produzione di batterie, delle energie rinnovabili e della ricerca biomedica.

 

Valuta e posizioni

Il peso delle valute è stato mediamente allineato a quello del parametro di riferimento, a meno di un marginale sovrappeso sulle divise più forti come il dollaro, per le sue caratteristiche protettive nei casi di instabilità dei mercati finanziari.

 

Performance

Nel mese hanno fornito un contributo positivo alla performance del Fondo il sottopeso di obbligazionario governativo dell’area Euro e il sovrappeso sull’azionario europeo, che sono stati più che controbilanciati negativamente dal sovrappeso sui titoli governativi italiani e sul mercato azionario giapponese e dalla diversificazione, all’interno dei portafogli azionari, sui settori più ciclici dell’economia, che hanno avuto un andamento peggiore rispetto al mercato nel complesso.

 

Oneri

Commissioni di gestione Fondo 1,90%
Commissione di Performance* 20% Overperformance
TER 2020 2,64%

 

* Le modalità di calcolo sono descritte all'interno delle Condizioni Contrattuali

Performance e rendimenti

Rendimento medio del Fondo Interno e del Benchmark

Rendimento Fondo Benchmark
Rendimento ultimi 12 mesi 17,20% 18,97%
Rendimento medio annuo composto ultimi 3 anni - 11,84%
Rendimento medio annuo composto ultimi 5 anni - 8,66%

Rendimento annuo del Fondo Interno e del Benchmark

Portafoglio

Composizione del portafoglio

Asset Class

Az. Internazionale 23,02%
Obbl. Euro 21,61%
Az. America 13,10%
Az. Settoriale 10,60%
Az. Altre Specializzazioni 7,69%
Obbl. Corporate IG 7,45%
Az. Paesi Emergenti 6,58%
Monetario Area Euro 2,55%
Az. Giappone 1,95%
Obbl. Altre Specializzazioni 1,20%
Obbl. High Yield 0,94%
Az. Pacifico 0,89%
Az. Europa 0,70%
Liquidità 0,68%
Az. Italia 0,63%
Obbl. Mercati Emergenti 0,41%

I principali strumenti in portafoglio

Altri Strumenti 26,31%
EURIZON STARS FUND EURO BD I 10,17%
EURIZON EASYFUND LONG TE Z 7,86%
EURIZON FUND EQUITY INNOVATI- 7,24%
EURIZON FUND EQUITY PEOPLE- 7,11%
EURIZON FUND EQUITY PLANET- 6,99%
EURIZON EASYFUND EQ EMMKT Z 5,89%
EURIZON EASYFUND Bond Corporate EUR 5,57%
EURIZON EASYFUND EQ NO AMR Z 4,63%
AMUNDI MSCI WORLD FINANCIALS U- 3,37%
UBS IRL ETF PLC FACTOR MSCI- 3,10%
EURIZON STARS FUND CASH 2,55%
EURIZON EASYFUND EQ JAPAN Z 1,95%
ISHARES EURO GOVT BOND CLIMATE- 1,86%
AMUNDI INDEX MSCI NORTH AMERIC- 1,54%
UBS IRL ETF PLC MSCI USA HED- 1,45%
EURIZON FUND ABSOLUTE GREEN- 1,20%
ISHARES EDGE MSCI WORLD VALUE- 1,19%

I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri.