Orizzonte temporale
6 anni
Benchmark
45% MSCI All Country World Index Total Return in Euro
15% Bloomberg Barclays Euro Aggregate 500 Corporate Total Return Index Value
40% JP Morgan GBI EMU Unhedged LOC
Gestore
Eurizon Capital S.A.

Tematico Standard Salute Benessere e Innovazione

Orizzonte temporale
6 anni
Benchmark
45% MSCI All Country World Index Total Return in Euro
15% Bloomberg Barclays Euro Aggregate 500 Corporate Total Return Index Value
40% JP Morgan GBI EMU Unhedged LOC
Gestore
Eurizon Capital S.A.

Categoria

Bilanciato

indice di Profilo di rischio

rischio basso
rischio alto
1
2
3
4
5
6
7

Aggiornato al 13/09/2023

Andamento del Fondo Interno

 

I seguenti dati sono aggiornati al 30/06/2023

Inizio collocamento 23.05.2020
Patrimonio del fondo Euro 859.879.225
Duration -

 

Le scelte di gestione del mese

Asset allocation

Nel mese di maggio i mercati finanziari sono stati mediamente volatili e con ritorni negativi, a causa di aspettative di inflazione piuttosto preoccupanti che potrebbero indurre le Banche Centrali a continuare nelle politiche di restrizione monetaria. A livello di allocazione degli attivi del Fondo, i maggiori rischi sono stati ancora concentrati sulla componente obbligazionaria che, al di là del breve periodo, dovrebbe trarre vantaggio dal presumibile rallentamento economico delle principali economie.

 

Scelte componente obbligazionaria

La durata finanziaria della componente obbligazionaria governativa è rimasta sovrappesata sia sul mercato obbligazionario governativo dell’Euro-zona, dove è stata incrementata, sia nordamericano, nelle attese di un rallentamento sia economico che dell’inflazione nelle principali economie sviluppate. Nel comparto creditizio è stato mantenuto un leggero sovrappeso sulle obbligazioni High Yield europee che presentano rendimenti elevati.

 

Scelte componente azionaria

La componente azionaria è stata ridotta dopo il deciso recupero dei mercati in atto dalla metà di marzo e in vista di un possibile rallentamento economico, che potrebbe ripercuotersi sugli utili delle società quotate. Il marginale sovrappeso rispetto al parametro di riferimento è stato suddiviso su tutte le principali aree, tranne quelle emergenti, portate in sottopeso a causa delle prospettive poco rassicuranti della Cina.Data la natura del prodotto, si sono privilegiati i settori a crescita più stabile, che dovrebbero trarre vantaggio dalla stabilizzazione dei tassi di interesse. Per quanto riguarda la componente tematica è stata ampliata la selezione di ETF per i temi della mobilità futura, dell’innovazione farmaceutica e dell’intelligenza artificiale.

 

Valuta e posizioni

L’esposizione sulle principali divise è mediamente allineata a quella del parametro di riferimento, a meno di una marginale sovra esposizione sullo yen, generalmente protettivo nei casi di sorprese negative sul fronte macroeconomico, e di un sottopeso del dollaro, ridotto però tatticamente nel corso del mese, che dovrebbe indebolirsi rispetto all’Euro per la diversa dinamica attesa nei cicli economici.

 

Performance

Nel mese la performance del Fondo ha risentito del contributo negativo proveniente soprattutto dal sovrappeso mantenuto sul mercato obbligazionario americano, in flessione durante il mese, e dal sottopeso sul dollaro, che si è apprezzato verso l’euro. Positivo è stato il contributo delle tematiche legate alla batterie d’accumulo, alla mobilità futura, all’intelligenza artificiale, alla robotica e alle città future. Negativo, invece, è stato il contributo proveniente dall’innovazione farmaceutica, dall’inclusione e diversità e dalle energie alternative.

 

Oneri

Commissioni di gestione Fondo 1,65%
Commissione di Performance* 20% Overperformance
TER 2022 2,33%

 

* Le modalità di calcolo sono descritte all'interno delle Condizioni Contrattuali

Performance e rendimenti

Rendimento medio del Fondo Interno e del Benchmark

Rendimento Fondo Benchmark
Rendimento ultimi 12 mesi -0,90% 3,10%
Rendimento medio annuo composto ultimi 3 anni -0,33% 2,28%
Rendimento medio annuo composto ultimi 5 anni - 3,62%

Rendimento annuo del Fondo Interno e del Benchmark

Portafoglio

Composizione del portafoglio

Asset Class

Obbl. Euro 32,67%
Az. Internazionale 15,59%
Obbl. Corporate IG 12,57%
Az. America 11,22%
Az. Settoriale 8,53%
Az. Altre Specializzazioni 6,99%
Obbl. Dollaro 4,22%
Az. Paesi Emergenti 3,52%
Obbl. Altre Specializzazioni 2,04%
Az. Giappone 1,44%
Obbl. Mercati Emergenti 0,51%
Az. Pacifico 0,37%
Az. Europa 0,31%
Liquidità 0,01%

I principali strumenti in portafoglio

Altri Strumenti 20,05%
EURIZON EASYFUND LONG TE Z 14,74%
EURIZON STARS FUND EURO BD I 12,05%
EURIZON EASYFUND Bond Corporate EUR 7,28%
EURIZON FUND EQUITY INNOVATI- 5,79%
EURIZON FUND EQUITY PLANET- 5,32%
EURIZON FUND EQUITY PEOPLE- 5,30%
EURIZON EASYFUND BND USD ZH 4,22%
EURIZON FUND BOND ITALY LONG- 4,08%
EURIZON EASYFUND EQ NO AM ZH 3,26%
INVESCO EURO CORPORATE BOND FU- 3,06%
EURIZON EASYFUND EQ NO AMR Z 2,78%
iShares MSCI North America 2,78%
EURIZON FUND ABSOLUTE GREEN- 2,04%
UBS IRL ETF PLC FACTOR MSCI- 1,95%
ISHARES EURO GOVT BOND CLIMATE- 1,80%
EURIZON EASYFUND EQ EMMKT Z 1,78%
EURIZON FUND EQUITY CHINA A- 1,74%

I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri.