Orizzonte temporale
5 anni
Benchmark
30% JPMorgan EMU
30% JPM EMU Italy in Local currency (EUR)
20% Blb Barclays (L) Euro Corporate (IG) 500Mln
10% ICE BofAML Euro High Yield Index
10% JPM EMBI Global Diversified Eur Hedged
Gestore
Eurizon Capital S.A.

Doppio Centro Base

Orizzonte temporale
5 anni
Benchmark
30% JPMorgan EMU
30% JPM EMU Italy in Local currency (EUR)
20% Blb Barclays (L) Euro Corporate (IG) 500Mln
10% ICE BofAML Euro High Yield Index
10% JPM EMBI Global Diversified Eur Hedged
Gestore
Eurizon Capital S.A.

Categoria

Obbligazionario Misto Internazionale

indice di Profilo di rischio

rischio basso
rischio alto
1
2
3
4
5
6
7

Aggiornato al 08/07/2020

Andamento del Fondo Interno

 

I seguenti dati sono aggiornati al 31/05/2020

Strategia del fondo

Inizio collocamento 27.03.2019
Patrimonio del fondo Euro 1.095.305.924
Duration -

 

Le scelte di gestione del mese

Asset allocation

L’investimento prevalente ha riguardato il mercato obbligazionario governativo con una duration su tale asset class in sottopeso rispetto al benchmark.

L’esposizione ai mercati obbligazionari a spread è stata caratterizzata da un peso in linea con il parametro di riferimento per i titoli corporate Investment Grade e da un sovrappeso sui titoli High Yield e sui Paesi emergenti.

La duration complessiva del portafoglio del Fondo è stata portata intorno a 6 anni, confermando il sottopeso rispetto al benchmark.

 

Scelte all’interno della componente obbligazionaria

Il mese di maggio è stata caratterizzato da una fase attendista per la gestione del Fondo. Le posizioni in sovrappeso rispetto al benchmark sulle asset class di rischio erano state predisposte nel corso dei mesi di marzo e aprile, al fine di anticipare la ripresa dei mercati sulle notizie positive degli interventi fiscali e monetari del vecchio continente, le quali sono giunte con notevole ritardo rispetto ai partners Oltreoceano.

L’investimento nei segmenti High Yield ed Investment Grade ha privilegiato il mercato europeo, caratterizzato da un livello di indebitamento delle società inferiore rispetto a quelle statunitensi e quindi potenzialmente più resiliente nell’attuale fase di crisi economica. L’investimento nell’obbligazionario Paesi emergenti è stato concentrato sui titoli denominati in valute forti e solo residualmente è stato rivolto alle valute locali, in particolare alla valuta cinese attraverso un OICR specializzato in obbligazioni denominate in RMB.

È stata assunta una posizione di sovrappeso sul comparto obbligazionario governativo italiano a favore delle attese di un incremento delle misure di supporto monetario predisposto dal piano di emergenza pandemica d’acquisti della BCE.

Nel portafoglio è stata inserita anche una marginale componente azionaria con acquisti sul mercato nordamericano.

 

Valute e altre posizioni

Nel portafoglio è presente un’esposizione alle valute emergenti, in particolare cinese, e al dollaro.

 

Performance nel mese

Il Fondo ha registrato una performance positiva sul mese, in linea con quella del benchmark, principalmente grazie alle asset class emergenti e alla componente azionaria, oltre che la componente governativa italiana. Hanno invece detratto performance verso benchmark le asset class emergenti denominate in valuta cinese.

Oneri

Commissioni di gestione Fondo 1,50%
Commissione di Performance* 20% Overperformance
TER 2019 Non disponibile

 

* Le modalità di calcolo sono descritte all'interno delle Condizioni Contrattuali

Performance e rendimenti

Rendimento medio del Fondo Interno e del Benchmark

Rendimento Fondo Benchmark
Rendimento ultimi 12 mesi 2,02% 3,11%
Rendimento medio annuo composto ultimi 3 anni - 2,19%
Rendimento medio annuo composto ultimi 5 anni - 2,34%

Rendimento annuo del Fondo Interno e del Benchmark

Portafoglio

Composizione del portafoglio

Asset Class

Obbl. Euro 43,65%
Obbl. Altre Specializzazioni 15,35%
Obbl. Corporate IG 11,85%
Obbl. High Yield 11,05%
Obbl. Mercati Emergenti 10,16%
Monetario Area Euro 4,82%
Liquidità 2,10%
Az. America 1,02%

I principali strumenti in portafoglio

Altri Strumenti 23,14%
EURIZON EASYFUND-BND HI YL-Z (SPIOHYZ LX) 7,91%
EURIZON EASYFUND BD SHRT Z 7,71%
ISHARES J.P. MORGAN USD EM BON- 6,43%
BUONI POLIENNALI DEL TES-11/04/2024 5,42%
EURIZON EASYFUND BND INF Z 4,95%
EURIZON FUND BOND CORPORATE- 4,83%
EURIZON EASYFUND BOND ME Z 4,25%
BUONI POLIENNALI DEL TES-20/04/2023 3,99%
ISHARES BARCLAYS CAPITAL EURO 3,95%
EURIZON FUND ABSOLUTE GREEN- 3,87%
BUONI POLIENNALI DEL TES-20/11/2023 3,87%
BUONI ORDINARI DEL TES-14/01/2021 3,76%
LYXOR IBOXX LIQUID EMERGING- 3,73%
ISHARES MARKIT IBOXX EURO HIGH 3,14%
BUONI POLIENNALI DEL TES-01/03/2048 3,13%
EURIZON EASYFUND BD COR EU Z 3,07%
UBS ETF BLOOMBERG BARCLAYS M- 2,86%

I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri.

Categoria

Obbligazionario Misto Internazionale

indice di Profilo di rischio

rischio basso
rischio alto
1
2
3
4
5
6
7