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Orizzonte temporale
5 anni
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Benchmark
30% JPMorgan EMU
30% JPM EMU Italy in Local currency (EUR) 20% Blb Barclays (L) Euro Corporate (IG) 500Mln 10% ICE BofAML Euro High Yield Index 10% JPM EMBI Global Diversified Eur Hedged |
Gestore
Eurizon Capital S.A.
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Doppio Centro Base
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Orizzonte temporale
5 anni
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Benchmark
30% JPMorgan EMU
30% JPM EMU Italy in Local currency (EUR) 20% Blb Barclays (L) Euro Corporate (IG) 500Mln 10% ICE BofAML Euro High Yield Index 10% JPM EMBI Global Diversified Eur Hedged |
Gestore
Eurizon Capital S.A.
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Categoria
Obbligazionario Misto Internazionale
indice di Profilo di rischio
rischio basso
rischio alto
1
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7
Aggiornato al 25/03/2020
Andamento del Fondo Interno
I seguenti dati sono aggiornati al 29/02/2020
Strategia del fondo
| Inizio collocamento | 27.03.2019 |
| Patrimonio del fondo | Euro 1.096.152.948 |
| Duration | - |
Oneri
| Commissioni di gestione Fondo | 1,50% |
| Commissione di Performance* | 20% Overperformance |
| TER 2019 | Non disponibile |
* Le modalità di calcolo sono descritte all'interno delle Condizioni Contrattuali
Performance e rendimenti
Rendimento medio del Fondo Interno e del Benchmark
| Rendimento | Fondo | Benchmark |
|---|---|---|
| Rendimento ultimi 12 mesi | - | 9,59% |
| Rendimento medio annuo composto ultimi 3 anni | - | 4,30% |
| Rendimento medio annuo composto ultimi 5 anni | - | 3,05% |
Rendimento annuo del Fondo Interno e del Benchmark
Portafoglio
Composizione del portafoglio
Asset Class
| Obbl. Euro | 44,69% |
| Obbl. Altre Specializzazioni | 15,33% |
| Obbl. High Yield | 12,47% |
| Obbl. Mercati Emergenti | 11,50% |
| Obbl. Corporate IG | 10,43% |
| Monetario Area Euro | 3,76% |
| Liquidità | 1,81% |
| Obbl. Dollaro | 0,01% |
I principali strumenti in portafoglio
| Otros Fondos | 24,74% |
| EURIZON EASYFUND-BND HI YL-Z (SPIOHYZ LX) | 8,00% |
| EURIZON EASYFUND BOND ME Z | 6,03% |
| BUONI POLIENNALI DEL TES-11/04/2024 | 5,55% |
| EURIZON EASYFUND BD SHRT Z | 5,52% |
| EURIZON EASYFUND BND INF Z | 5,02% |
| ISHARES J.P. MORGAN USD EM BON- | 5,00% |
| EURIZON FUND BOND CORPORATE- | 4,72% |
| ISHARES MARKIT IBOXX EURO HIGH | 4,48% |
| BUONI POLIENNALI DEL TES-20/04/2023 | 4,14% |
| LYXOR IBOXX LIQUID EMERGING- | 4,00% |
| BUONI POLIENNALI DEL TES-20/11/2023 | 3,97% |
| BUONI ORDINARI DEL TES-14/01/2021 | 3,76% |
| BUONI POLIENNALI DEL TES-01/03/2048 | 3,12% |
| EURIZON FUND ABSOLUTE GREEN- | 3,02% |
| EURIZON EASYFUND BD COR EU Z | 3,01% |
| ISHARES BARCLAYS CAPITAL EURO | 3,00% |
| UBS ETF BLOOMBERG BARCLAYS M- | 2,91% |
I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri.
Categoria
Obbligazionario Misto Internazionale
indice di Profilo di rischio
rischio basso
rischio alto
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Le scelte di gestione del mese
Asset allocation
L’investimento prevalente ha riguardato il mercato obbligazionario governativo con una duration su tale asset class in sottopeso rispetto al benchmark.
L’esposizione ai mercati obbligazionari a spread è stata ancora caratterizzata da un sottopeso sui titoli corporate Investment Grade, neutrale sugli High Yield e da un sovrappeso sui Paesi emergenti.
La duration complessiva del portafoglio del Fondo è stata portata intorno a 6,2 anni, confermando il sottopeso rispetto al benchmark.
Scelte all’interno della componente obbligazionaria
Nel corso di febbraio sono state effettuate operazioni di gestione del drawdown, mantenendo un alto livello di duration ed andando a ridurre gli investimenti maggiormente esposti ai rischi derivanti dal sell-off del mercato. Sono stati così chiusi i sovrappesi sui mercati high yield ed emergenti in valuta locale, mantenendo come unico sovrappeso l’investimento in un OICR specializzato nell’obbligazionario cinese, per trarre vantaggio delle politiche monetarie predisposte dalla banca centrale cinese. Sono state inoltre effettuate delle operazioni di riposizionamento sulla curva italiana tramite l’aumento della posizione sulla parte lunga della curva.
Valute e altre posizioni
È stato mantenuto un sovrappeso sulle valute emergenti.
Performance nel mese
Il Fondo ha registrato sul mese una performance positiva grazie all’andamento delle componenti investite nei mercati obbligazionari dei Paesi core e delle obbligazioni emergenti denominate in renminbi.
Il sottopeso sui Paesi core europei e il sovrappeso sui mercati High Yield ed emergenti ha però generato un ritardo di performance nei confronti del benchmark.