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Orizzonte temporale
5 anni
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Benchmark
30% JPMorgan EMU
30% JPM EMU Italy in Local currency (EUR) 20% Blb Barclays (L) Euro Corporate (IG) 500Mln 10% ICE BofAML Euro High Yield Index 10% JPM EMBI Global Diversified Eur Hedged |
Gestore
Eurizon Capital S.A.
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Doppio Centro Base
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Orizzonte temporale
5 anni
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Benchmark
30% JPMorgan EMU
30% JPM EMU Italy in Local currency (EUR) 20% Blb Barclays (L) Euro Corporate (IG) 500Mln 10% ICE BofAML Euro High Yield Index 10% JPM EMBI Global Diversified Eur Hedged |
Gestore
Eurizon Capital S.A.
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Categoria
Obbligazionario Misto Internazionale
indice di Profilo di rischio
rischio basso
rischio alto
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Aggiornato al 08/07/2020
Andamento del Fondo Interno
I seguenti dati sono aggiornati al 31/05/2020
Strategia del fondo
| Inizio collocamento | 27.03.2019 |
| Patrimonio del fondo | Euro 1.095.305.924 |
| Duration | - |
Oneri
| Commissioni di gestione Fondo | 1,50% |
| Commissione di Performance* | 20% Overperformance |
| TER 2019 | Non disponibile |
* Le modalità di calcolo sono descritte all'interno delle Condizioni Contrattuali
Performance e rendimenti
Rendimento medio del Fondo Interno e del Benchmark
| Rendimento | Fondo | Benchmark |
|---|---|---|
| Rendimento ultimi 12 mesi | 2,02% | 3,11% |
| Rendimento medio annuo composto ultimi 3 anni | - | 2,19% |
| Rendimento medio annuo composto ultimi 5 anni | - | 2,34% |
Rendimento annuo del Fondo Interno e del Benchmark
Portafoglio
Composizione del portafoglio
Asset Class
| Obbl. Euro | 43,65% |
| Obbl. Altre Specializzazioni | 15,35% |
| Obbl. Corporate IG | 11,85% |
| Obbl. High Yield | 11,05% |
| Obbl. Mercati Emergenti | 10,16% |
| Monetario Area Euro | 4,82% |
| Liquidità | 2,10% |
| Az. America | 1,02% |
I principali strumenti in portafoglio
| Altri Strumenti | 23,14% |
| EURIZON EASYFUND-BND HI YL-Z (SPIOHYZ LX) | 7,91% |
| EURIZON EASYFUND BD SHRT Z | 7,71% |
| ISHARES J.P. MORGAN USD EM BON- | 6,43% |
| BUONI POLIENNALI DEL TES-11/04/2024 | 5,42% |
| EURIZON EASYFUND BND INF Z | 4,95% |
| EURIZON FUND BOND CORPORATE- | 4,83% |
| EURIZON EASYFUND BOND ME Z | 4,25% |
| BUONI POLIENNALI DEL TES-20/04/2023 | 3,99% |
| ISHARES BARCLAYS CAPITAL EURO | 3,95% |
| EURIZON FUND ABSOLUTE GREEN- | 3,87% |
| BUONI POLIENNALI DEL TES-20/11/2023 | 3,87% |
| BUONI ORDINARI DEL TES-14/01/2021 | 3,76% |
| LYXOR IBOXX LIQUID EMERGING- | 3,73% |
| ISHARES MARKIT IBOXX EURO HIGH | 3,14% |
| BUONI POLIENNALI DEL TES-01/03/2048 | 3,13% |
| EURIZON EASYFUND BD COR EU Z | 3,07% |
| UBS ETF BLOOMBERG BARCLAYS M- | 2,86% |
I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri.
Categoria
Obbligazionario Misto Internazionale
indice di Profilo di rischio
rischio basso
rischio alto
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Le scelte di gestione del mese
Asset allocation
L’investimento prevalente ha riguardato il mercato obbligazionario governativo con una duration su tale asset class in sottopeso rispetto al benchmark.
L’esposizione ai mercati obbligazionari a spread è stata caratterizzata da un peso in linea con il parametro di riferimento per i titoli corporate Investment Grade e da un sovrappeso sui titoli High Yield e sui Paesi emergenti.
La duration complessiva del portafoglio del Fondo è stata portata intorno a 6 anni, confermando il sottopeso rispetto al benchmark.
Scelte all’interno della componente obbligazionaria
Il mese di maggio è stata caratterizzato da una fase attendista per la gestione del Fondo. Le posizioni in sovrappeso rispetto al benchmark sulle asset class di rischio erano state predisposte nel corso dei mesi di marzo e aprile, al fine di anticipare la ripresa dei mercati sulle notizie positive degli interventi fiscali e monetari del vecchio continente, le quali sono giunte con notevole ritardo rispetto ai partners Oltreoceano.
L’investimento nei segmenti High Yield ed Investment Grade ha privilegiato il mercato europeo, caratterizzato da un livello di indebitamento delle società inferiore rispetto a quelle statunitensi e quindi potenzialmente più resiliente nell’attuale fase di crisi economica. L’investimento nell’obbligazionario Paesi emergenti è stato concentrato sui titoli denominati in valute forti e solo residualmente è stato rivolto alle valute locali, in particolare alla valuta cinese attraverso un OICR specializzato in obbligazioni denominate in RMB.
È stata assunta una posizione di sovrappeso sul comparto obbligazionario governativo italiano a favore delle attese di un incremento delle misure di supporto monetario predisposto dal piano di emergenza pandemica d’acquisti della BCE.
Nel portafoglio è stata inserita anche una marginale componente azionaria con acquisti sul mercato nordamericano.
Valute e altre posizioni
Nel portafoglio è presente un’esposizione alle valute emergenti, in particolare cinese, e al dollaro.
Performance nel mese
Il Fondo ha registrato una performance positiva sul mese, in linea con quella del benchmark, principalmente grazie alle asset class emergenti e alla componente azionaria, oltre che la componente governativa italiana. Hanno invece detratto performance verso benchmark le asset class emergenti denominate in valuta cinese.