Orizzonte temporale
5 anni
Benchmark
30% JPMorgan EMU
30% JPM EMU Italy in Local currency (EUR)
20% Blb Barclays (L) Euro Corporate (IG) 500Mln
10% ICE BofAML Euro High Yield Index
10% JPM EMBI Global Diversified Eur Hedged
Gestore
Eurizon Capital S.A.

Doppio Centro Base

Orizzonte temporale
5 anni
Benchmark
30% JPMorgan EMU
30% JPM EMU Italy in Local currency (EUR)
20% Blb Barclays (L) Euro Corporate (IG) 500Mln
10% ICE BofAML Euro High Yield Index
10% JPM EMBI Global Diversified Eur Hedged
Gestore
Eurizon Capital S.A.

Categoria

Obbligazionario Misto Internazionale

indice di Profilo di rischio

rischio basso
rischio alto
1
2
3
4
5
6
7

Aggiornato al 14/04/2021

Andamento del Fondo Interno

 

I seguenti dati sono aggiornati al 28/02/2021

Strategia del fondo

Inizio collocamento 27.03.2019
Patrimonio del fondo Euro 1.450.325.223
Duration -

 

Le scelte di gestione del mese

Asset allocation

L’investimento prevalente ha riguardato il mercato obbligazionario governativo con una duration su tale asset class pari a 3,85 anni in sottopeso rispetto al benchmark.

L’esposizione ai mercati obbligazionari a spread è stata caratterizzata da un leggero sottopeso rispetto al parametro di riferimento sui titoli corporate Investment Grade e da un sovrappeso sui titoli High Yield e sui Paesi emergenti (in valuta sia forte sia locale).

La duration complessiva del portafoglio del Fondo è stata mantenuta intorno a 6,25 anni, confermando il sottopeso rispetto al benchmark.

 

Scelte all’interno della componente obbligazionaria

Nel corso del mese il Fondo ha operato tatticamente sul movimento di rialzo dei rendimenti core europei. Nell’area di massimo raggiunto dalla parte extra lunga tedesca è stato parzialmente ridotto il sottopeso verso benchmark in ottica di presa parziale di profitto, identificando la nuova fascia dei rendimenti come trading range per il prossimo trimestre. Sul fronte governativo italiano non ci sono state modifiche all’allocazione, confermando il sovrappeso caratterizzato da esposizioni di appiattimento della curva. Gli investimenti nelle componenti obbligazionarie a spread si confermano in linea con lo scenario positivo e pro-ciclico, come confermato dal sovrappeso sul segmento corporate High Yield.

 

Valute e altre posizioni

Nel portafoglio è presente un’esposizione neutrale al dollaro e positiva alle valute emergenti, in particolare al renmimbi cinese.

 

Performance

Sulla performance positiva del Fondo nel mese ha contribuito il posizionamento difensivo sui Paesi cosiddetti semi-core europei così come il sovrappeso sulla componente italiana e l’allocazione extra benchmark sul renmimbi cinese. Negativo il contributo della componente obbligazionaria emergente in valuta forte.

Oneri

Commissioni di gestione Fondo 1,50%
Commissione di Performance* 20% Overperformance
TER 2020 Non disponibile

 

* Le modalità di calcolo sono descritte all'interno delle Condizioni Contrattuali

Performance e rendimenti

Rendimento medio del Fondo Interno e del Benchmark

Rendimento Fondo Benchmark
Rendimento ultimi 12 mesi 0,94% 1,77%
Rendimento medio annuo composto ultimi 3 anni - 3,87%
Rendimento medio annuo composto ultimi 5 anni - 3,32%

Rendimento annuo del Fondo Interno e del Benchmark

Portafoglio

Composizione del portafoglio

Asset Class

Obbl. Euro 42,72%
Obbl. High Yield 16,22%
Obbl. Altre Specializzazioni 15,90%
Obbl. Corporate IG 13,42%
Obbl. Mercati Emergenti 9,84%
Monetario Area Euro 1,16%
Liquidità 0,73%

I principali strumenti in portafoglio

Altri Strumenti 28,06%
EURIZON EASYFUND-BND HI YL-Z (SPIOHYZ LX) 8,26%
ISHARES MARKIT IBOXX EURO HIGH 6,42%
EURIZON EASYFUND BND INF Z 5,63%
ISHARES J.P. MORGAN USD EM BON- 5,51%
BUONI POLIENNALI DEL TES-11/04/2024 4,82%
ISHARES BARCLAYS CAPITAL EURO 4,59%
EURIZON FUND BOND CORPORATE- 4,34%
EURIZON EASYFUND BD SHRT Z 4,28%
EURIZON EASYFUND BOND ME Z 3,76%
BUONI POLIENNALI DEL TES-20/11/2023 3,48%
EURIZON FUND ABSOLUTE GREEN- 3,46%
LYXOR IBOXX LIQUID EMERGING- 3,39%
BUONI POLIENNALI DEL TES-01/03/2048 3,08%
UBS ETF BLOOMBERG BARCLAYS M- 2,76%
BUONI POLIENNALI DEL TES-20/04/2023 2,75%
BUONI POLIENNALI DEL TES-01/03/2047 2,74%
EURIZON EASYFUND BD COR EU Z 2,68%

I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri.

Categoria

Obbligazionario Misto Internazionale

indice di Profilo di rischio

rischio basso
rischio alto
1
2
3
4
5
6
7