Orizzonte temporale
5 anni
Benchmark
30% JPMorgan EMU
30% JPM EMU Italy in Local currency (EUR)
20% Blb Barclays (L) Euro Corporate (IG) 500Mln
10% ICE BofAML Euro High Yield Index
10% JPM EMBI Global Diversified Eur Hedged
Gestore
Eurizon Capital S.A.

Doppio Centro Base

Orizzonte temporale
5 anni
Benchmark
30% JPMorgan EMU
30% JPM EMU Italy in Local currency (EUR)
20% Blb Barclays (L) Euro Corporate (IG) 500Mln
10% ICE BofAML Euro High Yield Index
10% JPM EMBI Global Diversified Eur Hedged
Gestore
Eurizon Capital S.A.

Categoria

Obbligazionario Misto Internazionale

indice di Profilo di rischio

rischio basso
rischio alto
1
2
3
4
5
6
7

Aggiornato al 25/03/2020

Andamento del Fondo Interno

 

I seguenti dati sono aggiornati al 29/02/2020

Strategia del fondo

Inizio collocamento 27.03.2019
Patrimonio del fondo Euro 1.096.152.948
Duration -

 

Le scelte di gestione del mese

Asset allocation

L’investimento prevalente ha riguardato il mercato obbligazionario governativo con una duration su tale asset class in sottopeso rispetto al benchmark.

L’esposizione ai mercati obbligazionari a spread è stata ancora caratterizzata da un sottopeso sui titoli corporate Investment Grade, neutrale sugli High Yield e da un sovrappeso sui Paesi emergenti.

La duration complessiva del portafoglio del Fondo è stata portata intorno a 6,2 anni, confermando il sottopeso rispetto al benchmark.

 

Scelte all’interno della componente obbligazionaria

Nel corso di febbraio sono state effettuate operazioni di gestione del drawdown, mantenendo un alto livello di duration ed andando a ridurre gli investimenti maggiormente esposti ai rischi derivanti dal sell-off del mercato. Sono stati così chiusi i sovrappesi sui mercati high yield ed emergenti in valuta locale, mantenendo come unico sovrappeso l’investimento in un OICR specializzato nell’obbligazionario cinese, per trarre vantaggio delle politiche monetarie predisposte dalla banca centrale cinese. Sono state inoltre effettuate delle operazioni di riposizionamento sulla curva italiana tramite l’aumento della posizione sulla parte lunga della curva.

 

Valute e altre posizioni

È stato mantenuto un sovrappeso sulle valute emergenti.

 

Performance nel mese

Il Fondo ha registrato sul mese una performance positiva grazie all’andamento delle componenti investite nei mercati obbligazionari dei Paesi core e delle obbligazioni emergenti denominate in renminbi.

Il sottopeso sui Paesi core europei e il sovrappeso sui mercati High Yield ed emergenti ha però generato un ritardo di performance nei confronti del benchmark.

Oneri

Commissioni di gestione Fondo 1,50%
Commissione di Performance* 20% Overperformance
TER 2019 Non disponibile

 

* Le modalità di calcolo sono descritte all'interno delle Condizioni Contrattuali

Performance e rendimenti

Rendimento medio del Fondo Interno e del Benchmark

Rendimento Fondo Benchmark
Rendimento ultimi 12 mesi - 9,59%
Rendimento medio annuo composto ultimi 3 anni - 4,30%
Rendimento medio annuo composto ultimi 5 anni - 3,05%

Rendimento annuo del Fondo Interno e del Benchmark

Portafoglio

Composizione del portafoglio

Asset Class

Obbl. Euro 44,69%
Obbl. Altre Specializzazioni 15,33%
Obbl. High Yield 12,47%
Obbl. Mercati Emergenti 11,50%
Obbl. Corporate IG 10,43%
Monetario Area Euro 3,76%
Liquidità 1,81%
Obbl. Dollaro 0,01%

I principali strumenti in portafoglio

Otros Fondos 24,74%
EURIZON EASYFUND-BND HI YL-Z (SPIOHYZ LX) 8,00%
EURIZON EASYFUND BOND ME Z 6,03%
BUONI POLIENNALI DEL TES-11/04/2024 5,55%
EURIZON EASYFUND BD SHRT Z 5,52%
EURIZON EASYFUND BND INF Z 5,02%
ISHARES J.P. MORGAN USD EM BON- 5,00%
EURIZON FUND BOND CORPORATE- 4,72%
ISHARES MARKIT IBOXX EURO HIGH 4,48%
BUONI POLIENNALI DEL TES-20/04/2023 4,14%
LYXOR IBOXX LIQUID EMERGING- 4,00%
BUONI POLIENNALI DEL TES-20/11/2023 3,97%
BUONI ORDINARI DEL TES-14/01/2021 3,76%
BUONI POLIENNALI DEL TES-01/03/2048 3,12%
EURIZON FUND ABSOLUTE GREEN- 3,02%
EURIZON EASYFUND BD COR EU Z 3,01%
ISHARES BARCLAYS CAPITAL EURO 3,00%
UBS ETF BLOOMBERG BARCLAYS M- 2,91%

I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri.

Categoria

Obbligazionario Misto Internazionale

indice di Profilo di rischio

rischio basso
rischio alto
1
2
3
4
5
6
7