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Orizzonte temporale
10 anni
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Volatilità Annua Massima
15%
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Gestore
Eurizon Capital S.A.
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Exclusive Plus
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Orizzonte temporale
10 anni
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Volatilità Annua Massima
15%
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Gestore
Eurizon Capital S.A.
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Categoria
indice di Profilo di rischio
Aggiornato al 08/03/2023
Andamento del Fondo Interno
I seguenti dati sono aggiornati al 31/01/2023
Strategia del fondo
Qual è la filosofia che guida la gestione?
Adottiamo un approccio flessibile, che mira a ottimizzare il rendimento ottenibile dall’investimento sui mercati, rispettando i limiti di rischio prestabiliti.
Non esiste un benchmark che “guida” la costruzione del portafoglio, come avviene invece per i tradizionali prodotti bilanciati, ma il Gestore ha piena libertà di cogliere le opportunità sui mercati, nel rispetto del budget di rischio assegnato.
L’investimento è dunque diretto sui mercati che di volta in volta offrono interessanti prospettive in termini di rendimento, salvaguardando la diversificazione del portafoglio necessaria a rimanere entro i limiti
del budget di rischio.
Dove investe il Fondo?
Il fondo investe in tutte le attività e mercati finanziari previsti dalla normativa assicurativa italiana (OICR monetari, obbligazionari, convertibili, azionari, flessibili o con obiettivo Total Return). Le componenti azionaria, obbligazionaria paesi emergenti e obbligazionaria High Yield possono variare nel complesso dallo 0% al 100% del valore del fondo.
Quali sono le leve per generare valore?
Utilizziamo molteplici leve per massimizzare il rendimento in coerenza con il budget di rischio:
• Allocazione del rischio. In base al budget di rischio disponibile per il Fondo e in funzione delle condizioni di mercato e delle stime sui rendimenti attesi, sulla volatilità e sulle correlazioni delle diverse asset class, definiamo la ripartizione del portafoglio fra le componenti più e meno rischiose.
• Gestione tattica. Viene effettuata una movimentazione tattica all’interno del portafoglio allo scopo di cogliere le opportunità di breve termine che si aprono sui mercati principalmente attraverso l’utilizzo di fondi EIS dedicati.
• Diversificazione. La diversificazione permette di ottimizzare il profilo di rischio/rendimento del portafoglio grazie ad un’allocazione che si sviluppa su più livelli: fra diversi strumenti ( ETF, fondi e Sicav oltre a titoli e strumenti derivati nei fondi EIS dedicati), asset class (monetario, obbligazionario governativo e corporate, azionario) e stili di gestione (es. azioni value rispetto ad azioni growth o large cap rispetto a small cap).
• Selezione Multimanager. Il Fondo investe anche per un max di 50% in fondi di società di gestione esterne ad Eurizon Capital, per cogliere i “talenti” sul mercato internazionale, selezionando tra questi i fondi più funzionali per costruire il portafoglio.
| Inizio collocamento | 30.01.2016 |
| Patrimonio del fondo | Euro 959.031.221 |
| Duration | - |
Oneri
| Commissioni di gestione Fondo | 2,10% |
| Commissione di Performance* | 15% Overperformance |
| TER 2022 | 3,11% |
* Le modalità di calcolo sono descritte all'interno delle Condizioni Contrattuali
Performance e rendimenti
Rendimento medio del Fondo Interno e del Benchmark
| Rendimento | Fondo | Benchmark |
|---|---|---|
| Rendimento ultimi 12 mesi | -7,14% | - |
| Rendimento medio annuo composto ultimi 3 anni | -1,25% | - |
| Rendimento medio annuo composto ultimi 5 anni | -0,48% | - |
Rendimento annuo del Fondo Interno e del Benchmark
Portafoglio
Composizione del portafoglio
Asset Class
| Flessibile | 24,61% |
| Az. America | 12,47% |
| Obbl. Dollaro | 9,39% |
| Obbl. Euro | 8,67% |
| Az. Internazionale | 8,34% |
| Obbl. Mercati Emergenti | 8,17% |
| Monetario Area Euro | 6,63% |
| Az. Paesi Emergenti | 4,86% |
| Az. Area Euro | 4,15% |
| Az. Altre Specializzazioni | 3,83% |
| Az. Giappone | 2,16% |
| Obbl. Corporate IG | 2,15% |
| Obbl. Internazionale | 1,91% |
| Obbl. High Yield | 0,94% |
| Az. Europa | 0,88% |
| Liquidità | 0,84% |
I principali strumenti in portafoglio
| Altri Strumenti | 27,15% |
| EURIZON INVESTMENT SICAV FLE- | 15,05% |
| EURIZON EASYFUND BND USD ZH | 9,39% |
| EURIZON INVESTMENT SICAV FLE- | 7,06% |
| EURIZON EASYFUND CASH EUR Z | 4,97% |
| EURIZON FUND BOND SHORT TERM E- | 4,08% |
| SPDR MSCI ACWI ETF- | 3,18% |
| EURIZON EASYFUND LONG TE Z | 3,17% |
| EURIZON FUND EQUITY USA ESG- | 3,09% |
| ISHARES J.P. MORGAN USD EM BON- | 3,05% |
| ISHARES MSCI EMERGING MKTS | 2,84% |
| SPDR S+P 500 UCITS ETF- | 2,71% |
| EURIZON EASYFUND EQ NO AM ZH | 2,60% |
| EURIZON FUND EQUITY USA- | 2,58% |
| EURIZON EASYF-FC AZ STR F-Z | 2,50% |
| ISHARES GLOBAL CLEAN ENERGY UC- | 2,23% |
| EURIZON FUND TOP EUROPEAN RE- | 2,18% |
| EURIZON EASYFUND BD EM MK ZH | 2,16% |
I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri.
Categoria
indice di Profilo di rischio
Le scelte di gestione del mese
Asset allocation
Nel corso del periodo di riferimento, il peso azionario è stato aumentato al 43% e la duration obbligazionaria è stata aumentata a 2,7 anni.
Scelte componente obbligazionaria
Durante il mese, in seguito al movimento al ribasso dei tassi globali, la duration relativa alla componente core è stata parzialmente ridotta a 1,45 anni, con contributo prevalente del Treasury rispetto al Bund. Anche il contributo della periferia dell’area Euro è stato aumentato leggermente a circa 0,3 anni e si è caratterizzato per una prevalenza di Btp con scadenze mantenute per la maggior parte sul tratto monetario, ma è aumentato anche il contributo dei tratti medi e lunghi. Il contributo di duration degli spread creditizi è aumentato, a oltre 0,70 anni. Al loro interno è pressochè invariato il contributo degli obbligazionari emergenti in valuta forte, mentre resta residuale quello in valute locali. Aumentata la duration dei corporate Investment Grade europei e americani, senza modificare il peso degli High Yield, il cui peso è residuale. L’esposizione totale al credito risultava essere di circa il 15%.
Scelte componente azionaria
La componente azionaria è stata gestita tatticamente e aumentata intorno al 43%. A livello geografico, è stato aumentato il peso ddei mercati emergenti, in particolare dell'area asiatica, ed è stata aperta una posizione sulla Cina, mantenendo comunque sempre una preferenza verso il mercato americano rispetto alle altre aree geografiche. Inoltre, è stata mantenuta la posizione sulla sostenibilità ambientale/energie pulite.
Valuta e posizioni
Nel periodo di riferimento è rimasta contenuta l'esposizione valutaria a circa il 18% in totale; all’interno di essa è residuale il peso del dollaro, è leggermente aumentato il peso delle valute emergent, senza variazioni di rilievo sulla sterlina e sullo yen. Per quanto riguarda le coperture dai rischi di portafoglio è stata venduta la piccola posizione sulla volatilità americana. L’utilizzo del budget di rischio è stato mantenuto a livello medio. Il peso della componente multimanager ed ETF è rimasto intorno al 30% del portafoglio.
Performance
Nel mese di riferimento la performance del Fondo ha beneficiato del contributo positivo derivante dalla maggior parte dei mercati, in particolare dai mercati obbligazionari rispetto a quelli azionari. Solo leggermente negativo il contributo proveniente dall'esposizione valutaria, grazie ai pesi particolarmente conenuti di dollaro e di yen.