Orizzonte temporale
Lungo (10 anni)
|
Volatilità Annua Massima
15%
|
Gestore
Eurizon Capital S.A.
|
Attivo Forte
Orizzonte temporale
Lungo (10 anni)
|
Volatilità Annua Massima
15%
|
Gestore
Eurizon Capital S.A.
|
Categoria
indice di Profilo di rischio


Aggiornato al 14/04/2021
Andamento del Fondo Interno
I seguenti dati sono aggiornati al 28/02/2021
Strategia del fondo
Come viene gestito il fondo?
Il portafoglio si caratterizza per una gestione flessibile e investe in OICR per cogliere la selezione delle migliori expertise in ambito internazionale. La flessibilità e la diversificazione di portafoglio consentono di cogliere le migliori opportunità sui mercati azionari e obbligazionari.
Selezione Multimanager
Attraverso un approccio consolidato il team Hedge and management selection seleziona i gestori di case terze e svolge analisi qualitative e quantitative.
Il focus dell’analisi è sia sulla Fund House che sul prodotto specifico. Ciò aiuta a capire se i gestori selezionati sono in grado di generare rendimenti costanti nel tempo, dando prova di un processo di investimento solido e ripetibile. È importante valutare se un fondo è coerente con la propria value proposition e se lo resta nel tempo; è altresì importante cercare di comprendere analogie e differenze, a livello di performance, rischio, portafoglio, bias e stili di gestione, rispetto ai fondi già inclusi nell’universo investibile di Eurizon Capital.
Il team dedicato alla selezione Multimanager raccoglie informazioni attraverso visite in loco, conference call e analisi sia qualitative che quantitative. Lo studio e la rielaborazione di tutti i dati raccolti portano alla decisione finale riguardo l’inserimento del fondo nell’universo investibile.
I fondi inclusi nell’universo di investimento sono poi strettamente monitorati su base giornaliera: si verifica quotidianamente, infatti, che i portafogli, il posizionamento, le performance ed i rischi siano coerenti con la value proposition dichiarata dal gestore terzo.
Come viene creato valore?
Il portafoglio strategico prevede un investimento pari al 30% su azionario flessibile , al 30% su obbligazionario flessibile, 30% su inflazione e al 10% sui mercati azionari emergenti. Intorno al portafoglio strategico modello sono previste delle bande di oscillazione del 10% in positivo o in negativo per ciascuna asset class, in funzione delle opportunità di mercato e delle scelte strategiche di gestione. La ricerca di valore avviene anche attraverso la scelta di gestori obbligazionari e azionari flessibili che siano in grado di allocare il rischio alle asset class di riferimento nel modo più efficiente.
Inizio collocamento | 15.03.2014 |
Patrimonio del fondo | Euro 691.651.557 |
Duration | - |
Oneri
Commissioni di gestione Fondo | 2,10% |
Commissione di Performance* | 20% Overperformance |
TER 2020 | 2,78% |
* Le modalità di calcolo sono descritte all'interno delle Condizioni Contrattuali
Performance e rendimenti
Rendimento medio del Fondo Interno e del Benchmark
Rendimento | Fondo | Benchmark |
---|---|---|
Rendimento ultimi 12 mesi | 8,37% | - |
Rendimento medio annuo composto ultimi 3 anni | 2,35% | - |
Rendimento medio annuo composto ultimi 5 anni | 3,34% | - |
Rendimento annuo del Fondo Interno e del Benchmark
Portafoglio
Composizione del portafoglio
Asset Class
Flessibile | 26,69% |
Az. America | 16,30% |
Obbl. Altre Specializzazioni | 15,11% |
Az. Paesi Emergenti | 10,86% |
Az. Area Euro | 8,07% |
Obbl. Internazionale | 6,32% |
Obbl. High Yield | 4,89% |
Az. Internazionale | 4,05% |
Az. Pacifico | 3,71% |
Obbl. Corporate IG | 1,90% |
Az. Giappone | 1,09% |
Az. Italia | 0,89% |
Liquidità | 0,11% |
I principali strumenti in portafoglio
EURIZON EASYFUND BND INF Z | 13,84% |
EURIZON FUND EQUITY USA- | 10,61% |
EURIZON INVESTMENT SICAV FLE- | 10,04% |
Altri Strumenti | 9,56% |
EURIZON FUND TOP EUROPEAN RE- | 8,07% |
AXA WORLD FUNDS GLOBAL INFLA- | 6,32% |
T ROWE PRICE FUNDS SICAV- | 5,05% |
ALGEBRIS UCITS FUNDS PLC ALG- | 4,89% |
EURIZON FUND DYNAMIC ASSET A- | 4,82% |
EIS-FLXBLE BETA TOTAL RTRN-I | 4,02% |
EPSILON FUND Q FLEXIBLE- | 3,99% |
JPMORGAN FUNDS EMERGING MARK- | 3,57% |
ANIMA FUNDS PLC STAR HIGH PO- | 3,40% |
FIDELITY FUNDS GLOBAL FINANC- | 3,14% |
ROBECO CAPITAL GROWTH FUNDS- | 2,52% |
EURIZON FUND EQUITY CHINA A- | 2,25% |
EURIZON EASYFUND EQ EM AS Z | 2,01% |
INTERFUND EURO CORPORATE BON- | 1,90% |
I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri.
Le scelte di gestione del mese
Asset allocation
A fine febbraio il peso della componente azionaria è pari a circa il 55%, in aumento di circa 7 punti percentuali rispetto ai livelli di fine gennaio. La duration è salita marginalmente ed è pari a 2,3 anni mentre la spread duration è pari a circa 0,42 anni. La volatilità ex ante del portafoglio è pari al 12%, con un utilizzo del budget di rischio pari all' 80%.
Scelte all’interno della componente obbligazionaria
Nel periodo è stata ridotta l'esposizione alla componete obbligazionaria corporate Investment Grade europea ed è stata incrementata l'esposizione all'obbligazionario inflation linked globale.
Scelte all’interno della componente azionaria
Nella prima settimana del mese l’esposizione azionaria è salita per effetto dell’operatività tattica effettuata dai fondi flessibili in portafoglio. A metà mese è stato effettuato un ulteriore incremento in particolare sia sull’area americana che europea, aumentando anche l’esposizione al mercato azionario italiano.
Valute e altre posizioni
L'esposizione valutaria è variata marginalmente in funzione delle movimentazioni effettuate dai fondi flessibili in portafoglio. Il peso del dollaro è pari al 7,9%, lo yen è pari a 1,4% mentre le divise emergenti sono al 12,3%.
Performance
Nel periodo il principale contributo negativo alla performance è derivato dalle strategie azionarie direzionali, dai fondi multi-asset e dalle strategie flessibili azionarie e obbligazionarie. Hanno contribuito negativamente la componente obbligazionaria governativa ed i fondi inflation linked. Marginalmente negativo anche il contributo delle obbligazioni a spread in particolare nel segmento corporate Investment Grade.