Orizzonte temporale
Lungo (10 anni)
Volatilità Annua Massima
15%
Gestore
Eurizon Capital S.A.

Attivo Forte

Orizzonte temporale
Lungo (10 anni)
Volatilità Annua Massima
15%
Gestore
Eurizon Capital S.A.

Categoria

Flessibile

indice di Profilo di rischio

rischio basso
rischio alto
1
2
3
4
5
6
7

Aggiornato al 12/01/2022

Andamento del Fondo Interno

 

I seguenti dati sono aggiornati al 31/10/2021

Strategia del fondo

Come viene gestito il fondo?
Il portafoglio si caratterizza per una gestione flessibile e investe in OICR per cogliere la selezione delle migliori expertise in ambito internazionale. La flessibilità e la diversificazione di portafoglio consentono di cogliere le migliori opportunità sui mercati azionari e obbligazionari.

Selezione Multimanager
Attraverso un approccio consolidato il team Hedge and management selection seleziona i gestori di case terze e svolge analisi qualitative e quantitative.
Il focus dell’analisi è sia sulla Fund House che sul prodotto specifico. Ciò aiuta a capire se i gestori selezionati sono in grado di generare rendimenti costanti nel tempo, dando prova di un processo di investimento solido e ripetibile. È importante valutare se un fondo è coerente con la propria value proposition e se lo resta nel tempo; è altresì importante cercare di comprendere analogie e differenze, a livello di performance, rischio, portafoglio, bias e stili di gestione, rispetto ai fondi già inclusi nell’universo investibile di Eurizon Capital.
Il team dedicato alla selezione Multimanager raccoglie informazioni attraverso visite in loco, conference call e analisi sia qualitative che quantitative. Lo studio e la rielaborazione di tutti i dati raccolti portano alla decisione finale riguardo l’inserimento del fondo nell’universo investibile.
I fondi inclusi nell’universo di investimento sono poi strettamente monitorati su base giornaliera: si verifica quotidianamente, infatti, che i portafogli, il posizionamento, le performance ed i rischi siano coerenti con la value proposition dichiarata dal gestore terzo. 

Come viene creato valore?
Il portafoglio strategico prevede un investimento pari al 30% su azionario flessibile , al 30% su obbligazionario flessibile, 30% su inflazione e al 10% sui mercati azionari emergenti. Intorno al portafoglio strategico modello sono previste delle bande di oscillazione del 10% in positivo o in negativo per ciascuna asset class, in funzione delle opportunità di mercato e delle scelte strategiche di gestione. La ricerca di valore avviene anche attraverso la scelta di gestori obbligazionari e azionari flessibili che siano in grado di allocare il rischio alle asset class di riferimento nel modo più efficiente.

Inizio collocamento 15.03.2014
Patrimonio del fondo Euro 667.264.541
Duration 2,48

 

Le scelte di gestione del mese

Asset allocation

L’asset allocation a fine ottobre evidenzia un aumento dell'esposizione azionaria, che a fine mese si è attestata intorno al 37,4%. Per la parte obbligazionaria, la duration è intorno a 2,5 anni e la spread duration intorno a 0,46 anni.L’utilizzo del budget di rischio è stato pari al 48%, con una volatilità ex ante del portafoglio intorno al 7,2%.

 

Scelte componente obbligazionaria

L'esposizione obbligazionaria ha visto l'inserimento del Fondo AXA World Funds - Global Inflation Bonds Redex, che investe in titoli obbligazionari legati all'inflazione, coprendo l’esposizione alla duration.

 

Scelte componente azionaria

L’esposizione azionaria è salita, per effetto delle movimentazioni dei Fondi azionari flessibili in portafoglio, che hanno incrementato l’esposizione a Europa e America.

 

Valuta e posizioni

L'esposizione valutaria non ha evidenziato variazioni significative.

 

Performance

Nel mese di ottobre le strategie che hanno contribuito positivamente alla performance del Fondo sono state quelle flessibili multi-asset e le strategie azionarie direzionali e flessibili, supportate dal buon andamento dei mercati azionari. È proseguito il rialzo dei tassi, rientrato parzialmente nell’ultima parte del mese, che ha penalizzato le strategie obbligazionarie governative e i Fondi di credito a maggior contenuto di duration. Positiva la contribuzione dei Fondi legati all'inflazione.

 

Oneri

Commissioni di gestione Fondo 2,10%
Commissione di Performance* 20% Overperformance
TER 2020 3,14%

 

* Le modalità di calcolo sono descritte all'interno delle Condizioni Contrattuali

Performance e rendimenti

Rendimento medio del Fondo Interno e del Benchmark

Rendimento Fondo Benchmark
Rendimento ultimi 12 mesi 12,96% -
Rendimento medio annuo composto ultimi 3 anni 6,59% -
Rendimento medio annuo composto ultimi 5 anni 2,99% -

Rendimento annuo del Fondo Interno e del Benchmark

Portafoglio

Composizione del portafoglio

Asset Class

Flessibile 26,78%
Obbl. Altre Specializzazioni 19,11%
Az. America 11,49%
Obbl. High Yield 8,11%
Obbl. Euro 7,94%
Az. Paesi Emergenti 6,18%
Obbl. Corporate IG 5,87%
Az. Area Euro 5,21%
Obbl. Internazionale 5,05%
Az. Pacifico 1,57%
Az. Italia 1,07%
Az. Internazionale 1,04%
Az. Giappone 0,60%

I principali strumenti in portafoglio

EURIZON EASYFUND BND INF Z 14,10%
EURIZON INVESTMENT SICAV FLE- 9,66%
EURIZON FUND EQUITY USA- 9,55%
Altri Strumenti 9,44%
EURIZON FUND BOND SHORT TERM E- 7,92%
EURIZON FUND TOP EUROPEAN RE- 5,19%
FIDELITY FUNDS GLOBAL INFLAT- 5,04%
EURIZON FUND DYNAMIC ASSET A- 4,75%
ALGEBRIS UCITS FUNDS PLC ALG- 4,67%
AXA WORLD FUNDS GLOBAL INFLA- 4,08%
EPSILON FUND Q FLEXIBLE- 4,01%
EIS-FLXBLE BETA TOTAL RTRN-I 3,97%
ANIMA FUNDS PLC STAR HIGH PO- 3,86%
AXA WORLD FUNDS GLOBAL INFLA- 3,64%
EURIZON FUND ABSOLUTE PRUDENT- 3,42%
T ROWE PRICE FUNDS SICAV- 2,75%
EURIZON FUND EQUITY CHINA A- 2,05%
EURIZON FUND EQUITY USA LTE- 1,90%

I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri.