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Orizzonte temporale
Lungo (10 anni)
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Volatilità Annua Massima
15%
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Gestore
Eurizon Capital S.A.
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Attivo Forte
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Orizzonte temporale
Lungo (10 anni)
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Volatilità Annua Massima
15%
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Gestore
Eurizon Capital S.A.
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Categoria
indice di Profilo di rischio
Aggiornato al 12/01/2022
Andamento del Fondo Interno
I seguenti dati sono aggiornati al 31/10/2021
Strategia del fondo
Come viene gestito il fondo?
Il portafoglio si caratterizza per una gestione flessibile e investe in OICR per cogliere la selezione delle migliori expertise in ambito internazionale. La flessibilità e la diversificazione di portafoglio consentono di cogliere le migliori opportunità sui mercati azionari e obbligazionari.
Selezione Multimanager
Attraverso un approccio consolidato il team Hedge and management selection seleziona i gestori di case terze e svolge analisi qualitative e quantitative.
Il focus dell’analisi è sia sulla Fund House che sul prodotto specifico. Ciò aiuta a capire se i gestori selezionati sono in grado di generare rendimenti costanti nel tempo, dando prova di un processo di investimento solido e ripetibile. È importante valutare se un fondo è coerente con la propria value proposition e se lo resta nel tempo; è altresì importante cercare di comprendere analogie e differenze, a livello di performance, rischio, portafoglio, bias e stili di gestione, rispetto ai fondi già inclusi nell’universo investibile di Eurizon Capital.
Il team dedicato alla selezione Multimanager raccoglie informazioni attraverso visite in loco, conference call e analisi sia qualitative che quantitative. Lo studio e la rielaborazione di tutti i dati raccolti portano alla decisione finale riguardo l’inserimento del fondo nell’universo investibile.
I fondi inclusi nell’universo di investimento sono poi strettamente monitorati su base giornaliera: si verifica quotidianamente, infatti, che i portafogli, il posizionamento, le performance ed i rischi siano coerenti con la value proposition dichiarata dal gestore terzo.
Come viene creato valore?
Il portafoglio strategico prevede un investimento pari al 30% su azionario flessibile , al 30% su obbligazionario flessibile, 30% su inflazione e al 10% sui mercati azionari emergenti. Intorno al portafoglio strategico modello sono previste delle bande di oscillazione del 10% in positivo o in negativo per ciascuna asset class, in funzione delle opportunità di mercato e delle scelte strategiche di gestione. La ricerca di valore avviene anche attraverso la scelta di gestori obbligazionari e azionari flessibili che siano in grado di allocare il rischio alle asset class di riferimento nel modo più efficiente.
| Inizio collocamento | 15.03.2014 |
| Patrimonio del fondo | Euro 667.264.541 |
| Duration | 2,48 |
Oneri
| Commissioni di gestione Fondo | 2,10% |
| Commissione di Performance* | 20% Overperformance |
| TER 2020 | 3,14% |
* Le modalità di calcolo sono descritte all'interno delle Condizioni Contrattuali
Performance e rendimenti
Rendimento medio del Fondo Interno e del Benchmark
| Rendimento | Fondo | Benchmark |
|---|---|---|
| Rendimento ultimi 12 mesi | 12,96% | - |
| Rendimento medio annuo composto ultimi 3 anni | 6,59% | - |
| Rendimento medio annuo composto ultimi 5 anni | 2,99% | - |
Rendimento annuo del Fondo Interno e del Benchmark
Portafoglio
Composizione del portafoglio
Asset Class
| Flessibile | 26,78% |
| Obbl. Altre Specializzazioni | 19,11% |
| Az. America | 11,49% |
| Obbl. High Yield | 8,11% |
| Obbl. Euro | 7,94% |
| Az. Paesi Emergenti | 6,18% |
| Obbl. Corporate IG | 5,87% |
| Az. Area Euro | 5,21% |
| Obbl. Internazionale | 5,05% |
| Az. Pacifico | 1,57% |
| Az. Italia | 1,07% |
| Az. Internazionale | 1,04% |
| Az. Giappone | 0,60% |
I principali strumenti in portafoglio
| EURIZON EASYFUND BND INF Z | 14,10% |
| EURIZON INVESTMENT SICAV FLE- | 9,66% |
| EURIZON FUND EQUITY USA- | 9,55% |
| Altri Strumenti | 9,44% |
| EURIZON FUND BOND SHORT TERM E- | 7,92% |
| EURIZON FUND TOP EUROPEAN RE- | 5,19% |
| FIDELITY FUNDS GLOBAL INFLAT- | 5,04% |
| EURIZON FUND DYNAMIC ASSET A- | 4,75% |
| ALGEBRIS UCITS FUNDS PLC ALG- | 4,67% |
| AXA WORLD FUNDS GLOBAL INFLA- | 4,08% |
| EPSILON FUND Q FLEXIBLE- | 4,01% |
| EIS-FLXBLE BETA TOTAL RTRN-I | 3,97% |
| ANIMA FUNDS PLC STAR HIGH PO- | 3,86% |
| AXA WORLD FUNDS GLOBAL INFLA- | 3,64% |
| EURIZON FUND ABSOLUTE PRUDENT- | 3,42% |
| T ROWE PRICE FUNDS SICAV- | 2,75% |
| EURIZON FUND EQUITY CHINA A- | 2,05% |
| EURIZON FUND EQUITY USA LTE- | 1,90% |
I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri.
Categoria
indice di Profilo di rischio
Le scelte di gestione del mese
Asset allocation
L’asset allocation a fine ottobre evidenzia un aumento dell'esposizione azionaria, che a fine mese si è attestata intorno al 37,4%. Per la parte obbligazionaria, la duration è intorno a 2,5 anni e la spread duration intorno a 0,46 anni.L’utilizzo del budget di rischio è stato pari al 48%, con una volatilità ex ante del portafoglio intorno al 7,2%.
Scelte componente obbligazionaria
L'esposizione obbligazionaria ha visto l'inserimento del Fondo AXA World Funds - Global Inflation Bonds Redex, che investe in titoli obbligazionari legati all'inflazione, coprendo l’esposizione alla duration.
Scelte componente azionaria
L’esposizione azionaria è salita, per effetto delle movimentazioni dei Fondi azionari flessibili in portafoglio, che hanno incrementato l’esposizione a Europa e America.
Valuta e posizioni
L'esposizione valutaria non ha evidenziato variazioni significative.
Performance
Nel mese di ottobre le strategie che hanno contribuito positivamente alla performance del Fondo sono state quelle flessibili multi-asset e le strategie azionarie direzionali e flessibili, supportate dal buon andamento dei mercati azionari. È proseguito il rialzo dei tassi, rientrato parzialmente nell’ultima parte del mese, che ha penalizzato le strategie obbligazionarie governative e i Fondi di credito a maggior contenuto di duration. Positiva la contribuzione dei Fondi legati all'inflazione.