Orizzonte temporale
Lungo (10 anni)
Volatilità Annua Massima
15%
Gestore
Eurizon Capital S.A.

Attivo Forte

Orizzonte temporale
Lungo (10 anni)
Volatilità Annua Massima
15%
Gestore
Eurizon Capital S.A.

Categoria

Flessibile

indice di Profilo di rischio

rischio basso
rischio alto
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4
5
6
7

Aggiornato al 20/01/2021

Andamento del Fondo Interno

 

I seguenti dati sono aggiornati al 31/12/2020

Strategia del fondo

Come viene gestito il fondo?
Il portafoglio si caratterizza per una gestione flessibile e investe in OICR per cogliere la selezione delle migliori expertise in ambito internazionale. La flessibilità e la diversificazione di portafoglio consentono di cogliere le migliori opportunità sui mercati azionari e obbligazionari.

Selezione Multimanager
Attraverso un approccio consolidato il team Hedge and management selection seleziona i gestori di case terze e svolge analisi qualitative e quantitative.
Il focus dell’analisi è sia sulla Fund House che sul prodotto specifico. Ciò aiuta a capire se i gestori selezionati sono in grado di generare rendimenti costanti nel tempo, dando prova di un processo di investimento solido e ripetibile. È importante valutare se un fondo è coerente con la propria value proposition e se lo resta nel tempo; è altresì importante cercare di comprendere analogie e differenze, a livello di performance, rischio, portafoglio, bias e stili di gestione, rispetto ai fondi già inclusi nell’universo investibile di Eurizon Capital.
Il team dedicato alla selezione Multimanager raccoglie informazioni attraverso visite in loco, conference call e analisi sia qualitative che quantitative. Lo studio e la rielaborazione di tutti i dati raccolti portano alla decisione finale riguardo l’inserimento del fondo nell’universo investibile.
I fondi inclusi nell’universo di investimento sono poi strettamente monitorati su base giornaliera: si verifica quotidianamente, infatti, che i portafogli, il posizionamento, le performance ed i rischi siano coerenti con la value proposition dichiarata dal gestore terzo. 

Come viene creato valore?
Il portafoglio strategico prevede un investimento pari al 30% su azionario flessibile , al 30% su obbligazionario flessibile, 30% su inflazione e al 10% sui mercati azionari emergenti. Intorno al portafoglio strategico modello sono previste delle bande di oscillazione del 10% in positivo o in negativo per ciascuna asset class, in funzione delle opportunità di mercato e delle scelte strategiche di gestione. La ricerca di valore avviene anche attraverso la scelta di gestori obbligazionari e azionari flessibili che siano in grado di allocare il rischio alle asset class di riferimento nel modo più efficiente.

Inizio collocamento 15.03.2014
Patrimonio del fondo Euro 691.869.905
Duration -

 

Le scelte di gestione del mese

Asset allocation

Nel corso di novembre l’esposizione azionaria è leggermente scesa rispetto al mese precedente intorno al 48%. Per la parte obbligazionaria, la duration è stata mantenuta a circa 2,6 anni e la spread duration intorno a 0,5 anni.

 

Scelte all'interno della componente obbligazionaria

Nel periodo la componente azionaria non è stata oggetto di variazioni di rilievo.

 

Scelte all’interno della componente azionaria

Nella prima parte del mese l’esposizione azionaria è stata incrementata, per poi ridursi nuovamente nell’ultima parte del periodo per prese di profitto. La riduzione ha riguardato prevalentemente l’area americana e in misura più contenuta i paesi emergenti, mentre è marginalmente salita l’esposizione al mercato europeo. Per quanto concerne l’operatività sui fondi sottostanti del portafoglio è stata ridotta l’esposizione al fondo Eurizon Equity China.

 

Valute e altre posizioni

L’utilizzo del budget di rischio è stato intorno al 71%, con una volatilità ex ante del portafoglio intorno all’11%. L’esposizione valutaria ha visto un modesto incremento del dollaro, yen stabile e valute emergenti in riduzione.

 

Performance nel mese

Nel mese il principale contributo positivo alla performance è derivato dalle strategie azionarie direzionali e flessibili e dai fondi multi-asset. Positive anche le strategie obbligazionarie legate all’inflazione e il comparto obbligazionario a spread, sia High Yield sia Investment Grade.

   

 

 

Oneri

Commissioni di gestione Fondo 2,10%
Commissione di Performance* 20% Overperformance
TER 2019 2,78%

 

* Le modalità di calcolo sono descritte all'interno delle Condizioni Contrattuali

Performance e rendimenti

Rendimento medio del Fondo Interno e del Benchmark

Rendimento Fondo Benchmark
Rendimento ultimi 12 mesi 4,59% -
Rendimento medio annuo composto ultimi 3 anni 1,57% -
Rendimento medio annuo composto ultimi 5 anni 1,66% -

Rendimento annuo del Fondo Interno e del Benchmark

Portafoglio

Composizione del portafoglio

Asset Class

Flessibile 27,57%
Az. America 15,84%
Obbl. Altre Specializzazioni 15,56%
Az. Paesi Emergenti 10,29%
Az. Area Euro 8,03%
Obbl. High Yield 4,92%
Obbl. Internazionale 4,54%
Obbl. Corporate IG 3,99%
Az. Internazionale 3,93%
Az. Pacifico 3,42%
Az. Giappone 1,06%
Az. Italia 0,85%

I principali strumenti in portafoglio

EURIZON EASYFUND BND INF Z 14,37%
EURIZON INVESTMENT SICAV FLE- 10,80%
Altri Strumenti 10,59%
EURIZON FUND EQUITY USA- 10,46%
EURIZON FUND TOP EUROPEAN RE- 8,05%
ALGEBRIS UCITS FUNDS PLC ALG- 4,94%
EURIZON FUND DYNAMIC ASSET A- 4,89%
T ROWE PRICE FUNDS SICAV- 4,85%
AXA WORLD FUNDS GLOBAL INFLA- 4,55%
EIS-FLXBLE BETA TOTAL RTRN-I 4,04%
EPSILON FUND Q FLEXIBLE- 4,02%
ANIMA FUNDS PLC STAR HIGH PO- 3,47%
JPMORGAN FUNDS EMERGING MARK- 3,39%
MFS MERIDIAN FUNDS GLOBAL EQ 3,09%
JPMORGAN INVESTMENT FUNDS US- 2,40%
EURIZON FUND EQUITY CHINA A- 2,08%
EURIZON EASYFUND Bond Corporate EUR 2,08%
INTERFUND EURO CORPORATE BON- 1,93%

I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri.

Categoria

Flessibile

indice di Profilo di rischio

rischio basso
rischio alto
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