Orizzonte temporale
Lungo (10 anni)
Volatilità Annua Massima
15%
Gestore
Eurizon Capital S.A.

Attivo Forte

Orizzonte temporale
Lungo (10 anni)
Volatilità Annua Massima
15%
Gestore
Eurizon Capital S.A.

Categoria

Flessibile

indice di Profilo di rischio

rischio basso
rischio alto
1
2
3
4
5
6
7

Aggiornato al 08/07/2020

Andamento del Fondo Interno

 

I seguenti dati sono aggiornati al 31/05/2020

Strategia del fondo

Come viene gestito il fondo?
Il portafoglio si caratterizza per una gestione flessibile e investe in OICR per cogliere la selezione delle migliori expertise in ambito internazionale. La flessibilità e la diversificazione di portafoglio consentono di cogliere le migliori opportunità sui mercati azionari e obbligazionari.

Selezione Multimanager
Attraverso un approccio consolidato il team Hedge and management selection seleziona i gestori di case terze e svolge analisi qualitative e quantitative.
Il focus dell’analisi è sia sulla Fund House che sul prodotto specifico. Ciò aiuta a capire se i gestori selezionati sono in grado di generare rendimenti costanti nel tempo, dando prova di un processo di investimento solido e ripetibile. È importante valutare se un fondo è coerente con la propria value proposition e se lo resta nel tempo; è altresì importante cercare di comprendere analogie e differenze, a livello di performance, rischio, portafoglio, bias e stili di gestione, rispetto ai fondi già inclusi nell’universo investibile di Eurizon Capital.
Il team dedicato alla selezione Multimanager raccoglie informazioni attraverso visite in loco, conference call e analisi sia qualitative che quantitative. Lo studio e la rielaborazione di tutti i dati raccolti portano alla decisione finale riguardo l’inserimento del fondo nell’universo investibile.
I fondi inclusi nell’universo di investimento sono poi strettamente monitorati su base giornaliera: si verifica quotidianamente, infatti, che i portafogli, il posizionamento, le performance ed i rischi siano coerenti con la value proposition dichiarata dal gestore terzo. 

Come viene creato valore?
Il portafoglio strategico prevede un investimento pari al 30% su azionario flessibile , al 30% su obbligazionario flessibile, 30% su inflazione e al 10% sui mercati azionari emergenti. Intorno al portafoglio strategico modello sono previste delle bande di oscillazione del 10% in positivo o in negativo per ciascuna asset class, in funzione delle opportunità di mercato e delle scelte strategiche di gestione. La ricerca di valore avviene anche attraverso la scelta di gestori obbligazionari e azionari flessibili che siano in grado di allocare il rischio alle asset class di riferimento nel modo più efficiente.

Inizio collocamento 15.03.2014
Patrimonio del fondo Euro 709.978.800
Duration -

 

Le scelte di gestione del mese

Asset allocation

L’investimento è stato in prevalenza costituito da OICR obbligazionari (in cui sono presenti prodotti obbligazionari globali legati all’inflazione e obbligazionari flessibili) a cui è stata affiancata una componente di OICR azionari flessibili e, marginalmente, di azionari specializzati sui Paesi emergenti.

Nel corso di maggio è stata aumentata l’esposizione azionaria.

 

Scelte all'interno della componente obbligazionaria

La duration è stata ridotta, portandola a circa 2,4 anni, e la spread duration è risultata intorno a 0,7 anni.

Sono state lievemente ridotte le obbligazioni emergenti in valuta locale.

 

Scelte all’interno della componente azionaria

L’esposizione azionaria è stata movimentata per effetto delle scelte tattiche attuate all’interno degli OICR flessibili presenti in portafoglio. A fine maggio il peso della componente azionaria è intorno al 56%, in aumento di circa il 7.3% rispetto ai livelli di fine aprile. È stata incrementata sia l’area europea che quella americana, mentre sono stati ridotti i fondi flessibili.

 

Valute e altre posizioni

L’esposizione valutaria ha visto una riduzione del dollaro statunitense e una marginale riduzione del peso delle valute dei Paesi emergenti, mentre lo yen e la sterlina sono rimasti sostanzialmente invariati.

La volatilità ex-ante del portafoglio è salita a 13,5%, con un utilizzo del budget di rischio in aumento rispetto al mese precedente.

 

Performance nel mese

Nel periodo di riferimento i principali contributi alla performance positiva sono giunti dai fondi azionari direzionali, dai fondi flessibili multi-asset e dalle strategie flessibili azionarie. Hanno segnato un buon recupero anche le strategie di credito. In marginale recupero anche i fondi obbligazionari indicizzati all’inflazione.

 

Oneri

Commissioni di gestione Fondo 2,10%
Commissione di Performance* 20% Overperformance
TER 2019 2,78%

 

* Le modalità di calcolo sono descritte all'interno delle Condizioni Contrattuali

Performance e rendimenti

Rendimento medio del Fondo Interno e del Benchmark

Rendimento Fondo Benchmark
Rendimento ultimi 12 mesi -1,23% -
Rendimento medio annuo composto ultimi 3 anni -1,69% -
Rendimento medio annuo composto ultimi 5 anni -1,57% -

Rendimento annuo del Fondo Interno e del Benchmark

Portafoglio

Composizione del portafoglio

Asset Class

Flessibile 31,83%
Obbl. Altre Specializzazioni 15,66%
Az. America 14,53%
Az. Paesi Emergenti 9,30%
Az. Area Euro 6,92%
Obbl. High Yield 5,29%
Obbl. Corporate IG 4,29%
Az. Internazionale 3,95%
Obbl. Internazionale 1,91%
Az. Pacifico 1,77%
Az. Europa 1,65%
Az. Giappone 1,13%
Obbl. Mercati Emergenti 1,01%
Az. Italia 0,77%

I principali strumenti in portafoglio

Altri Strumenti 16,75%
EURIZON EASYFUND BND INF Z 14,02%
EURIZON INVESTMENT SICAV FLE- 9,95%
EURIZON FUND TOP EUROPEAN RE- 6,94%
EURIZON FUND EQUITY USA- 5,93%
ALGEBRIS UCITS FUNDS PLC ALG- 5,30%
EURIZON FUND EQUITY USA- 4,96%
T ROWE PRICE FUNDS SICAV- 4,29%
EIS-FLXBLE BETA TOTAL RTRN-I 4,04%
EURIZON INVESTMENT SICAV FLE- 3,91%
EURIZON FUND DYNAMIC ASSET A- 3,86%
ANIMA FUNDS PLC STAR HIGH PO- 3,62%
MFS MERIDIAN FUNDS GLOBAL EQ 3,06%
EURIZON EASYF-FC AZ STR F-Z 3,05%
EPSILON FUND Q FLEXIBLE- 3,05%
JPMORGAN FUNDS EMERGING MARK- 2,93%
EURIZON EASYFUND Bond Corporate EUR 2,21%
JPMORGAN INVESTMENT FUNDS US- 2,13%

I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri.

Categoria

Flessibile

indice di Profilo di rischio

rischio basso
rischio alto
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