Orizzonte temporale
Lungo (10 anni)
Volatilità Annua Massima
15%
Gestore
Eurizon Capital S.A.

Attivo Forte

Orizzonte temporale
Lungo (10 anni)
Volatilità Annua Massima
15%
Gestore
Eurizon Capital S.A.

Categoria

Flessibile

indice di Profilo di rischio

rischio basso
rischio alto
1
2
3
4
5
6
7

Aggiornato al 14/04/2021

Andamento del Fondo Interno

 

I seguenti dati sono aggiornati al 28/02/2021

Strategia del fondo

Come viene gestito il fondo?
Il portafoglio si caratterizza per una gestione flessibile e investe in OICR per cogliere la selezione delle migliori expertise in ambito internazionale. La flessibilità e la diversificazione di portafoglio consentono di cogliere le migliori opportunità sui mercati azionari e obbligazionari.

Selezione Multimanager
Attraverso un approccio consolidato il team Hedge and management selection seleziona i gestori di case terze e svolge analisi qualitative e quantitative.
Il focus dell’analisi è sia sulla Fund House che sul prodotto specifico. Ciò aiuta a capire se i gestori selezionati sono in grado di generare rendimenti costanti nel tempo, dando prova di un processo di investimento solido e ripetibile. È importante valutare se un fondo è coerente con la propria value proposition e se lo resta nel tempo; è altresì importante cercare di comprendere analogie e differenze, a livello di performance, rischio, portafoglio, bias e stili di gestione, rispetto ai fondi già inclusi nell’universo investibile di Eurizon Capital.
Il team dedicato alla selezione Multimanager raccoglie informazioni attraverso visite in loco, conference call e analisi sia qualitative che quantitative. Lo studio e la rielaborazione di tutti i dati raccolti portano alla decisione finale riguardo l’inserimento del fondo nell’universo investibile.
I fondi inclusi nell’universo di investimento sono poi strettamente monitorati su base giornaliera: si verifica quotidianamente, infatti, che i portafogli, il posizionamento, le performance ed i rischi siano coerenti con la value proposition dichiarata dal gestore terzo. 

Come viene creato valore?
Il portafoglio strategico prevede un investimento pari al 30% su azionario flessibile , al 30% su obbligazionario flessibile, 30% su inflazione e al 10% sui mercati azionari emergenti. Intorno al portafoglio strategico modello sono previste delle bande di oscillazione del 10% in positivo o in negativo per ciascuna asset class, in funzione delle opportunità di mercato e delle scelte strategiche di gestione. La ricerca di valore avviene anche attraverso la scelta di gestori obbligazionari e azionari flessibili che siano in grado di allocare il rischio alle asset class di riferimento nel modo più efficiente.

Inizio collocamento 15.03.2014
Patrimonio del fondo Euro 691.651.557
Duration -

 

Le scelte di gestione del mese

Asset allocation

A fine febbraio il peso della componente azionaria è pari a circa il 55%, in aumento di circa 7 punti percentuali rispetto ai livelli di fine gennaio. La duration è salita marginalmente ed è pari a 2,3 anni mentre la spread duration è pari a circa 0,42 anni. La volatilità ex ante del portafoglio è pari al 12%, con un utilizzo del budget di rischio pari all' 80%.

 

Scelte all’interno della componente obbligazionaria

Nel periodo è stata ridotta l'esposizione alla componete obbligazionaria corporate Investment Grade europea ed è stata incrementata l'esposizione all'obbligazionario inflation linked globale.

 

Scelte all’interno della componente azionaria

Nella prima settimana del mese l’esposizione azionaria è salita per effetto dell’operatività tattica effettuata dai fondi flessibili in portafoglio. A metà mese è stato effettuato un ulteriore incremento in particolare sia sull’area americana che europea, aumentando anche l’esposizione al mercato azionario italiano.

 

Valute e altre posizioni

L'esposizione valutaria è variata marginalmente in funzione delle movimentazioni effettuate dai fondi flessibili in portafoglio. Il peso del dollaro è pari al 7,9%, lo yen è pari a 1,4% mentre le divise emergenti sono al 12,3%.

 

Performance

Nel periodo il principale contributo negativo alla performance è derivato dalle strategie azionarie direzionali, dai fondi multi-asset e dalle strategie flessibili azionarie e obbligazionarie. Hanno contribuito negativamente la componente obbligazionaria governativa ed i fondi inflation linked. Marginalmente negativo anche il contributo delle obbligazioni a spread in particolare nel segmento corporate Investment Grade.

Oneri

Commissioni di gestione Fondo 2,10%
Commissione di Performance* 20% Overperformance
TER 2020 2,78%

 

* Le modalità di calcolo sono descritte all'interno delle Condizioni Contrattuali

Performance e rendimenti

Rendimento medio del Fondo Interno e del Benchmark

Rendimento Fondo Benchmark
Rendimento ultimi 12 mesi 8,37% -
Rendimento medio annuo composto ultimi 3 anni 2,35% -
Rendimento medio annuo composto ultimi 5 anni 3,34% -

Rendimento annuo del Fondo Interno e del Benchmark

Portafoglio

Composizione del portafoglio

Asset Class

Flessibile 26,69%
Az. America 16,30%
Obbl. Altre Specializzazioni 15,11%
Az. Paesi Emergenti 10,86%
Az. Area Euro 8,07%
Obbl. Internazionale 6,32%
Obbl. High Yield 4,89%
Az. Internazionale 4,05%
Az. Pacifico 3,71%
Obbl. Corporate IG 1,90%
Az. Giappone 1,09%
Az. Italia 0,89%
Liquidità 0,11%

I principali strumenti in portafoglio

EURIZON EASYFUND BND INF Z 13,84%
EURIZON FUND EQUITY USA- 10,61%
EURIZON INVESTMENT SICAV FLE- 10,04%
Altri Strumenti 9,56%
EURIZON FUND TOP EUROPEAN RE- 8,07%
AXA WORLD FUNDS GLOBAL INFLA- 6,32%
T ROWE PRICE FUNDS SICAV- 5,05%
ALGEBRIS UCITS FUNDS PLC ALG- 4,89%
EURIZON FUND DYNAMIC ASSET A- 4,82%
EIS-FLXBLE BETA TOTAL RTRN-I 4,02%
EPSILON FUND Q FLEXIBLE- 3,99%
JPMORGAN FUNDS EMERGING MARK- 3,57%
ANIMA FUNDS PLC STAR HIGH PO- 3,40%
FIDELITY FUNDS GLOBAL FINANC- 3,14%
ROBECO CAPITAL GROWTH FUNDS- 2,52%
EURIZON FUND EQUITY CHINA A- 2,25%
EURIZON EASYFUND EQ EM AS Z 2,01%
INTERFUND EURO CORPORATE BON- 1,90%

I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri.

Categoria

Flessibile

indice di Profilo di rischio

rischio basso
rischio alto
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