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Orizzonte temporale
Lungo (10 anni)
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Volatilità Annua Massima
15%
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Gestore
Eurizon Capital S.A.
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Attivo Forte
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Orizzonte temporale
Lungo (10 anni)
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Volatilità Annua Massima
15%
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Gestore
Eurizon Capital S.A.
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Categoria
indice di Profilo di rischio
Aggiornato al 20/01/2021
Andamento del Fondo Interno
I seguenti dati sono aggiornati al 31/12/2020
Strategia del fondo
Come viene gestito il fondo?
Il portafoglio si caratterizza per una gestione flessibile e investe in OICR per cogliere la selezione delle migliori expertise in ambito internazionale. La flessibilità e la diversificazione di portafoglio consentono di cogliere le migliori opportunità sui mercati azionari e obbligazionari.
Selezione Multimanager
Attraverso un approccio consolidato il team Hedge and management selection seleziona i gestori di case terze e svolge analisi qualitative e quantitative.
Il focus dell’analisi è sia sulla Fund House che sul prodotto specifico. Ciò aiuta a capire se i gestori selezionati sono in grado di generare rendimenti costanti nel tempo, dando prova di un processo di investimento solido e ripetibile. È importante valutare se un fondo è coerente con la propria value proposition e se lo resta nel tempo; è altresì importante cercare di comprendere analogie e differenze, a livello di performance, rischio, portafoglio, bias e stili di gestione, rispetto ai fondi già inclusi nell’universo investibile di Eurizon Capital.
Il team dedicato alla selezione Multimanager raccoglie informazioni attraverso visite in loco, conference call e analisi sia qualitative che quantitative. Lo studio e la rielaborazione di tutti i dati raccolti portano alla decisione finale riguardo l’inserimento del fondo nell’universo investibile.
I fondi inclusi nell’universo di investimento sono poi strettamente monitorati su base giornaliera: si verifica quotidianamente, infatti, che i portafogli, il posizionamento, le performance ed i rischi siano coerenti con la value proposition dichiarata dal gestore terzo.
Come viene creato valore?
Il portafoglio strategico prevede un investimento pari al 30% su azionario flessibile , al 30% su obbligazionario flessibile, 30% su inflazione e al 10% sui mercati azionari emergenti. Intorno al portafoglio strategico modello sono previste delle bande di oscillazione del 10% in positivo o in negativo per ciascuna asset class, in funzione delle opportunità di mercato e delle scelte strategiche di gestione. La ricerca di valore avviene anche attraverso la scelta di gestori obbligazionari e azionari flessibili che siano in grado di allocare il rischio alle asset class di riferimento nel modo più efficiente.
| Inizio collocamento | 15.03.2014 |
| Patrimonio del fondo | Euro 691.869.905 |
| Duration | - |
Oneri
| Commissioni di gestione Fondo | 2,10% |
| Commissione di Performance* | 20% Overperformance |
| TER 2019 | 2,78% |
* Le modalità di calcolo sono descritte all'interno delle Condizioni Contrattuali
Performance e rendimenti
Rendimento medio del Fondo Interno e del Benchmark
| Rendimento | Fondo | Benchmark |
|---|---|---|
| Rendimento ultimi 12 mesi | 4,59% | - |
| Rendimento medio annuo composto ultimi 3 anni | 1,57% | - |
| Rendimento medio annuo composto ultimi 5 anni | 1,66% | - |
Rendimento annuo del Fondo Interno e del Benchmark
Portafoglio
Composizione del portafoglio
Asset Class
| Flessibile | 27,57% |
| Az. America | 15,84% |
| Obbl. Altre Specializzazioni | 15,56% |
| Az. Paesi Emergenti | 10,29% |
| Az. Area Euro | 8,03% |
| Obbl. High Yield | 4,92% |
| Obbl. Internazionale | 4,54% |
| Obbl. Corporate IG | 3,99% |
| Az. Internazionale | 3,93% |
| Az. Pacifico | 3,42% |
| Az. Giappone | 1,06% |
| Az. Italia | 0,85% |
I principali strumenti in portafoglio
| EURIZON EASYFUND BND INF Z | 14,37% |
| EURIZON INVESTMENT SICAV FLE- | 10,80% |
| Altri Strumenti | 10,59% |
| EURIZON FUND EQUITY USA- | 10,46% |
| EURIZON FUND TOP EUROPEAN RE- | 8,05% |
| ALGEBRIS UCITS FUNDS PLC ALG- | 4,94% |
| EURIZON FUND DYNAMIC ASSET A- | 4,89% |
| T ROWE PRICE FUNDS SICAV- | 4,85% |
| AXA WORLD FUNDS GLOBAL INFLA- | 4,55% |
| EIS-FLXBLE BETA TOTAL RTRN-I | 4,04% |
| EPSILON FUND Q FLEXIBLE- | 4,02% |
| ANIMA FUNDS PLC STAR HIGH PO- | 3,47% |
| JPMORGAN FUNDS EMERGING MARK- | 3,39% |
| MFS MERIDIAN FUNDS GLOBAL EQ | 3,09% |
| JPMORGAN INVESTMENT FUNDS US- | 2,40% |
| EURIZON FUND EQUITY CHINA A- | 2,08% |
| EURIZON EASYFUND Bond Corporate EUR | 2,08% |
| INTERFUND EURO CORPORATE BON- | 1,93% |
I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri.
Categoria
indice di Profilo di rischio
Le scelte di gestione del mese
Asset allocation
Nel corso di novembre l’esposizione azionaria è leggermente scesa rispetto al mese precedente intorno al 48%. Per la parte obbligazionaria, la duration è stata mantenuta a circa 2,6 anni e la spread duration intorno a 0,5 anni.
Scelte all'interno della componente obbligazionaria
Nel periodo la componente azionaria non è stata oggetto di variazioni di rilievo.
Scelte all’interno della componente azionaria
Nella prima parte del mese l’esposizione azionaria è stata incrementata, per poi ridursi nuovamente nell’ultima parte del periodo per prese di profitto. La riduzione ha riguardato prevalentemente l’area americana e in misura più contenuta i paesi emergenti, mentre è marginalmente salita l’esposizione al mercato europeo. Per quanto concerne l’operatività sui fondi sottostanti del portafoglio è stata ridotta l’esposizione al fondo Eurizon Equity China.
Valute e altre posizioni
L’utilizzo del budget di rischio è stato intorno al 71%, con una volatilità ex ante del portafoglio intorno all’11%. L’esposizione valutaria ha visto un modesto incremento del dollaro, yen stabile e valute emergenti in riduzione.
Performance nel mese
Nel mese il principale contributo positivo alla performance è derivato dalle strategie azionarie direzionali e flessibili e dai fondi multi-asset. Positive anche le strategie obbligazionarie legate all’inflazione e il comparto obbligazionario a spread, sia High Yield sia Investment Grade.