Orizzonte temporale
Lungo (10 anni)
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Volatilità Annua Massima
15%
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Gestore
Eurizon Capital S.A.
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Attivo Forte
Orizzonte temporale
Lungo (10 anni)
|
Volatilità Annua Massima
15%
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Gestore
Eurizon Capital S.A.
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Categoria
indice di Profilo di rischio


Aggiornato al 08/03/2023
Andamento del Fondo Interno
I seguenti dati sono aggiornati al 31/01/2023
Strategia del fondo
Come viene gestito il fondo?
Il portafoglio si caratterizza per una gestione flessibile e investe in OICR per cogliere la selezione delle migliori expertise in ambito internazionale. La flessibilità e la diversificazione di portafoglio consentono di cogliere le migliori opportunità sui mercati azionari e obbligazionari.
Selezione Multimanager
Attraverso un approccio consolidato il team Hedge and management selection seleziona i gestori di case terze e svolge analisi qualitative e quantitative.
Il focus dell’analisi è sia sulla Fund House che sul prodotto specifico. Ciò aiuta a capire se i gestori selezionati sono in grado di generare rendimenti costanti nel tempo, dando prova di un processo di investimento solido e ripetibile. È importante valutare se un fondo è coerente con la propria value proposition e se lo resta nel tempo; è altresì importante cercare di comprendere analogie e differenze, a livello di performance, rischio, portafoglio, bias e stili di gestione, rispetto ai fondi già inclusi nell’universo investibile di Eurizon Capital.
Il team dedicato alla selezione Multimanager raccoglie informazioni attraverso visite in loco, conference call e analisi sia qualitative che quantitative. Lo studio e la rielaborazione di tutti i dati raccolti portano alla decisione finale riguardo l’inserimento del fondo nell’universo investibile.
I fondi inclusi nell’universo di investimento sono poi strettamente monitorati su base giornaliera: si verifica quotidianamente, infatti, che i portafogli, il posizionamento, le performance ed i rischi siano coerenti con la value proposition dichiarata dal gestore terzo.
Come viene creato valore?
Il portafoglio strategico prevede un investimento pari al 30% su azionario flessibile , al 30% su obbligazionario flessibile, 30% su inflazione e al 10% sui mercati azionari emergenti. Intorno al portafoglio strategico modello sono previste delle bande di oscillazione del 10% in positivo o in negativo per ciascuna asset class, in funzione delle opportunità di mercato e delle scelte strategiche di gestione. La ricerca di valore avviene anche attraverso la scelta di gestori obbligazionari e azionari flessibili che siano in grado di allocare il rischio alle asset class di riferimento nel modo più efficiente.
Inizio collocamento | 15.03.2014 |
Patrimonio del fondo | Euro 517.820.043 |
Duration | 3,97 |
Oneri
Commissioni di gestione Fondo | 2,10% |
Commissione di Performance* | 20% Overperformance |
TER 2022 | 3,14% |
* Le modalità di calcolo sono descritte all'interno delle Condizioni Contrattuali
Performance e rendimenti
Rendimento medio del Fondo Interno e del Benchmark
Rendimento | Fondo | Benchmark |
---|---|---|
Rendimento ultimi 12 mesi | -7,87% | - |
Rendimento medio annuo composto ultimi 3 anni | -0,02% | - |
Rendimento medio annuo composto ultimi 5 anni | -0,13% | - |
Rendimento annuo del Fondo Interno e del Benchmark
Portafoglio
Composizione del portafoglio
Asset Class
Flessibile | 41,32% |
Obbl. Altre Specializzazioni | 13,72% |
Obbl. Internazionale | 10,01% |
Az. America | 9,82% |
Obbl. High Yield | 8,31% |
Az. Paesi Emergenti | 7,31% |
Az. Area Euro | 4,57% |
Obbl. Dollaro | 2,95% |
Az. Italia | 1,09% |
Az. Giappone | 0,60% |
Liquidità | 0,29% |
I principali strumenti in portafoglio
EURIZON EASYFUND BND INF Z | 13,72% |
Altri Strumenti | 10,52% |
EURIZON INVESTMENT SICAV FLE- | 9,94% |
EURIZON INVESTMENT SICAV FLE- | 9,64% |
EURIZON FUND EQUITY USA- | 7,93% |
AXA WORLD FUNDS GLOBAL INFLA- | 7,85% |
ALGEBRIS UCITS FUNDS PLC ALG- | 4,68% |
ANIMA FUNDS PLC STAR HIGH PO- | 4,20% |
EURIZON FUND DYNAMIC ASSET A- | 3,96% |
EURIZON FUND ABSOLUTE PRUDENT- | 3,63% |
EPSILON FUND Q FLEXIBLE- | 3,60% |
EIS-FLXBLE BETA TOTAL RTRN-I | 3,50% |
LYXOR MSCI CHINA UCITS ETF- | 3,41% |
EURIZON FUND TOP EUROPEAN RE- | 3,35% |
JPMORGAN FUNDS EMERGING MARK- | 3,09% |
EURIZON EASYFUND BND USD ZH | 2,95% |
FIDELITY FUNDS GLOBAL INFLAT- | 2,16% |
EURIZON FUND EQUITY USA ESG- | 1,89% |
I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri.
Le scelte di gestione del mese
Asset allocation
A fine gennaio l’esposizione azionaria era pari al 45,9%, in marginale aumento rispetto al mese precedente. La duration era pari a 4 anni, mentre la spread duration si attestava a 0,34 anni. La volatilità ex ante del portafoglio era a circa il 9,3%, con un utilizzo del budget di rischio al 62%. A livello valutario, il peso del dollaro era di circa lo 0,75%, quello dello yen dell'1,3% e quello delle divise emergenti dell'8,74%. Il 2023 si presenta come un anno di allentamento delle pressioni inflazionistiche e contemporaneo rallentamento macroeconomico. Nello scenario centrale le Banche Centrali completeranno l’azione restrittiva nei primi mesi del 2023 e potrebbero decidere di allentare le condizioni monetarie a partire dai mesi finali dell'anno, in modo da contenere il rallentamento ciclico. L’attenzione si sta spostando progressivamente da inflazione a crescita economica e forza del mercato del lavoro. Gli scenari di rischio principali, ma ritenuti meno probabili, sono quello in cui l’inflazione scenda meno rapidamente del previsto o quello in cui la crescita economica rallenti più delle aspettative, come effetto ritardato della restrizione monetaria dei mesi scorsi. Pertanto, si intende mantenere prudenza nelle decisioni di investimento per i prossimi mesi e un costante monitoraggio sui mercati.
Scelte componente obbligazionaria
Nel corso del mese la duration del portafoglio è rimasta sostanzialmente invariata.
Scelte componente azionaria
Nel corso del mese di gennaio l’allocazione azionaria ha visto una riduzione dell’area americana a favore di quella emergente e della Cina. Tramite i Fondi azionari flessibili è stata inoltre presa un’esposizione alle banche europee.
Valuta e posizioni
L’esposizione valutaria ha visto un incremento marginale delle divise dei Paesi emergenti.
Performance
Nel corso del mese hanno contribuito positivamente alla performance del Fondo sia i mercati azionari sia quelli obbligazionari. Il principale contributo è derivato dai Fondi flessibili azionari e dagli azionari direzionali, soprattutto dalle aree emergenti.Positivo anche il contributo dei Fondi flessibili multi-asset, dei flessibili obbligazionari e delle obbligazioni legate all'inflazione. Positivo, ma di minor rilevanza, il contributo delle strategie di credito e dei Fondi obbligazionari emergenti, sia in valuta forte sia in valuta locale.