Orizzonte temporale
8 anni
Volatilità Annua Massima
10%
Gestore
-

Capitale Attivo Standard 2020

Orizzonte temporale
8 anni
Volatilità Annua Massima
10%
Gestore
-

Categoria

Bilanciato

indice di Profilo di rischio

rischio basso
rischio alto
1
2
3
4
5
6
7

Aggiornato al 11/05/2022

Andamento del Fondo Interno

 

I seguenti dati sono aggiornati al 31/03/2022

Inizio collocamento 01.01.1970
Patrimonio del fondo Euro 488.083.017
Duration -

 

Le scelte di gestione del mese

Asset allocation

Il peso della componente azionaria è stato gestito tatticamente tra il 30% e il 36%. Per la componente obbligazionaria, la duration è rimasta stabile a circa 1,3 anni.

 

Componente obbligazionaria

L’esposizione alla componente governativa dei Paesi core è stata mantenuta in territorio negativo, aumentando le posizioni negative sui tassi tedeschi e americani. È stata mantenuta la preferenza per la componente obbligazionaria italiana con scadenze medio-lunghe, che risulta essere meno sensibile alla volatilità. Il peso del comparto obbligazionario a spread è sceso nel corso del trimestre, soprattutto nella componente High Yield e nella componente Paesi emergenti (sia in divisa forte sia in divisa locale), di cui una quota prevalente è composta da strumenti di natura ESG, con un maggior esposizione sulla parte USA rispetto all’area euro.

 

Scelte componente azionaria

La componente azionaria è stata gestita tatticamente nel corso del trimestre, a fronte di dati macroeconomici che hanno subito aspettative al ribasso a causa della guerra e con prospettive di inflazione e tassi piu elevati. Il peso dell'azionario (di cui circa il 75% è investito in Fondi ed ETF che rispettano i criteri ESG e SRI) è stato quindi gestito con un approccio più cauto, a causa della volatilità innescata dal conflitto in atto e utilizzando una più elevata esposizione a indici sostenibili con filtri meno invasivi. Geograficamente è stata mantenuta una preferenza per il mercato americano, riducendo l'area Europea, per sfruttare il nuovo scenario sopra descritto.Sostanzialmente invariate le esposizioni al comparto tematico sostenibile.

 

Valuta e posizioni

E’ stato gestito tatticamente il peso della componente valutaria, con una riduzione del dollaro e dello yen. Invariato il peso delle divise dei Paesi emergenti. Per quanto riguarda le coperture dai rischi di portafoglio è stata utilizzata tatticamente l'esposizione alla volatilità dei mercati azionari (VIX). L’utilizzo del budget di rischio è stato leggermente ridotto nel trimestre. Il peso della componente Multimanager ed ETF è risultato intorno al 40% del portafoglio.

 

Performance nel trimestre

La performance trimestrale del Fondo ha risentito dell'andamento negativo sia della componente azionaria (a livello geografico e tematico) sia della componente obbligazionaria. Le perdite sono state solo parzialmente recuperate nel corso del mese di marzo. Leggermente positivo il contributo delle divise, soprattutto del dollaro, come pure positivo è stato il contributo derivante dalle strategie di copertura implementate.

 

Oneri

Commissioni di gestione Fondo 1,65%
Commissione di Performance* 20% Overperformance
TER 2021 2,35%

 

* Le modalità di calcolo sono descritte all'interno delle Condizioni Contrattuali

Performance e rendimenti

Rendimento medio del Fondo Interno e del Benchmark

Rendimento Fondo Benchmark
Rendimento ultimi 12 mesi -1,64% -
Rendimento medio annuo composto ultimi 3 anni - -
Rendimento medio annuo composto ultimi 5 anni - -

Rendimento annuo del Fondo Interno e del Benchmark

Portafoglio

Composizione del portafoglio

Asset Class

Flessibile 30,53%
Az. Altre Specializzazioni 9,88%
Obbl. Altre Specializzazioni 8,60%
Az. Internazionale 7,82%
Obbl. Corporate IG 6,92%
Az. Europa 5,09%
Obbl. Mercati Emergenti 4,67%
Az. America 4,48%
Monetario Area Euro 3,35%
Liquidità 3,17%
Az. Settoriale 2,98%
Obbl. Euro 2,91%
Obbl. High Yield 2,54%
Az. Paesi Emergenti 2,26%
Az. Giappone 1,61%
Bilanciato 1,32%
Az. Area Euro 1,28%
Az. Pacifico 0,59%

I principali strumenti in portafoglio

Altri Strumenti 43,60%
EURIZON INVESTMENT SICAV FLE- 12,35%
EURIZON INVESTMENT SICAV FLE- 11,74%
UBS IRL ETF PLC S+P 500 ESG- 3,62%
EURIZON FUND ABSOLUTE GREEN- 3,35%
EURIZON EASYFUND CASH EUR Z 3,35%
Liquidità 3,17%
ISHARES EUR CORP BOND 0 3YR ES- 2,47%
EURIZON FUND BOND CORPORATE- 2,07%
EURIZON FUND EQUITY USA- 1,92%
EURIZON FUND EQUITY USA ESG- 1,72%
UBS LUX FUND SOLUTIONS J.P.- 1,64%
EURIZON FUND BOND ITALY SHOR- 1,57%
JANUS HENDERSON FUND ABSOLUT- 1,57%
EURIZON EASYFUND-BND HI YL-Z (SPIOHYZ LX) 1,50%
PICTET TR ATLAS- 1,48%
EURIZON STARS FD EMG BND T I 1,45%
EURIZON EASYFUND BD COR EU Z 1,41%

I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri.