Orizzonte temporale
Medio (6 anni)
Benchmark
100% JP Morgan EMU Government Bond Index in Euro
Gestore
Eurizon Capital S.A.

EL Prospettiva Obbligazionario Euro

Orizzonte temporale
Medio (6 anni)
Benchmark
100% JP Morgan EMU Government Bond Index in Euro
Gestore
Eurizon Capital S.A.

Categoria

Obbligazionario Puro Euro Governativo medio/lungo termine

indice di Profilo di rischio

rischio basso
rischio alto
1
2
3
4
5
6
7

Aggiornato al 08/07/2020

Andamento del Fondo Interno

 

I seguenti dati sono aggiornati al 31/05/2020

Strategia del fondo

Il fondo investe in OICR armonizzati emessi da società appartenenti al gruppo Intesa Sanpaolo, con l'obiettivo di ottenere il massimo rendimento rispetto al benchmark, coerentemente con il profilo di rischio medio che caratterizza il prodotto.

Gli OICR che compongono il portafoglio sono di tipo obbligazionario e investono principalmente in titoli di Stato e di emittenti sovranazionali dell'area euro.

Pur all'interno di un investimento che resta concentrato su strumenti del mercato obbligazionario, la gestione si propone di cogliere eventuali opportunità per creare valore attraverso le seguenti leve:

  • analisi degli OICR, svolta principalmente attraverso la valutazione della politica di investimento e dello stile di gestione;

  • asset allocation: viene effettuata una gestione dinamica dei pesi degli OICR in portafoglio, attraverso la quale si assume un determinato posizionamento sia in termini di durata finanziaria (sfruttando movimenti attesi sui tassi di interesse) che di allocazione per Paesi.

Inizio collocamento 11.02.2008
Patrimonio del fondo Euro 504.718.976
Duration -

 

Le scelte di gestione del mese

Nel quarto trimestre 2019 il benchmark del portafoglio ha registrato una performance negativa. Gli spread (differenziali di rendimento) dei Paesi periferici rispetto alla Germania, in particolare dell’Italia, hanno sperimentato oscillazioni piuttosto marcate, chiudendo in allargamento rispetto a inizio periodo.

Tra le principali modifiche attuate nel portafoglio, tra fine ottobre e inizio novembre è stato azzerato l’investimento in Eurizon Fund Bond EUR Long Term LTE, spostandolo su Epsilon Fund Euro Bond e riducendo così la durata media finanziaria del portafoglio.

A metà novembre è stata attenuata l’esposizione all’Italia, riducendo il peso di Eurizon Fund Bond Italy Long Term LTE a favore di Eurizon Fund Bond EUR Long Term LTE e di Eurizon Fund Bond Italy Medium Term LTE, per ridurre ancora la duration del portafoglio.

A inizio dicembre è stata ridotta ulteriormente l’esposizione all’Italia, alleggerendo Eurizon Fund Bond Italy Long Term LTE e aumentando Eurizon Fund Bond EUR Long Term LTE. È stato inoltre diminuito il peso di DWS Euro Govt Bonds e Pictet Euro Government Bonds a favore di BlueBay Investment Grade Euro Government Bond, di BNP Paribas Euro Government Bond e di Epsilon Fund Euro Bond.

Attraverso gli OICR sottostanti, è stato assunto un sovrappeso sui titoli governativi dei Paesi periferici (in particolare sull’Italia) e una marginale esposizione alle obbligazioni corporate e a quelle inflation linked.

Le principali posizioni in portafoglio sono state rappresentate da: BlueBay Investment Grade Euro Government Bond Fund, DWS Invest Euro-Gov Bonds e BNP Paribas Funds Euro Government Bond.

Oneri

Commissioni di gestione Fondo 1,30%
Commissione di Performance* non previste
TER 2019 1,62%

 

* Le modalità di calcolo sono descritte all'interno delle Condizioni Contrattuali

Performance e rendimenti

Rendimento medio del Fondo Interno e del Benchmark

Rendimento Fondo Benchmark
Rendimento ultimi 12 mesi 2,37% 3,54%
Rendimento medio annuo composto ultimi 3 anni 1,32% 2,63%
Rendimento medio annuo composto ultimi 5 anni 0,90% 2,20%

Rendimento annuo del Fondo Interno e del Benchmark

Portafoglio

Composizione del portafoglio

Asset Class

Obbl. Euro 100,00%

I principali strumenti in portafoglio

EURIZON EASYFUND LONG TE Z 64,08%
EURIZON EASYFUND BD SHRT Z 17,80%
EURIZON EASYFUND BOND ME Z 16,16%
EURIZON STARS FUND EURO BD I 1,96%
Liquidità 0,00%

I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri.

Categoria

Obbligazionario Puro Euro Governativo medio/lungo termine

indice di Profilo di rischio

rischio basso
rischio alto
1
2
3
4
5
6
7