Orizzonte temporale
Medio (6 anni)
Benchmark
100% JP Morgan EMU Government Bond Index in Euro
Gestore
Eurizon Capital S.A.

EL Prospettiva Obbligazionario Euro

Orizzonte temporale
Medio (6 anni)
Benchmark
100% JP Morgan EMU Government Bond Index in Euro
Gestore
Eurizon Capital S.A.

Categoria

Obbligazionario Puro Euro Governativo medio/lungo termine

indice di Profilo di rischio

rischio basso
rischio alto
1
2
3
4
5
6
7

Aggiornato al 11/05/2022

Andamento del Fondo Interno

 

I seguenti dati sono aggiornati al 31/03/2022

Strategia del fondo

Il fondo investe in OICR armonizzati emessi da società appartenenti al gruppo Intesa Sanpaolo, con l'obiettivo di ottenere il massimo rendimento rispetto al benchmark, coerentemente con il profilo di rischio medio che caratterizza il prodotto.

Gli OICR che compongono il portafoglio sono di tipo obbligazionario e investono principalmente in titoli di Stato e di emittenti sovranazionali dell'area euro.

Pur all'interno di un investimento che resta concentrato su strumenti del mercato obbligazionario, la gestione si propone di cogliere eventuali opportunità per creare valore attraverso le seguenti leve:

  • analisi degli OICR, svolta principalmente attraverso la valutazione della politica di investimento e dello stile di gestione;

  • asset allocation: viene effettuata una gestione dinamica dei pesi degli OICR in portafoglio, attraverso la quale si assume un determinato posizionamento sia in termini di durata finanziaria (sfruttando movimenti attesi sui tassi di interesse) che di allocazione per Paesi.

Inizio collocamento 11.02.2008
Patrimonio del fondo Euro 512.665.697
Duration 7,97

 

Le scelte di gestione del mese

Scelte gestionali nel trimestre

Nel trimestre il Fondo è stato investito esclusivamente in OICR di tipo obbligazionario, che investono principalmente in titoli governativi e di emittenti sovranazionali dell'area euro. L’esposizione ai Fondi obbligazionari specializzati nei singoli tratti di curva euro (breve, medio e lungo termine) è stata gestita dinamicamente nel corso del trimestre, mantenendosi comunque in linea con il parametro di riferimento. È stata inoltre mantenuta una leggera esposizione al Fondo Epsilon Euro Bond che si caratterizza per uno stile di gestione più attivo, cercando quindi di sfruttare nuove opportunità di rendimento. Nel primo trimestre del 2022 è stato mantenuto l'investimento implementato ad inizio febbraio sul Fondo Eurizon Fund-Bond Italy Long Term LTE, finanziato da una posizione short di pari ammontare sul Fondo SPI Obiettivo Euro Lungo Termine, Fondo di pari maturity, costituito da strumenti obbligazionari dei vari Paesi della zona Euro, con l’obbiettivo di beneficiare di un restringimento dello spread tra i rendimenti dei titoli governativi italiani ed i corrispettivi europei.

 

Performance nel trimestre

Nel primo trimestre del 2022 il Fondo ha risentito negativamente dell'incremento dei tassi nell’area Euro, con l'impatto più significativo ottenuto degli strumenti di medio e lungo periodo su cui investe il prodotto.Fra i vari fattori che hanno impattato le curve, la forte accelerazione del dato dell’inflazione, che continua a sorprendere al rialzo sui principali mercati europei e globali. Lo scoppio della guerra Russia-Ucraina nella metà del trimestre ha sorpreso i mercati, portando ad un rialzo storico delle materie prime su tutti i fronti, spingendo i governi a intervenire per compensare i rincari sui prezzi e trovare nuove fonti di fornitura per il futuro, limitando la dipendenza dalla Russia per il comparto energetico. Sanzioni internazionali, embarghi e nuovi timori bellici continuano, tuttavia, ad impattare negativamente l’offerta di commodities sul mercato europeo. Infine la BCE ha confermato che continuerà con politiche fiscali e chiusura dei programmi PEPP per combattere l’inflazione e fornire sostegno alla crescita, mentre le altre Banche Centrali hanno già iniziato un incremento graduale dei tassi.

 

Oneri

Commissioni di gestione Fondo 1,30%
Commissione di Performance* non previste
TER 2021 1,61%

 

* Le modalità di calcolo sono descritte all'interno delle Condizioni Contrattuali

Performance e rendimenti

Rendimento medio del Fondo Interno e del Benchmark

Rendimento Fondo Benchmark
Rendimento ultimi 12 mesi -7,95% -6,54%
Rendimento medio annuo composto ultimi 3 anni -1,59% -0,21%
Rendimento medio annuo composto ultimi 5 anni -0,55% 0,82%

Rendimento annuo del Fondo Interno e del Benchmark

Portafoglio

Composizione del portafoglio

Asset Class

Obbl. Euro 99,88%
Liquidità 0,12%

I principali strumenti in portafoglio

EURIZON EASYFUND LONG TE Z 58,05%
EURIZON EASYFUND BD SHRT Z 21,36%
EURIZON EASYFUND BOND ME Z 16,96%
EURIZON STARS FUND EURO BD I 2,01%
EURIZON FUND BOND ITALY LONG- 1,50%
Liquidità 0,12%

I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri.