Orizzonte temporale
Lungo (10 anni)
Volatilità Annua Massima
15%
Gestore
Eurizon Capital S.A.

Investi con Me - Attivo Forte

Orizzonte temporale
Lungo (10 anni)
Volatilità Annua Massima
15%
Gestore
Eurizon Capital S.A.

Categoria

Flessibile

indice di Profilo di rischio

rischio basso
rischio alto
1
2
3
4
5
6
7

Aggiornato al 25/03/2020

Andamento del Fondo Interno

 

I seguenti dati sono aggiornati al 29/02/2020

Strategia del fondo

Come viene gestito il fondo?
Il portafoglio si caratterizza per una gestione flessibile e investe in OICR per cogliere la selezione delle migliori expertise in ambito internazionale. La flessibilità e la diversificazione di portafoglio consentono di cogliere le migliori opportunità sui mercati azionari e obbligazionari.

Selezione Multimanager
Attraverso un approccio consolidato il team Hedge and management selection seleziona i gestori di case terze e svolge analisi qualitative e quantitative.
Il focus dell’analisi è sia sulla Fund House che sul prodotto specifico. Ciò aiuta a capire se i gestori selezionati sono in grado di generare rendimenti costanti nel tempo, dando prova di un processo di investimento solido e ripetibile. È importante valutare se un fondo è coerente con la propria value proposition e se lo resta nel tempo; è altresì importante cercare di comprendere analogie e differenze, a livello di performance, rischio, portafoglio, bias e stili di gestione, rispetto ai fondi già inclusi nell’universo investibile di Eurizon Capital.
Il team dedicato alla selezione Multimanager raccoglie informazioni attraverso visite in loco, conference call e analisi sia qualitative che quantitative. Lo studio e la rielaborazione di tutti i dati raccolti portano alla decisione finale riguardo l’inserimento del fondo nell’universo investibile.
I fondi inclusi nell’universo di investimento sono poi strettamente monitorati su base giornaliera: si verifica quotidianamente, infatti, che i portafogli, il posizionamento, le performance ed i rischi siano coerenti con la value proposition dichiarata dal gestore terzo. 

Come viene creato valore?
Il portafoglio strategico prevede un investimento pari al 30% su azionario flessibile , al 30% su obbligazionario flessibile, 30% su inflazione e al 10% sui mercati azionari emergenti. Intorno al portafoglio strategico modello sono previste delle bande di oscillazione del 10% in positivo o in negativo per ciascuna asset class, in funzione delle opportunità di mercato e delle scelte strategiche di gestione. La ricerca di valore avviene anche attraverso la scelta di gestori obbligazionari e azionari flessibili che siano in grado di allocare il rischio alle asset class di riferimento nel modo più efficiente.

Inizio collocamento 15.03.2014
Patrimonio del fondo Euro 781.031.878
Duration -

 

Le scelte di gestione del mese

 Asset allocation

L’investimento è stato in prevalenza costituito da OICR obbligazionari (in cui sono presenti prodotti obbligazionari globali legati all’inflazione e obbligazionari flessibili) a cui è stata affiancata una componente di OICR azionari flessibili e, marginalmente, di azionari specializzati sui Paesi emergenti.

Nel corso di febbraio è stata incrementata l’esposizione azionaria.

 

Scelte all'interno della componente obbligazionaria

La duration è salita a circa 2,85 anni, così come la spread duration che è risultata pari a circa 0,46 anni.

 

Scelte all’interno della componente azionaria

L’incremento dell’esposizione azionaria è derivato in parte dalle scelte di gestione attuate all’interno degli OICR flessibili azionari e multi-asset presenti in portafoglio.  

 

Valute e altre posizioni

L’esposizione valutaria ha visto una riduzione del dollaro statunitense e delle valute dei Paesi emergenti, mentre la sterlina e lo yen sono rimasti sostanzialmente costanti.

La volatilità ex-ante del portafoglio è risultata intorno a 5,96%, con un utilizzo del budget di rischio in leggero aumento rispetto al mese precedente.

 

Performance nel mese

I principali detrattori alla performance del Fondo sono stati i fondi azionari flessibili e gli azionari direzionali, in particolare quelli rivolti ai Paesi emergenti e all’area europea. Negativo anche il contributo dei fondi flessibili multi-asset. Positivo il contributo dei fondi obbligazionari, sia direzionali che flessibili, ed in particolare delle strategie obbligazionarie inflation-linked e delle strategie di credito con duration più elevata, che hanno continuato a beneficare della discesa dei tassi generata dal sell-off sugli asset rischiosi, a causa del dilagare dei timori sul Coronavirus. L’esposizione al dollaro e allo yen ha premiato soprattutto nella prima parte del mese, mentre a fine periodo entrambe le valute hanno ritracciato.

Oneri

Commissioni di gestione Fondo 2,10%
Commissione di Performance* 20% Overperformance
TER 2019 2,83%

 

* Le modalità di calcolo sono descritte all'interno delle Condizioni Contrattuali

Performance e rendimenti

Rendimento medio del Fondo Interno e del Benchmark

Rendimento Fondo Benchmark
Rendimento ultimi 12 mesi 3,88% -
Rendimento medio annuo composto ultimi 3 anni 0,23% -
Rendimento medio annuo composto ultimi 5 anni -0,37% -

Rendimento annuo del Fondo Interno e del Benchmark

Portafoglio

Composizione del portafoglio

Asset Class

Flessibile 36,86%
Obbl. Altre Specializzazioni 15,97%
Az. America 11,59%
Az. Paesi Emergenti 10,15%
Obbl. High Yield 5,17%
Az. Internazionale 4,01%
Az. Area Euro 4,00%
Obbl. Internazionale 2,63%
Obbl. Corporate IG 2,06%
Az. Europa 1,93%
Az. Pacifico 1,91%
Obbl. Mercati Emergenti 1,87%
Az. Giappone 1,05%
Az. Italia 0,94%
Liquidità -0,13%

I principali strumenti in portafoglio

Otros Fondos 18,30%
EURIZON EASYFUND BND INF Z 14,34%
EURIZON INVESTMENT SICAV FLE- 9,85%
EURIZON INVESTMENT SICAV FLE- 6,28%
EURIZON FUND EQUITY USA- 5,87%
ALGEBRIS UCITS FUNDS PLC ALG- 5,17%
T ROWE PRICE FUNDS SICAV- 4,74%
EURIZON FUND DYNAMIC ASSET A- 4,02%
EURIZON FUND TOP EUROPEAN RE- 4,00%
EPSILON FUND Q FLEXIBLE- 3,97%
EIS-FLXBLE BETA TOTAL RTRN-I 3,97%
ANIMA FUNDS PLC STAR HIGH PO- 3,29%
JPMORGAN FUNDS EMERGING MARK- 3,26%
MFS MERIDIAN FUNDS GLOBAL EQ 3,09%
EURIZON EASYF-FC AZ STR F-Z 2,99%
AXA WORLD FUNDS GLOBAL INFLA- 2,63%
EURIZON FUND EQUITY CHINA A- 2,16%
JPMORGAN INVESTMENT FUNDS US- 2,09%

I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri.

Categoria

Flessibile

indice di Profilo di rischio

rischio basso
rischio alto
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