Orizzonte temporale
Lungo (10 anni)
Volatilità Annua Massima
15%
Gestore
Eurizon Capital S.A.

Investi con Me - Attivo Forte

Orizzonte temporale
Lungo (10 anni)
Volatilità Annua Massima
15%
Gestore
Eurizon Capital S.A.

Categoria

Flessibile

indice di Profilo di rischio

rischio basso
rischio alto
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Andamento del Fondo Interno

Aggiornato al 13/11/2019

 

Strategia del fondo

Come viene gestito il fondo?
Il portafoglio si caratterizza per una gestione flessibile e investe in OICR per cogliere la selezione delle migliori expertise in ambito internazionale. La flessibilità e la diversificazione di portafoglio consentono di cogliere le migliori opportunità sui mercati azionari e obbligazionari.

Selezione Multimanager
Attraverso un approccio consolidato il team Hedge and management selection seleziona i gestori di case terze e svolge analisi qualitative e quantitative.
Il focus dell’analisi è sia sulla Fund House che sul prodotto specifico. Ciò aiuta a capire se i gestori selezionati sono in grado di generare rendimenti costanti nel tempo, dando prova di un processo di investimento solido e ripetibile. È importante valutare se un fondo è coerente con la propria value proposition e se lo resta nel tempo; è altresì importante cercare di comprendere analogie e differenze, a livello di performance, rischio, portafoglio, bias e stili di gestione, rispetto ai fondi già inclusi nell’universo investibile di Eurizon Capital.
Il team dedicato alla selezione Multimanager raccoglie informazioni attraverso visite in loco, conference call e analisi sia qualitative che quantitative. Lo studio e la rielaborazione di tutti i dati raccolti portano alla decisione finale riguardo l’inserimento del fondo nell’universo investibile.
I fondi inclusi nell’universo di investimento sono poi strettamente monitorati su base giornaliera: si verifica quotidianamente, infatti, che i portafogli, il posizionamento, le performance ed i rischi siano coerenti con la value proposition dichiarata dal gestore terzo. 

Come viene creato valore?
Il portafoglio strategico prevede un investimento pari al 30% su azionario flessibile , al 30% su obbligazionario flessibile, 30% su inflazione e al 10% sui mercati azionari emergenti. Intorno al portafoglio strategico modello sono previste delle bande di oscillazione del 10% in positivo o in negativo per ciascuna asset class, in funzione delle opportunità di mercato e delle scelte strategiche di gestione. La ricerca di valore avviene anche attraverso la scelta di gestori obbligazionari e azionari flessibili che siano in grado di allocare il rischio alle asset class di riferimento nel modo più efficiente.

I seguenti dati sono aggiornati al 31/08/2019

Inizio collocamento 15.03.2014
Patrimonio del fondo Euro 807.173.144
Duration -

 

Le scelte di gestione del mese

Asset allocation

L’investimento è stato in prevalenza costituito da OICR obbligazionari (in cui sono presenti prodotti obbligazionari globali legati all’inflazione e obbligazionari flessibili) a cui è stata affiancata una componente di OICR azionari flessibili e, marginalmente, di azionari specializzati sui Paesi emergenti.

 

Scelte all'interno della componente obbligazionaria

La duration è intorno a 3,4 anni e la spread duration è rimasta stabile a circa 0,5 anni.

A fine mese è stata aumentata l’esposizione ai governativi Italiani.

 

Scelte all’interno della componente azionaria

A fine agosto il peso della componente azionaria è intorno al 31%, stabile rispetto al mese precedente.

A metà mese infatti è stata ridotta tatticamente l’esposizione azionaria attraverso le strategie flessibili azionarie, per poi incrementarla nuovamente verso fine mese.

 

Valute e altre posizioni

L’esposizione valutaria è stata ridotta nel mese, in particolare su dollaro e valute dei Paesi emergenti.

La volatilità ex-ante del portafoglio è scesa al 4%, con una un utilizzo del budget di rischio stabile al 27%.

 

Performance nel mese

I principali contributi positivi alla performance del Fondo sono giunti dagli OICR obbligazionari inflation linked che hanno beneficiato della discesa dei tassi nominali. Positivo anche il contributo delle strategie obbligazionarie flessibili e della componente obbligazionaria giapponese che ha beneficiato dell’apprezzamento dello yen. Negativo l’apporto della componente azionaria investita sui Paesi emergenti, mentre ha aggiunto valore l’esposizione al dollaro e allo yen.

Oneri

Commissioni di gestione Fondo 2,10%
Commissione di Performance* 20% Overperformance
TER 2018 2,83%

 

* Le modalità di calcolo sono descritte all'interno delle Condizioni Contrattuali

Performance e rendimenti

Rendimento medio del Fondo Interno e del Benchmark

Rendimento Fondo Benchmark
Rendimento ultimi 12 mesi 0,13% -
Rendimento medio annuo composto ultimi 3 anni 0,27% -
Rendimento medio annuo composto ultimi 5 anni 0,07% -

Rendimento annuo del Fondo Interno e del Benchmark

Portafoglio

Composizione del portafoglio

Asset Class

Flessibile 39,29%
Obbl. Altre Specializzazioni 19,73%
Az. Paesi Emergenti 6,03%
Liquidità 5,83%
Az. America 5,46%
Obbl. Internazionale 5,33%
Obbl. High Yield 3,58%
Obbl. Corporate IG 2,41%
Obbl. Giappone 2,09%
Az. Area Euro 1,95%
Obbl. Euro 1,94%
Az. Pacifico 1,83%
Obbl. Mercati Emergenti 1,80%
Az. Giappone 1,02%
Az. Italia 0,87%
Az. Internazionale 0,85%

I principali strumenti in portafoglio

EURIZON EASYFUND BND INF Z 17,67%
Altri Strumenti 17,27%
EURIZON INVESTMENT SICAV FLE- 11,76%
Liquidità 5,83%
EURIZON FUND EQUITY USA- 5,46%
AXA WORLD FUNDS GLOBAL INFLA- 5,33%
EURIZON EASYF-FC AZ STR F-Z 4,39%
EPSILON FUND Q FLEXIBLE- 4,08%
EURIZON FUND DYNAMIC ASSET A- 3,97%
EIS-FLXBLE BETA TOTAL RTRN-I 3,92%
ANIMA FUNDS PLC STAR HIGH PO- 3,29%
ALGEBRIS UCITS FUNDS PLC ALG- 3,08%
T ROWE PRICE FUNDS SICAV- 2,93%
INTERFUND EURO CORPORATE BON- 2,41%
EURIZON FUND CONSERVATIVE ALLO- 2,23%
EURIZON INVESTMENT SICAV FLE- 2,23%
EURIZON FUND BOND JPY LTE- 2,09%
EURIZON FUND BOND AGGREGATE- 2,06%

I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri.

Categoria

Flessibile

indice di Profilo di rischio

rischio basso
rischio alto
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