Orizzonte temporale
Lungo (10 anni)
Benchmark
100% MSCI World Total Return in Euro
Gestore
Eurizon Capital S.A.

Prospettiva Azionario Globale

Orizzonte temporale
Lungo (10 anni)
Benchmark
100% MSCI World Total Return in Euro
Gestore
Eurizon Capital S.A.

Categoria

Azionario Globale

indice di Profilo di rischio

rischio basso
rischio alto
1
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3
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Aggiornato al 25/03/2020

Andamento del Fondo Interno

 

I seguenti dati sono aggiornati al 29/02/2020

Strategia del fondo

Come viene gestito il fondo?

Il portafoglio della Linea è composto esclusivamente da fondi. Tali fondi possono essere selezionati sia tra quelli gestiti da Eurizon Capital che tra quelli di case terze.

Il portafoglio può essere composto sia da fondi azionari Globali che da fondi azionari con focus regionale (es: Europa, Giappone, ...) o settoriale (es: finanziari, tecnologia, ...).

La selezione di fondi di terzi è orientata principalmente verso gestori caratterizzati da uno stile di gestione attivo, che dovrebbe offrire migliori potenzialità di performance nel medio–lungo periodo.

In aggiunta alla diversificazione geografica e settoriale, gli investimenti in fondi di case terze offrono diversificazione tra diversi stili di gestione (es: growth/value, large cap/small cap, qualitativa/quantitativa, ecc.). Infatti, la ricerca di approcci alla gestione diversi e non correlati può aiutare a ridurre il rischio proprio di ciascun gestore.

 

Selezione Multimanager

Tramite un rigoroso processo di selezione dei gestori, Eurizon Capital cerca di acquisire conoscenze approfondite delle strategie di investimento, delle competenze e delle tattiche utilizzate dalle case internazionali.

Il focus dell’analisi è sia sulla Fund House che sul prodotto specifico. Ciò aiuta a capire se i gestori selezionati sono in grado di generare rendimenti costanti nel tempo, dando prova di un processo di investimento solido e ripetibile. È importante valutare se un fondo è coerente con la propria value proposition e se lo resta nel tempo. È altresì importante cercare di comprendere analogie e differenze, a livello di performance, rischio, portafoglio, bias e stili di gestione, rispetto ai fondi già inclusi nell’universo investibile di Eurizon Capital.

Il team dedicato alla selezione Multimanager raccoglie informazioni attraverso visite in loco, conference call e analisi sia qualitative che quantitative. Lo studio e la rielaborazione di tutti i dati raccolti portano alla decisione finale riguardo l’inserimento del fondo nell’universo investibile.

I fondi inclusi nell’universo di investimento sono poi strettamente monitorati. Il team monitora i fondi selezionati su base giornaliera e verifica che i portafogli, il posizionamento, le performance ed i rischi siano coerenti con la value proposition dichiarata dal gestore terzo. Il team si concentra inoltre sulla comprensione dei cambiamenti importanti all’interno della società terza o nel team di gestione del fondo per cercare di evitare ogni tipo di rischio operativo.

 

Come viene creato valore?

  • Selezione fondi: l’obiettivo della selezione è individuare gestori che riescano a battere i rispettivi benchmark nel medio–lungo periodo.
  • Asset allocation: sulla base delle indicazioni mensili del Comitato Investimenti, può essere privilegiata l’esposizione a determinate aree geografiche, a specifici settori produttivi o a particolari fattori e/o temi che riteniamo possano essere favoriti dal contesto economico attuale.

 

Inizio collocamento 11.02.2008
Patrimonio del fondo Euro 367.270.767
Duration -

 

Le scelte di gestione del mese

Il mercato azionario globale ha registrato una performance positiva nel trimestre.

Tra fine ottobre e la prima metà di novembre, a più riprese, è stato alleggerito il peso dei fondi globali maggiormente difensivi: Vontobel Global Equity, Acadian Global Managed Volatility, MFS Global Equity e Morgan Stanley Global Equity. Sono state chiuse le posizioni su AXA Rosenberg US Enhanced Index Equity e su Neuberger Berman US Small Cap, come presa di profitto sulle buone performance realizzate.

È stata inizialmente aumentata l’esposizione all’area europea più ciclica (banche e settore automobilistico) e ai fondi specializzati sul mercato USA con stile maggiormente attivo (JPM US Value, Vanguard US Opportunities, Wellington US Research e Eurizon Fund Equity USA). Successivamente è stata assunta un’esposizione ai mercati emergenti acquistando ETF ed è stato aumentato il peso dei fondi globali più ciclici (Natixis Harris Associates Global Equity e M&G Global Dividend), riducendo Robeco BP Global Equity e Pramerica Global Equity.  Infine, è stato aumentato il peso di Nomura Japan Strategic Value.

Geograficamente è stato mantenuto un sovrappeso moderato sui mercati europei e un sottopeso sui mercati nordamericani (Canada e USA) e dell’area Pacifico (Australia e Giappone). È stata adottata una moderata esposizione ai Paesi emergenti, in particolare in Asia (su Cina e India), ma anche Russia e Sud Africa.

A livello settoriale è stato adottato un sovrappeso sul farmaceutico, sui beni di consumo voluttuari e sui finanziari. È invece rimasto un sottopeso sui servizi di pubblica utilità, beni di consumo di prima necessità, l’immobiliare e sulla tecnologia.

Oneri

Commissioni di gestione Fondo 2,10%
Commissione di Performance* non previste
TER 2019 2,99%

 

* Le modalità di calcolo sono descritte all'interno delle Condizioni Contrattuali

Performance e rendimenti

Rendimento medio del Fondo Interno e del Benchmark

Rendimento Fondo Benchmark
Rendimento ultimi 12 mesi 7,58% 15,61%
Rendimento medio annuo composto ultimi 3 anni 3,20% 8,15%
Rendimento medio annuo composto ultimi 5 anni 3,68% 8,11%

Rendimento annuo del Fondo Interno e del Benchmark

Portafoglio

Composizione del portafoglio

Asset Class

Az. Internazionale 42,52%
Az. America 42,23%
Az. Giappone 4,73%
Az. Europa 4,17%
Az. Settoriale 2,72%
Az. Area Euro 1,75%
Az. Pacifico 0,97%
Liquidità 0,91%

I principali strumenti in portafoglio

Otros Fondos 12,19%
FIDELITY FUNDS WORLD FUND- 9,12%
AB SICAV I SELECT US EQUITY- 8,07%
WELLINGTON US RESEARCH EQUITY- 7,38%
NATIXIS INTERNATIONAL FUNDS LU- 7,28%
M+G LUX INVESTMENT FUNDS 1 M- 6,83%
INVESTEC GLOBAL STRATEGIC EQUI- 6,24%
POWERSHARE EQQQ (EQQQ IM) 5,65%
JPMORGAN FUNDS US VALUE FUND- 5,44%
MFS MERIDIAN FUNDS GLOBAL EQ 5,28%
VANGUARD INVESTMENT SERIES PLC 4,17%
EURIZON FUND EQUITY USA- 4,07%
VONTOBEL FUND GLOBAL EQUITY- 4,01%
POLAR CAPITAL NORTH AMERICAN F- 3,75%
PRIVILEDGE DELAWARE US LARGE- 3,70%
EURIZON FUND EQUITY JAPAN- 2,62%
NOMURA FUNDS IRELAND JAPAN S- 2,11%
MORGAN STANLEY INVESTMENT FUND- 2,09%

I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri.

Categoria

Azionario Globale

indice di Profilo di rischio

rischio basso
rischio alto
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