Orizzonte temporale
Lungo (10 anni)
Benchmark
100% MSCI World Total Return in Euro
Gestore
Eurizon Capital S.A.

Prospettiva Azionario Globale

Orizzonte temporale
Lungo (10 anni)
Benchmark
100% MSCI World Total Return in Euro
Gestore
Eurizon Capital S.A.

Categoria

Azionario Globale

indice di Profilo di rischio

rischio basso
rischio alto
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Andamento del Fondo Interno

Aggiornato al 13/11/2019

 

Strategia del fondo

Come viene gestito il fondo?

Il portafoglio della Linea è composto esclusivamente da fondi. Tali fondi possono essere selezionati sia tra quelli gestiti da Eurizon Capital che tra quelli di case terze.

Il portafoglio può essere composto sia da fondi azionari Globali che da fondi azionari con focus regionale (es: Europa, Giappone, ...) o settoriale (es: finanziari, tecnologia, ...).

La selezione di fondi di terzi è orientata principalmente verso gestori caratterizzati da uno stile di gestione attivo, che dovrebbe offrire migliori potenzialità di performance nel medio–lungo periodo.

In aggiunta alla diversificazione geografica e settoriale, gli investimenti in fondi di case terze offrono diversificazione tra diversi stili di gestione (es: growth/value, large cap/small cap, qualitativa/quantitativa, ecc.). Infatti, la ricerca di approcci alla gestione diversi e non correlati può aiutare a ridurre il rischio proprio di ciascun gestore.

 

Selezione Multimanager

Tramite un rigoroso processo di selezione dei gestori, Eurizon Capital cerca di acquisire conoscenze approfondite delle strategie di investimento, delle competenze e delle tattiche utilizzate dalle case internazionali.

Il focus dell’analisi è sia sulla Fund House che sul prodotto specifico. Ciò aiuta a capire se i gestori selezionati sono in grado di generare rendimenti costanti nel tempo, dando prova di un processo di investimento solido e ripetibile. È importante valutare se un fondo è coerente con la propria value proposition e se lo resta nel tempo. È altresì importante cercare di comprendere analogie e differenze, a livello di performance, rischio, portafoglio, bias e stili di gestione, rispetto ai fondi già inclusi nell’universo investibile di Eurizon Capital.

Il team dedicato alla selezione Multimanager raccoglie informazioni attraverso visite in loco, conference call e analisi sia qualitative che quantitative. Lo studio e la rielaborazione di tutti i dati raccolti portano alla decisione finale riguardo l’inserimento del fondo nell’universo investibile.

I fondi inclusi nell’universo di investimento sono poi strettamente monitorati. Il team monitora i fondi selezionati su base giornaliera e verifica che i portafogli, il posizionamento, le performance ed i rischi siano coerenti con la value proposition dichiarata dal gestore terzo. Il team si concentra inoltre sulla comprensione dei cambiamenti importanti all’interno della società terza o nel team di gestione del fondo per cercare di evitare ogni tipo di rischio operativo.

 

Come viene creato valore?

  • Selezione fondi: l’obiettivo della selezione è individuare gestori che riescano a battere i rispettivi benchmark nel medio–lungo periodo.
  • Asset allocation: sulla base delle indicazioni mensili del Comitato Investimenti, può essere privilegiata l’esposizione a determinate aree geografiche, a specifici settori produttivi o a particolari fattori e/o temi che riteniamo possano essere favoriti dal contesto economico attuale.

 

I seguenti dati sono aggiornati al 31/08/2019

Inizio collocamento 11.02.2008
Patrimonio del fondo Euro 310.713.963
Duration -

 

Le scelte di gestione del mese

Nel trimestre il mercato azionario globale ha registrato una performance positiva.

Verso metà trimestre è stato inserito in portafoglio il fondo Morgan Stanley Global Quality ed incrementato il peso di Fidelity World e Investec Asia Pacific Equity Opportunities. È stato invece ridotto il peso di Invesco Pan European Equity, M&G Global Dividend e Natixis Harris Global Equity.

Nella seconda parte del trimestre è stato ulteriormente incrementato il peso di Morgan Stanley Global Quality ed è stato inserito Invesco Health Care S&P US Select Sector UCITS ETF, riducendo l’investimento in Natixis Harris Global Equity e Fidelity Global Financial Services.

Geograficamente è stato mantenuto un sovrappeso sui mercati europei e un sottopeso sui mercati nordamericani e dell’area Pacifico ex Giappone. È stata adottata una moderata esposizione ai Paesi emergenti (in particolare in Asia).

A livello settoriale è stato adottato un sovrappeso sul farmaceutico (incrementato nel trimestre) e sui settori più ciclici (finanziari, materie prime, consumi discrezionali) rispetto ai settori più difensivi (servizi di pubblica utilità, beni di consumo di prima necessità) e ai settori immobiliare, tecnologico e delle comunicazioni.

Oneri

Commissioni di gestione Fondo 2,10%
Commissione di Performance* non previste
TER 2018 2,99%

 

* Le modalità di calcolo sono descritte all'interno delle Condizioni Contrattuali

Performance e rendimenti

Rendimento medio del Fondo Interno e del Benchmark

Rendimento Fondo Benchmark
Rendimento ultimi 12 mesi -2,84% 3,79%
Rendimento medio annuo composto ultimi 3 anni 5,39% 9,15%
Rendimento medio annuo composto ultimi 5 anni 5,39% 9,54%

Rendimento annuo del Fondo Interno e del Benchmark

Portafoglio

Composizione del portafoglio

Asset Class

Az. Internazionale 50,37%
Az. America 33,33%
Az. Europa 6,93%
Az. Giappone 4,98%
Az. Area Euro 1,79%
Az. Settoriale 1,00%
Az. Pacifico 0,97%
Liquidità 0,63%

I principali strumenti in portafoglio

Altri Strumenti 15,91%
FIDELITY FUNDS WORLD FUND- 8,60%
AB SICAV I SELECT US EQUITY- 7,92%
MFS MERIDIAN FUNDS GLOBAL EQ 7,28%
INVESTEC GLOBAL STRATEGIC EQUI- 6,09%
VONTOBEL FUND GLOBAL EQUITY- 5,85%
M+G LUX INVESTMENT FUNDS 1 M- 5,42%
ROBECO CAPITAL GROWTH BP GLO- 4,99%
AXA ROSENBERG EQUITY ALPHA TRU- 4,97%
NATIXIS INTERNATIONAL FUNDS LU- 4,95%
JPMORGAN FUNDS US VALUE FUND- 4,85%
POLAR CAPITAL NORTH AMERICAN F- 4,17%
PRIVILEDGE DELAWARE US LARGE- 3,76%
EURIZON FUND EQUITY JAPAN- 3,27%
NORDEA 1 SICAV EUROPEAN VALU- 3,23%
MORGAN STANLEY INVESTMENT FUND- 3,16%
VANGUARD INVESTMENT SERIES PLC 3,15%
PRAMERICA SICAV GLOBAL EQUIT- 2,42%

I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri.

Categoria

Azionario Globale

indice di Profilo di rischio

rischio basso
rischio alto
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