Orizzonte temporale
9 anni
Benchmark
60% MSCI All Country World Index Total Return in Euro
10% Bloomberg Barclays Euro Aggregate 500 Corporate Total Return Index Value
30% J.P. Morgan GBI EMU Unhedged LOC
Gestore
Eurizon Capital S.A.

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Orizzonte temporale
9 anni
Benchmark
60% MSCI All Country World Index Total Return in Euro
10% Bloomberg Barclays Euro Aggregate 500 Corporate Total Return Index Value
30% J.P. Morgan GBI EMU Unhedged LOC
Gestore
Eurizon Capital S.A.

Categoria

Bilanciato

indice di Profilo di rischio

rischio basso
rischio alto
1
2
3
4
5
6
7

Aggiornato al 15/09/2021

Andamento del Fondo Interno

 

I seguenti dati sono aggiornati al 31/07/2021

Strategia del fondo

Inizio collocamento 23.05.2020
Patrimonio del fondo Euro 423.471.966
Duration -

 

Le scelte di gestione del mese

Asset allocation

Nel mese i mercati obbligazionari governativi internazionali hanno evidenziato generalmente delle performance positive grazie alla discesa dei tassi di interesse provocata dalle paure di una recrudescenza della pandemia, dal rallentamento economico cinese e da politiche monetarie ancora molto accomodanti delle principali Banche Centrali. Anche i mercati azionari hanno avuto un andamento favorevole soprattutto in quei settori a crescita stabile che traggono beneficio dalla stabilizzazione dei tassi di interesse. In tale contesto di maggiore incertezza, si è preferito mantenere un'allocazione di portafoglio molto vicina a quella del parametro di riferimento.

 

Scelte componente obbligazionaria

È stata mantenuta una duration complessivamente inferiore al benchmark, soprattutto sui titoli governativi dell'area Euro. È stato mantenuto il sovrappeso sui titoli di Stato italiani rispetto ai titoli dell'area "core". La componente rivolta ai mercati a spread è stata rimasta sostanzialmente invariata, con una maggiore esposizione sulle obbligazioni High Yield europee. Sulla componente obbligazionaria sono presenti strumenti tematici come ad esempio le obbligazioni di quei governi che privilegiano gli investimenti climatici.

 

Scelte componente azionaria

Nel corso del mese, viste le maggiori incertezze, è stato ridotto il sovrappeso azionario portandolo vicino alla neutralità. E’ stato mantenuto un marginale sovrappeso sul mercato americano, grazie alle sue caratteristiche difensive nei momenti di incertezza. Le altre aree sono state mantenute allineate al parametro di riferimento.

 

Valuta e posizioni

Il peso delle valute è stato mediamente allineato a quello del parametro di riferimento.

 

Performance

Il Fondo ha registrato nel mese una performance positiva, ma inferiore rispetto a quella del parametro di riferimento, a causa soprattutto del sottopeso mantenuto sui comparti obbligazionari governativi dell'area Euro e alla performance deludente di molti Fondi a gestione attiva ed ETF tematici presenti in portafoglio.

 

Oneri

Commissioni di gestione Fondo 1,90%
Commissione di Performance* 20% Overperformance
TER 2020 2,64%

 

* Le modalità di calcolo sono descritte all'interno delle Condizioni Contrattuali

Performance e rendimenti

Rendimento medio del Fondo Interno e del Benchmark

Rendimento Fondo Benchmark
Rendimento ultimi 12 mesi 18,27% 18,88%
Rendimento medio annuo composto ultimi 3 anni - 9,70%
Rendimento medio annuo composto ultimi 5 anni - 8,32%

Rendimento annuo del Fondo Interno e del Benchmark

Portafoglio

Composizione del portafoglio

Asset Class

Az. Internazionale 21,74%
Obbl. Euro 21,42%
Az. America 13,71%
Az. Settoriale 8,70%
Az. Altre Specializzazioni 7,58%
Obbl. Corporate IG 7,50%
Monetario Area Euro 6,62%
Az. Paesi Emergenti 5,73%
Az. Giappone 1,66%
Obbl. Altre Specializzazioni 1,27%
Obbl. High Yield 0,99%
Az. Europa 0,89%
Az. Pacifico 0,88%
Obbl. Mercati Emergenti 0,86%
Liquidità 0,46%

I principali strumenti in portafoglio

Altri Strumenti 22,07%
EURIZON STARS FUND EURO BD I 9,03%
EURIZON EASYFUND LONG TE Z 8,71%
EURIZON FUND EQUITY PLANET- 7,05%
EURIZON FUND EQUITY PEOPLE- 7,02%
EURIZON FUND EQUITY INNOVATI- 7,01%
EURIZON STARS FUND CASH 6,62%
EURIZON EASYFUND Bond Corporate EUR 5,81%
EURIZON EASYFUND EQ EMMKT Z 5,73%
iShares MSCI North America 3,28%
AMUNDI INDEX MSCI NORTH AMERIC- 3,17%
AMUNDI MSCI WORLD FINANCIALS U- 2,99%
UBS IRL ETF PLC FACTOR MSCI- 2,74%
EURIZON EASYFUND EQ NO AMR Z 2,65%
ISHARES EURO GOVT BOND CLIMATE- 1,95%
EURIZON EASYFUND EQ JAPAN Z 1,66%
EURIZON FUND ABSOLUTE GREEN- 1,27%
SPDR MSCI ACWI ETF- 1,26%

I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri.

Categoria

Bilanciato

indice di Profilo di rischio

rischio basso
rischio alto
1
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7