Orizzonte temporale
9 anni
Benchmark
100% JPMorgan USA Total Return in Euro
Gestore
Eurizon Capital S.A.

Obbligazionario Dollaro - Classe A

Orizzonte temporale
9 anni
Benchmark
100% JPMorgan USA Total Return in Euro
Gestore
Eurizon Capital S.A.

Categoria

Obbligazionario Puro Internazionale Governativo Medio/Lungo Termine

indice di Profilo di rischio

rischio basso
rischio alto
1
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3
4
5
6
7

Aggiornato al 11/05/2022

Andamento del Fondo Interno

 

I seguenti dati sono aggiornati al 31/03/2022

Inizio collocamento 25.07.2020
Patrimonio del fondo Euro 44.806.840
Duration 6,51

 

Le scelte di gestione del mese

Scelte gestionali nel trimestre

Nel primo trimestre 2022 è stata gradualmente azzerata la componente a spread, riducendo PIMCO Total Return Bond e dell’iShares US Aggregate ETF a favore dell’ETF Invesco 7-10Y US Treasury Bond. Inoltre è stata modulata tatticamente la posizione di duration del portafoglio, variando il peso di strumenti a durata più breve (Eurizon Fund Bond USD Short Term LTE, Eurizon Money Market USD T1) rispetto a quello di Fondi a durata media maggiore (Invesco 7-10Y US Treasury Bond ETF). La guerra tra Russia e Ucraina aggiunge un nuovo elemento di complessità allo scenario con cui si era aperto il 2022. Le sanzioni, e la difficoltà di quantificarne l’impatto sul ciclo economico, aumentano l’incertezza e la volatilità. Per ora il posizionamento resta bilanciato. Nell’evento, auspicato, di una evoluzione in senso positivo del conflitto, si è pronti a tornare a uno scenario di maggiore crescita economica e quindi ad un posizionamento più pro-ciclico.

 

Performance nel trimestre

Nel trimestre il sottopeso di duration ha contribuito positivamente alla performance del Fondo rispetto all’indice di riferimento, mentre l’allocazione a spread di credito ha parzialmente detratto valore.

 

Oneri

Commissioni di gestione Fondo 1,17%
Commissione di Performance* 20% Overperformance
TER 2021 1,47%

 

* Le modalità di calcolo sono descritte all'interno delle Condizioni Contrattuali

Performance e rendimenti

Rendimento medio del Fondo Interno e del Benchmark

Rendimento Fondo Benchmark
Rendimento ultimi 12 mesi -0,15% 1,73%
Rendimento medio annuo composto ultimi 3 anni - 2,07%
Rendimento medio annuo composto ultimi 5 anni - 1,44%

Rendimento annuo del Fondo Interno e del Benchmark

Portafoglio

Composizione del portafoglio

Asset Class

Obbl. Dollaro 94,17%
Obbl. Corporate IG 5,44%
Liquidità 0,39%

I principali strumenti in portafoglio

EURIZON EASYFUND BND USD Z 21,30%
PFIF USD BONDS I CAP 21,22%
INVESCO US TREASURY 7 10 YEAR- 19,29%
ISHARES USD TREASURY BOND 7 10- 13,58%
ISHARES USD TREASURY BOND 3 7Y- 11,91%
XTRACKERS II USD OVERNIGHT RAT- 5,44%
SPDR BLOOMBERG U.S. TREASURY B- 5,08%
ISHARES USD TREASURY BOND 7 10- 0,93%
EURIZON EASYFUND-CASH USD-Z (SPILIQZ LX) 0,82%
Liquidità 0,39%
SPDR BLOOMBERG U.S. TREASURY B- 0,04%

I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri.

Categoria

Obbligazionario Puro Internazionale Governativo Medio/Lungo Termine

indice di Profilo di rischio

rischio basso
rischio alto
1
2
3
4
5
6
7